(圖/shutterstock)

 

 

 

低油價環境，促進汽車銷售

這個禮拜油價又再降價 0.2 元囉！

到加油站加油，終於可以很豪氣的跟工讀生說：

「麻煩加滿，謝謝！」

隨著國際油價供給持續增加

但是需求持續低迷的情況下

油價就是一直沒有辦法有效站穩 50 美元一桶。

 

 

 

 

低油價，雖然對於各國政府對抗通縮是一項挑戰

但是對於民眾而言，低油價可以讓生活成本降低

尤其是開車的上班族

一個月可能省下近萬元的油錢

讓許多原本不敢買車的人

從今年開始也加入有車一族的行列了！

 

只不過台灣的汽車相關類股能不能買呢？

 

 

 

 

台灣成長有限，中國成長驚人

根據研調機構的調查顯示

台灣的汽車市場每年以個位數的成長幅度穩健成長

可是即便如此，台灣車市的胃納量都仍太小

也因此早在十年前

就有不少台灣車廠到中國大陸尋求發展

隨著中國經濟的起飛

大陸汽車市場成了全球汽車業者的兵家必爭之地

你想得到的進口車品牌都進入中國當地

利用合資或是其他方式，想在中國分到一杯羮。

 

中國保護主義抬頭，台廠受惠

近幾年中國為了扶植國內產業

對於外資已經不像十年前那樣打開雙手歡迎

因此，國外車廠想要把零件從國外運進中國

一來受到政策法令的保護

一來不符合經濟效應

而此時台廠的豐富經驗

就成了國外車廠進軍大陸的最好伙伴

而中國方面也樂於跟台商合作

讓台廠在中國落地生根。

因此在過去五年

可以說是台灣汽車零組件廠逐步收成的期間

但是今年卻是最有機會業績爆發的一年。

 

兩項利多

這主要來自於兩個原因。

第一、終端庫存去化

過去一年的下游終端庫存

在今年九月初，庫存指數終於回落至 50% 以下

顯示下游庫存已經有效去化。

 

第二、購置稅減半優惠即將到期

中國購置稅減半的優惠政策，即將在今年底落日

為了趕在優惠結束之前

再加上每年的第四季都是車廠推出新車的旺季

在雙重利多之下，車廠的供應鏈可以說是雙喜臨門呀！

 

表、中國汽車供應鏈概念股

股票代號	股票名稱	收盤價	三大法人買賣超	累計合併營收成長(%)
1568	倉佑	38.5	1595	12.18
1319	東陽	69.4	1325	7.77
3552	同致	471.5	1076	58.52
2239	英利-KY	200	-139	17.39
2236	百達-KY	69.5	-179	27.62
1338	廣華-KY	119.5	-777	-12.79
1536	和大	155	-6184	10.25

資料來源：CMoney選股勝利組(依三大法人買賣超排序)

註：三大法人買賣超為統計本月以來資訊

 

挑選法人認同度高的個股

附表是過去幾年前往中國大陸設廠

且成功打入當地品牌車的汽車零件廠

從倒車雷達到底盤、保險桿、水箱等零件都有

可見台廠在中國車廠的滲透率是越來越高

其中法人認同度較高的是同致(3552)。

 

同致(3552)：

同致主要生產：倒車雷達、倒車顯影、全車周影像系統等產品

近年來大陸自主品牌車對於汽車電子安全配件的滲透率不斷提升

使得外資長線看好這家公司。

第三季營收雖然出現小亂流

但是預計第四季會恢復正常表現

甚至比預期更好。

 

資料來源：籌碼Ｋ線

 

英利(2239)：

另一家是本人親自去長春拜訪過的英利(2239)

英利主要生產汽車保險桿、底盤隔音板，車體B柱等金屬及非金屬件

一汽是他最大的客戶

其餘如：上汽、長安、紅旗等中國自有品牌車廠

也都是他的客戶

今年隨著客戶一汽大眾到山東設廠

預計 2018 年可望量產

營收可望再上一層樓。

目前外資及投信都有佈局。

 

資料來源：籌碼Ｋ線

 

東陽(1319)：

而同樣跟英利一樣，前往山東設廠的還有東陽(1319)

主要產品包括：汽車塑件、鈑金部品、冷卻部品、模具、塗料等

全球共 22 個生產據點。

早期主要的市場在美國

而且以 AM 市場為主

(註：AM＝After Market，售後市場)

近幾年隨著中國 AM 市場制度建立

大陸第二大產險公司平安產險與美國 NSF 機構合作

訂定汽車售後維修產品的生產標準及認證機制

推出「認證品牌件」

而東陽為首家取得大陸 AM 保險桿等產品認證的公司

等於搶下了中國 AM 市場的灘頭堡。

 

資料來源：籌碼Ｋ線

 

其他公司如：百達(2236) 運用精密沖壓技術，生產汽車噴油嘴零件

和大(1536) 與倉佑(1568) 為生產汽車傳動系統零件。

他們今年累計營收都有一至二成的成長幅度

值得中長期佈局及追蹤。

 

 

提醒：本文僅為個人操作記錄與心得分享，並非任何投資建議與參考 

           若有提及案例僅為教學範例，請自行判斷謹慎評估風險。

 

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