【22:00投資快訊】中磊(5388)看好 5G、Wi-Fi、光纖、影音串流持續成長！

中磊(5388)看好 5G、Wi-Fi、光纖、影音串流持續成長

網通廠中磊(5388)的總經理林斌針於 2022.11.24 表示，展望 2023 年成長動能來自於「56710V」通關密碼。其中 5 代表 5G 設備需求持續增長；6 則為 Wi-Fi 6 設備，預計 2023 年 Wi-Fi 6 出貨比重可望達 9 成；7 則是 Wi-Fi 7 設備開發持續開發；10 則為 10G 光纖產品布局，尤其北美、中南美洲需求最大；至於 V 則是影音串流(Video Stream)，許多營運商開始採用新營運模式，客戶透過免費安裝機上盒吸引消費者採用，並在機上盒串流服務中嵌入廣告，增加客戶廣告收入，將帶動機上盒拉貨規模。

預估中磊 2023 年 EPS 達 8.56 元

展望中磊 2023 年營運：1)遠距新興應用爆發帶動網通設備規格升級，包含 5G CPE 出貨放量、Wi-Fi 6/6E 滲透率提升至 9 成、Cable Modem 從 DOCSIS 2.0 升級至 3.0/3.1；2)光纖接取設備受惠歐美地區升級至 2.5G/10G，同時積極佈局光纖普及率較低的新興市場；3)配合北美有線電視業者，推出整合式機上盒產品，以提供 Netflix、Disney+、HBO Max 等串流媒體服務平台；4)缺料緩解帶動營運增長動能將延續至 2023 上半年。

預估中磊 2022 / 2023 年 EPS 分別為 7.73 元(YoY+124.7%) / 8.56 元(YoY+10.7%)，以 2023 年預估 EPS 評價計算，2022.11.24 收盤價 81.10 元，本益比為 9 倍，考量網通設備規格升級趨勢不變，且公司轉型直供模式效益顯現，本益比有望朝 11 倍靠攏。