【21:15投資快訊】啟碁(6285)法說表示三大業務持續成長，2023 年營收挑戰千億元！

啟碁(6285)法說表示三大業務持續成長，2023 年營收挑戰千億元

網通大廠啟碁(6285)於 2022.11.09 召開法說會，公司表示新產品放量帶動三大業務持續成長，2022 年營收挑戰 900 億元，2023 年將成長雙位數直攻千億元。各產品方面，主力產品包含 Wi-Fi 6/6E 及 5G 新產品，其中 Wi-Fi 6/6E 於 2022 年可望貢獻 200 億元，而 5G 產品比重雖不到 1 成，但 2023 年貢獻可望超過 100 億元。至於缺料問題方面，預估 22Q4 訂單滿足率可達 90% 以上，預計 23Q2 可完全恢復正常水準。

預估啟碁 2023 年 EPS 達 9.02 元，本益比有望朝 12 倍靠攏

展望啟碁營運：1)受惠車聯網模組滲透率提升，且公司在車用通訊市場具領先地位，預估 Automotive & Industrial 於 2022 年營收年增 3～4 成，2023 年將再成長 1 成以上；2)受惠北美電信營運商積極推動 5G FWA 服務，Connected Home 營收年增 5～6 成，2023 年將再成長 1 成以上；3)受惠企業升級 Wi-Fi 6/6 及低軌道衛星客戶 Space X 用戶數快速增長，Networking 營收年增 3 成，2023 年將再成長 1 成以上；4)南科 S3 廠新產能將於 22Q4 完工，並於 23Q1 正式運轉，屆時產能分佈為台灣 50%、越南 25%、中國崑山 25%。

預估啟碁 2022 / 2023 年 EPS 分別為 8.15 元(YoY+158.7%) / 9.02 元(YoY+10.7%)，以 2023 年預估 EPS 評價計算，2022.11.09 收盤價 84.60 元，本益比為 9 倍，考量公司在車用產品具領先地位，且網通設備規格不斷升級，本益比有望朝 12 倍靠攏。