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權證這麼多 如何找到好權證呢?

常常有人問我，權證這麼多

該如何挑選好的權證呢?

我把選擇權證應該考慮的重點

全部納入在 ...

權證小哥 - 挑選權證小幫手

幫助大家方便挑選權證

 

讓我們繼續看下去吧 ...

 

 

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如何找到好權證呢?

全靠這 9 大指標

1. 買量賣量跟流通比要正常

交易這檔權證才安全 

流通比 = 流通在外權證 / 發行商的權證發行量

買量賣量要充足，最好是固定數字

例如元大發行的常用499

統一發行的常用168

玉山發行的常用113

這些代表是發行商的造市單

買賣時，比較有發行商的回收買盤保障

在配上流通比

 

流通比是指流通在外的權證比率

流通比低於 1% 不好，容易被降價 ( 降隱波 ) 求售

流通比太高 ( >90% )，買賣價容易失真

此時委買委賣價大部分都是散戶掛的

通常價格會高估，所以買這類認購權證

容易造成股票漲

認購權證沒漲的狀況，要特別小心

有時候發行商不想賣或剩下很少可賣時

賣量會剩下 10 張，買量上百張

這樣還算是好的發行商，但賣量上百張

買量剩 10 張時，這代表發行商在整人啦

若持有大量權證想賣時

可以撥打發行商服務電話

想買大量張數的投資人最好避開此類權證

 

(圖/shutterstock)

(圖片來源：挑選權證小幫手)

 

2. 用外內比判斷市場的投資人是否在買進

外內比：(外盤成交量 - 內盤成交量) / 總成交量

外內比介於 -1 跟 1 之間

通常，外盤成交量是指投資人買進

大部分是發行商賣出

所以若外內比為正(紅色表示)的認購權證

代表投資人買進張數大於投資人賣出張數

 

若張數夠多的話

那現股就會有發行商的避險買盤

也就是自營商的買超

若外內比為負(綠色表示)的認購權證

代表投資人賣出張數大於投資人買進張數

 

 

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若張數夠多的話

那現股就會有發行商拋售原有的避險買盤

也就是自營商的賣超

外內比為正(綠色表示)的認售權證

代表投資人買進張數大於投資人賣出張數

 

若張數夠多的話

那現股就會有發行商的賣壓

也就是自營商的賣超

外內比為負(紅色表示)的認售權證

代表投資人賣出張數大於投資人買進張數

 

若張數夠多的話

那現股就會有發行商的買盤

也就是自營商的買超。

為了讓大家看的方便

我用顏色表示多空

紅色就是看多，綠色就是看空

 

(圖片來源：挑選權證小幫手)

 

(圖片來源：挑選權證小幫手)

 

(圖片來源：挑選權證小幫手)

 

(圖片來源：挑選權證小幫手)

 

3. 價差比越低越好

價差比 = (委賣價 - 委買價) / 委賣價 

價差比代表要付給券商的交易成本

這個值越低越好

 

4. 差槓比：價差比 / 實質槓桿

差槓比愈小愈好

好的權證價差比要小、槓桿要大

但常會發生價差比很小、但槓桿很小

或者價差比很大、槓桿很大的兩難情況

 

為此小哥特別增加了差槓比的參數

差槓比這參數低於 0.3 的話

短線買權證比買股票划算多了

差槓比這參數若大於 1 的話，就不適合買權證了

若進出的張數不多，就以這個參數來做第一優先選擇即可，

若進出的張數很多的話

那麼好的發行商就挺重要了

 

(圖片來源：挑選權證小幫手)

 

5. 隱含波動率 (簡稱隱波率)

要「低」且「穩」

履約價、行使比例、到期日都相同的條件之下，

隱波率愈高權證愈貴

隱波率愈低權證愈便宜

 

所以，投資人最喜歡的是買在低隱波、賣在高隱波

但這種情況大概得等現股跌停後

撿到傷心賣單才有辦法

一般買在中隱波，賣在中隱波

這樣也算合情合理

最怕的是買到黑心發行商的權證

就是買在高隱波，賣在低隱波了

所以買賣權證看的隱波率，最好是買在低隱波

賣的時候也是相同的低隱波

這樣對發行商跟投資人而言是最公道合理的了

但各位記得價內大於 30% 之後的隱含波動率就沒什麼意義了

 

6. 實質槓桿高，代表高風險高報酬

實質槓桿愈大，獲利愈大

但風險也愈大，利息也愈高

 

7. Theta 值越小越好

時間價值損失少：

Theta值就是買進一檔權證一天要付出的時間價值

它應該越小 (越接近 0 ) 越好

 

8. 權證利率越低越好

利率＝Theta / 權證價格 * 365 * 100%

因為每檔權證的價格不一，所以THETA值不一

就像每個人買的房子價位不同，每個月要繳的利息不同

 

單憑利息多少，是無法理解房貸利率的高低

所以小哥特別定義權證利率

讓投資人了解THETA值的利率

通常天期愈長，利率愈低

天期愈短，利率愈高

愈價外，利率愈高

愈價內，利率愈低

權證不想被發行商賺太多時間價值的話

請選低利率

 

(圖片來源：挑選權證小幫手)

 

9. 權證要長抱，要選低溢價比

認購權證的溢價比率就是：

在到期日時，股票要漲幾%，這檔權證才會回本

認售權證的溢價比率就是：

在到期日時，股票要跌幾%，這檔權證才會回本

 

舉例來說：

各位假如買到溢價比率是 1% 的認購權證

那麼在到期日時

股票只要再比現在多個 1%

這檔權證就不會賠錢啦

若漲超過 1%，那就是賺錢了

這樣解釋聽起來是不是比較簡單呀

 

(圖片來源：挑選權證小幫手)

 

現在只要 4 步驟 

讓你找到優質權證

立即打開>>>權證小哥 - 挑選權證小幫手

 

1. 左上角有發行權證清單約四百多檔標的

(圖片來源：挑選權證小幫手)

 

2. 輸入股票代號，可依各種需求作排序，預設差槓比排序

(圖片來源：挑選權證小幫手)

 

(圖片來源：挑選權證小幫手)

 

3. 點選權證代號會自動show 出選定權證的五檔明細

權證成交明細，標的股票五檔明細及標的股票成交明細供參考

(圖片來源：挑選權證小幫手)

 

4. 在表的最右側

會帶出標的股價走勢圖和委買隱波隱定度

       

(圖片來源：挑選權證小幫手)

 

 

 

 

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