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(圖/shutterstock)
【以下讀書心得為本文作者廖名健自行編寫，不代表原書作者觀點】
記得前幾天在玩遊戲的時候
突然聊天視窗突然有人聊起最近的股市
有人說 他賠了多少多少...股市好難玩之類的
我就回說：「股市 不是玩出來的 是研究出來的！」
這時盟主也說：
「我每次兩三萬玩..一直到輸了 60 萬，才玩出一點心得」
接著盟主又繼續說：
「繳完學費後學了籌碼分析懂得看量價變化 目前穩定獲利中」
我也附和說：「籌碼是大戶用錢堆出來的，不會騙人！」
接著，我們就透過小視窗
聊起了讓我們穩定獲利的「籌碼面」...
那到底什麼是 「籌碼」呢？
繼續看下去...
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什麼是籌碼？
籌碼其實就是股票！
那有人會問：
「為什麼要學籌碼分析？」
「籌碼分析有什麼可以獲利的方法？」
跟著大戶走，穩穩獲利
籌碼分析，就是搞懂誰是關鍵操盤者，
當你瞭解到底是誰在操控整個盤勢的變化
便能跟著大戶的腳步當上主力順風車，從中獲利！
觀察大戶的變化，才能抓到市場方向
大戶有哪些人呢？
1、期現貨重點布局的台股王者：外資
2、打敗大盤的資金適當配置者：投信
3、以選擇權操作為主的市場造勢者：自營商
4、三大法人之外的關鍵操盤者：大股東
如果要判斷未來局勢，
並且找出一個可切入點，
就必須掌握大戶之間的動向，
以及彼此間的操作手法與輸贏關係。
在比較盤勢方面，
必須優先瞭解到
哪些是重要法人的進出？
哪些是投資人必須確切掌握的？
以下有 3 大分析法則，
是判斷市場局勢非常好的指標。
3 大分析法則，判讀未來局勢
1、三大法人的融資融券持股結構分析
三大法人指的是：外資、投信與自營商。
這三大法人經常挾帶龐大資金進入股市，
只要是法人相中的投資標的，
無不隨著他們的資金動像而波動。
2、大股東的持股結構分析
以股權狀況來說，
可以藉由大小金額流向的分析，
來鑑別大小股東的動向，
是極佳的長線投資依據。
3、散戶的融資融券持股結構分析
以信用交易的狀況來看，
相較於融資融券的高利息，
一般大戶會有更多低利的籌資管道，
因此大戶比較不會用到融資融券。
透過以上 3 個法則，可以透過短中線的股價變化，
分析出這支股票背後，是否有關鍵大戶在發揮影響力，
抑或只是散戶在追價而已。
三大法人有哪些特性？
1. 期現貨重點布局的台股王者 - 外資
這幾年台股約有 3 成以上的交易量，
都是由這些 外資 所創造出來的，
要研究籌碼與盤面的變化，就要先注意外資！
外資最大的特性就是財力資源雄厚，資金部位龐大，
而且一向是金融市場的贏家。
(那不跟它要跟誰呢...)
如果外資沒有進場，高點往往上不去！
因為資金太雄厚了，所以當它們想炒作，
資金大把灑下去，就能造就一個大高點。
因此，外資是一個非常極佳的觀察指標。
但，只看現貨市場的買賣絕對不夠，
唯有同時觀察外資股票與期貨的投資部位，
才能還原外資動向的全貌。
接著，我們舉一個實例 - 台積電(2330)
台灣電子股的籌碼大戶，正是外資。
由於外資持有 台積電(2330) 79.63% 的股份
可以看到當外資大賣的時候，股價下跌得非常嚴重，
之後後續又買回來，股價又一路上漲，
從第 2 個框框中可以發現，
自營商在這檔股票中沒有什麼影響力，
因此，台積電(2330) 的關鍵控盤者就是 - 外資！
2. 打敗大盤的資金適當配置者 - 投信
投信一般「比較」不具控盤能力，
注意，只是「比較」，不代表沒有影響力。
投信雖然也有專業的操盤手加上龐大的資金，
但由於發號司令的還是以「散戶」為主，
因此，即使有在強的操盤手，也沒用，
所以投信的重點在與大盤作比較，也就是 打敗大盤。
但，難道就沒有控盤能力了嗎？
不，不是的，只要投信的規模夠大，
依然可以控制【中小型股】股價，
依此對於個股投資人來說，
可以先觀察個股的股本，再觀察背後的操盤是不是投信，
如果是的話，也是一個很好的參考指標！
以 台郡(6269) 為例，當時投信持有的比例大約為 14~15%
可以透過 籌碼K線的軟體 觀察各方的持股變化
從圖中可以看到，
在投信大賣之後，台郡(6269) 的股價就一路下跌...
結論：
1. 先抓出過往股價漲跌的趨勢
2. 是否和哪個大戶連續買進、賣出有關
3. 分析大戶的持股動態
透過以上 3 步驟，基本上跟著大戶走就是
超高獲利 超高勝率！！！
至於 自營商 以及 大股東 的特點，
就留到下回再分享搂~
本文 擷取自：
作者：卡方斯 X 牟宗堯 出版社：高寶書版
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本文為 CMoney官方 編輯群整理撰寫之 讀書心得，
部分擷取自書籍內容，詳見 原書籍。
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