健和興(3003)自結 22Q3 獲利年增 4 成
連接器端子廠健和興(3003)自結 22Q3 財報,營收 12.6 億元(QoQ-2%,YoY+4%),稅後純益 2.7 億元(QoQ-0.2%,YoY+37.7%),單季 EPS 達 1.72 元,整體獲利表現優於預期,主因新台幣貶值貢獻不少業外匯兌利益所致。
預估健和興 2023 年 EPS 達 6.57 元
展望健和興:1)在綠電方面,受惠全球節能減碳趨勢,且銅價高漲導致部份中國小廠退出,公司有 9 成產品通過 UL 認證,可取代歐美日廠商獲得轉單效應,另外中國缺電情況下,將傳統電網轉型至智慧電網,再加上配套儲能系統亦帶動相關需求,整體產品線營收可望成長 1 成以上;2)在車用方面以電動車市場為主,受惠電動車滲透率提升,以及電動樁基礎建設,帶動充電槍及車內連接器需求,預期營收將年增 2 成以上。另外公司亦有擴產需求,將從 2 條擴增至 5 條,並於 23Q2 完工量產。
預估健和興 2022 / 2023 年 EPS 為 6.50 元(YoY+30.5%) / 6.57 元(YoY+1.1%),以預估 2023 年 EPS 評價,2022.10.14 收盤價 69.80 元,本益比為 11 倍,雖然公司積極發展具利基型應用的綠能及電動車產品,但考量 2023 年獲利成長率趨緩,且目前仍有總經不確定性因素,現在本益比評價並未明顯低估。