【21:10投資快訊】眾達-KY(4977)公告 11 月營收年增翻倍，大幅優於預期！

眾達-KY(4977)公告 11 月營收年增翻倍，大幅優於預期

光收發模組廠眾達-KY(4977)公告 11 月營收達 3.3 億元(MoM+8.6%，YoY+98.6%)，整體表現大幅優於預期，主因缺料問題緩解帶動營收規模顯著放大。

展望眾達-KY 2023 年營運：1)資料中心儲存網方面，受惠缺料緩解使 32G 產品持續放量，帶動相關產能利用率已在 22Q2 達到滿載，64G 產品也開始陸續出貨並將於 2023 年放量；2)資料中心乙太網於 2022 下半年放量 100G 第二代產品，公司之 100G 單通道產品，在性價比較高的情況下可望取代同業 25*4 規格的產品，同時 400G 升級週期已經開始；3)電信端之 25G 產品，主要客戶為日本，由於 2022 年受疫情具有低基期效益，隨著電信商恢復 5G 基礎建設投資，相關營收將緩步向上。

預估眾達-KY 2023 年 EPS 達 7.39 元

預估眾達-KY 2022 / 2023 年 EPS 分別為 5.76 元(YoY+48.5%) / 7.39 元(YoY+28.3%)，以預估 2023 年 EPS 評價，2022.12.01 收盤價 105.50 元，本益比為 14 倍，考量 400G 升級動能正式啟動，本益比有望朝 18 倍靠攏。

延伸閱讀：眾達-KY(4977)研究報告