~(圖片來源：籌碼Ｋ線研究小組製圖)

 

國際金融市場分析：

由於市場目光自CPI公布後，轉回美企的4Q22財報營運表現，只是銀行股中摩根大通與富國銀行營運表現優於市場預期，但摩根士丹利和花旗財報卻不如預期，好壞各半，並且升息前景明確，市場預期11月升息3碼幾成定局以外，堪薩斯城聯準銀行總裁喬治(Esther George)公開表明，預期Fed應將利率上調至限制性水平，也進一步推升Fed在12月的升息預期上看3碼，雖然美國密西根大學公布10 月消費者信心優於市場預期，但並未為市場帶來助益，反而進一步提供年底前Fed維持升息腳步的立基點，並且俄烏戰爭為有止息跡象同樣引發觀望，四大指數全數收黑，費半、那指、S&P500 再度失守所有均線。

 

上週美股四大指數表現：

道瓊指數→ 上漲約338.04點，週漲幅1.15%
那斯達克指數→ 下跌約331.02點，週跌幅3.11%
標普 500 指數→ 下跌約56.59點，週跌幅1.55%
費城半導體→ 下跌約194.36點，週跌幅8.25%

 

本週國際事件速覽：

Fed再放鷹 擬3＋3升息 不排除11月、12月各升3碼

美國聖路易聯準銀行總裁布拉德（James Bullard）表示，高於預期的9月通膨數據，並不代表聯準會需要升息到高於前次會議預測的水平；不過，該份報告證明當局有必要繼續「前置式」（frontload...

 

中共二十大今開幕 經濟重穩不重量

全球矚目的中共二十大16日開幕，會議將持續七天至22日。針對大陸經濟前景的發展，二十大新聞發言人孫業禮15日在首場記者會上表示，增長速度是衡量經濟發展的重

 

中美關係惡化 習拜會恐生變

中美關係每況愈下之際，原有望於11月中舉行的中美元首面對面會談恐將生變。據傳，中國官員認為美國「每隔一日就打擊一次」，質疑「習拜會」能否取得積極成果....

 

葉倫：中國阻礙窮國債務重整

美國財長葉倫（Janet Yellen）近日出席國際貨幣基金（IMF）和世界銀行（World Bank）會議時，針對債務問題數度劍指中國。葉倫表示，許多國家在新冠疫情蔓延期間增加借貸，如今越來越多國.....

 

寧波爆疫 塞港危機再起

中共二十大召開之際，動態清零方針毫不鬆懈。寧波北侖區再因發現本土確診病例，宣布從14日起實施三天靜默管理。由於北侖港是大陸最大的礦港和大型的石化港口

 

鋰礦雙雄 前三季業績亮眼

在新能源行業如火如荼發展下，原物料之一的鋰鹽價格高漲，帶動大陸鋰礦雙雄「天齊鋰業」和「贛鋒鋰業」雙雙交出亮眼的業績預告。尤其是天齊鋰業，前三季淨利最高有望達到人民幣（下同）169億元，較上年同期增

 

商品大王羅傑斯：中美關係惡化 全球經濟遭殃

量子基金前合夥人、有「商品大王」之稱的羅傑斯（Jim Rogers）對大陸未來展望樂觀，認為中國擁有人口、教育事業等一切條件，將成為21世紀最成功國家。然而，對於中美關係惡化，羅傑斯指出，最終將使世...

 

英新任財相難救火 英鎊續挫

美國目前汽油每加侖均價已跌破4美元，但加州卻仍然超過6美元為全美最高，這令加州州長火大，7日宣布要在12月初啟動特別會議，要對石油公司課徵暴利稅。　州長紐森（Gavin Newsom）表示在11月8...

 

特斯拉德國電池廠 量產受阻

外媒引述內情人士表示，電動車大廠特斯拉（Tesla）的德國超級電池廠面臨生產流程問題，2024年前恐無法量產電池組，消息一出拖累14日股價重挫。　特斯拉股價14日收盤重摔7.55％，降至204.99...

