【15:12投資快訊】惠特(6706)公告 22Q3 獲利衰退 2 成

惠特(6706)公告 22Q3 獲利衰退 2 成

LED 設備大廠惠特(6706)於 2022.11.04 舉行董事會公告 22Q3 財報，營收 7.9 億元(QoQ-46.6%，YoY-48%)；毛利率 32.2%(QoQ 下滑 2.5 個百分點，YoY 下滑 9 個百分點)；稅後淨利 2.45 億元(QoQ-21.6%，YoY-23.9%)；EPS 為 3.33 元。整體本業獲利雖然大幅低於預期，主因受中國疫情封控影響客戶拉貨動能，然受惠新台幣貶值貢獻匯兌利益，稅後淨利仍大幅優於市場預期。

董事會決議斥資 23.61 億元興建營運總部大樓

另外董事會決議斥資 23.61 億元興建營運總部大樓，同時為強化雷射二極體布局，宣布完全收購兆翔光電、中國武漢芯荃通科技 2 間公司，未來在完整布局下，有利營運發展。

預估惠特 2023 年 EPS 達 15.14 元

整體展望惠特營運：1)在 Mini LED 業務方面，受到中國疫情封城使客戶拉或動能平淡，全年營收僅持平至小幅成長；2)與晶片廠合作之代工業務，主要客戶為富采(3714)，受到三安光電於 22H2 切入競爭，將影響富采產能利用率，連帶影響惠特代工業務之動能；3)為因應行動裝置微型化及 5G 高速趨勢，布局雷射微細加工設備，包含切割、鑽孔等應用，聚焦於 PCB 及半導體產業應用；4)公司看好 5G 光通訊、LiDAR、3D感測、車用二極體、GaN 晶片等化合物半導體領域，積極佈局化合物半導體測試設備，目前 6 吋 GaN 晶圓測試設備正與客戶驗證中，單價為 LED 測試機台的好幾倍，2022 年相關營收比重可望翻倍。

預估惠特 2022 / 2023 年 EPS 為 15.44 元(YoY+10.4%) / 15.14 元(YoY-1.9%)，以預估 2023 年 EPS 評價，2022.11.04 收盤價 83 元，本益比為 5 倍，考量 Mini LED 營運動能出現雜音，且 2023 年獲利衰退，目前本益比合理。