【23:38投資快訊】中磊(5388)公告 2022 年 12 月營收月增 2 成

中磊(5388)公告 2022 年 12 月營收月增 2 成

網通大廠中磊(5388)公告 2022 年 12 月營收達 67.4 億元(MoM+20.1%，YoY+33.6%)，創下歷史單月新高，累計 22Q4 營收達 183.9 億元(QoQ+0.9%，YoY+39.3%)，創下歷史單季新高，主因受惠缺料緩解再加上全球積極投入數位基礎建設挹注營運動能，整體表現符合法說會預期。

預估中磊 2023 年 EPS 達 8.73 元

展望中磊 2023 年營運：1)遠距新興應用爆發帶動網通設備規格升級，包含 5G CPE 出貨放量、Wi-Fi 6/6E 滲透率提升至 9 成、Cable Modem 從 DOCSIS 2.0 升級至 3.0/3.1；2)光纖接取設備受惠歐美地區升級至 2.5G/10G，同時積極佈局光纖普及率較低的新興市場；3)配合北美有線電視業者，推出整合式機上盒產品，以提供 Netflix、Disney+、HBO Max 等串流媒體服務平台。

預估中磊 2022 / 2023 年 EPS 分別為 7.75 元(YoY+125.3%) / 8.73 元(YoY+12.6%)，以 2023 年預估 EPS 評價計算，2023.01.06 收盤價 77.70 元，本益比為 9 倍，考量短期營運見到高峰並將開始放緩，目前本益比並無顯著低估。