 

密西西比河大旱 運輸被迫停擺

美國密西西比河遭逢大旱，部分河段水位降至30多年來新低，這條農業、石油、建材業依賴的重要運輸渠道受阻，給駁船拖船營運商及農工業帶來威脅，讓原本就一團亂的美國供應鏈雪上加霜。　俄亥俄河...

 

 

利空夾擊 美民主黨選情蒙陰影

來受到石油輸出國組織與盟國（OPEC+）宣布減產，加上聯準會（Fed）料將持續激進升息，在這兩大利空夾擊下，又讓民主黨選情再次蒙上陰影。　美國將在下月8日舉行國會期中選舉，先前因最高法院推翻墮胎權....

 

阿茲海默症新藥 法學者：效果有限

日本藥廠衛采（Eisai）及美國同業百健（Biogen）發表阿茲海默症新藥lecanemab臨床試驗數據後，外界期待這個中樞神經退化疾病終於有解，但近日法國研究卻發現，新藥對減緩病患認知及功能性退化

 

特斯拉德國超級電池廠2024年前恐無法量產

外媒引述內情人士表示，電動車大廠特斯拉（Tesla）的德國超級電池廠因面臨生產流程問題，2024年前可能無法量產電池組，消息一出拖累特斯拉14日股價重挫。特斯拉股價14日收盤重摔7.55％，降至204...

 

聯準會鷹派指12月再升3碼 將是連五度激進升息

美國聖路易聯準銀行總裁布拉德（James Bullard）表示，高於預期的9月通膨數據並不代表聯準會需要升息到高於前次會議預測的水平；不過，該份報告證明當局有必要繼續「前置式」（frontloadin

 

疫情升溫 寧波北侖實施三天靜默管理 恐再衝擊全球航運

中共二十大前夕大陸疫情持續，寧波北侖區宣布自14日起實施3日靜默管理，寧波北侖至舟山客渡運所有客船全部停航。北侖港是中國最大的礦港和大型的石化港口，全球航運恐再受影響。大陸14日新增的1,191例本土

 

密西西比河大旱衝擊運輸 供應鏈雪上加霜

美國密西西比河遭逢大旱，部分河段水位降至30多年來新低，這條農業、石油、建材業依賴的重要運輸渠道受阻，給駁船拖船營運商及農工業帶來威脅，讓原本就一團亂的美國供應鏈雪上加霜。俄亥俄河谷（Ohio Ri

 

羅傑斯憂中美關係轉差 將拖累全球經濟

報譽為「商品大王」的著名投資者羅傑斯表示，中國有人口、有教育事業、擁有一切條件，將會是21世紀最成功國家，但他擔心中美關係轉差，最終會令世界經濟放緩。羅傑斯接受大陸澎湃新聞訪問時表示，中國擁有一切條

 

經濟衰退風險增 美航空業明年營收估放緩

包括聯合航空在內的美國航空業者正迎來三年來最強勁需求，但分析師與投資人不禁擔憂，隨著經濟衰退風險升高，民眾恐縮減旅遊支出，而這恐怕衝擊航空業營收與獲利。　隨著第三季財報季登場，投資人最想知道的是

 

IKEA逆勢突圍 全年銷售創高

儘管面臨俄烏戰爭、供應斷鏈、通膨升溫等空前挑戰，所幸調漲產品售價加上疫情衝擊趨緩，瑞典家具龍頭IKEA（宜家家居）全年業績依然亮眼，銷售額創下新高。　全球最大家具品牌IKEA的母公司Inter IK

 

網飛廣告版方案 11月上線

網飛（Netflix）宣布將於11月在美國等十多國提供最新廣告版方案，月費6.99美元，顯示這家串流影片巨擘面臨用戶成長衰退的挑戰後，決定採取廣告模式，試圖提振業績

 

ECB官員：利率升破3％也不意外

比利時央行總裁溫許（Pierre Wunsch）表示，儘管面臨衰退風險，但歐洲央行（ECB）必須持續升息以打擊通膨，預料歐洲利率將升至2％以上，甚至有可能突破3％。　同時身為ECB管理委員會成員的溫

 

攀逾20年新高...美30年期房貸利率逼近7％

美國房貸機構房地美（Freddie Mac）13日表示，許多金融機構的30年期固定房貸利率已逾7％，截至12日止一周，整體30年期利率均值達6.92％，創2002年4月來新高，超過2006年到200

 

能源成本飆 德汽零供應商喊漲

因應冬季能源危機逼近，德國大型車廠已事先確保能源供應無虞，但數千家小型零件供應商面臨電費帳單飆漲壓力，嚴重的話可能危及自家生產並拖累車廠產出。愈來愈多供應商呼籲德國汽車業重新談判合約以涵蓋能源條款，

 

購買力下滑 美9月零售額持平

美國商務部14日公布9月零售額跟8月持平，低於市場預估的月增0.3％。跟去年同期相較年增8.2％，高於市場預估的年增8％，卻是4月來最低年增幅度。顯示高通膨和聯準

 

經濟陷泥淖 企業併購踩煞車

全球許多企業和其財務長正暫停併購計畫並轉為觀望，直到更確定掌握經濟趨勢後再行動，令今年前九個月全球已宣布的併購金額創2009年來同期最大年跌幅，扭轉去

 

為減稅案止血 英相開除財相

為了化解民眾與黨內對於減稅案的不滿情緒，英國首相特拉斯（Liz Truss）14日決定開除財政大臣夸騰（Kwasi Kwarteng），同時宣布捨棄部分減稅計畫，顯示她力保

 

 

本週台股分析：

由於CPI數據公布後，確實反應通膨居高不下的事實，也進一步鞏固Fed升息方向，但由於先前股匯市皆持續反應，加上S&P500修正至今回吐疫後階段近半漲幅，觸發程式單搶進急漲並誘發空頭回補進一步推升美股強彈，也連帶令台積電ADR順利收漲3.92%，回補10/11空方缺口試圖築底反彈。而美元指數於CPI數據公布後回測月線同樣給予新台幣表現空間，今(14)早亞股氣氛普遍良好，電、金、傳同步開高，並由台積電(2330)向上跳空開高4%強行收復5日線作為多方壓盤重心，聯發科(2454)、聯電(2303)、鴻海(2317)、日月光投控(3711)、南亞科(2409)等重點電子權值多有表現，ABF三雄跌深強軋，全數強攻漲停，面板雙虎續強，非金電部分貨櫃三雄皆漲逾半根漲停，縱然加權一度漲逾400點後逢5日線壓力，金融開高走低，導致未能順利收復，但加權指數終場仍大漲317.39點，以13128.12點作收，成交量2,067.03億。3大類股指數全數收紅，29大類股指數漲多跌少，玻璃陶瓷、半導體2大類股指數分別收漲4.99%、4.72%，表現最佳。水泥、貿易百貨2大類股指數分別收跌0.56%、0.09%，表現最弱。OTC櫃買指數中，千金股由力旺(3529)跌深反彈開高一度大漲8.87%，意圖強攻5日線，力扛中小多方大旗，加上大盤生技指標北極星藥業-KY(6550)出現跌深反彈、藥華藥(6446)固守平盤之上，生技族群多有回神，台康生技(6589)終場收漲6.94%，重返多頭，合一(4743)、中天(4128)分別收漲3.84%、3.08%，腳步一致。矽晶圓回神，電子紙龍頭元太(8069)一度強行軋空大漲8.5%，但逢月、季線壓力，買盤追價意願不足，終場漲幅收斂至3.25%。OTC櫃買指數終場收漲2.96%，盤中一度上探5日線。《10/14 台股晚報完整版 → 連結》

外資上週由買轉賣，週賣超金額502.43億，外資淨未平倉口數於上周五(14)時為+6394口。加權指數週跌574.16點，週跌幅4.19%，OTC櫃買指數週跌9.26點，週跌幅5.24%，三大類股指數中，電子、金融、非金電，週漲跌幅分別為-4.26%、-4.4%、+0.7%，大立光(3008)、台積電(2330)、鴻海(2317)，週跌幅分別為2.44%、5.94%、2.33%。

(資料來源：籌碼K線)

整體而言，大環境上，於11月Fed升息之前，帶來主要觀望的大、小非農數據，以及PPI、CPI數據陸續公布，並於CPI數據公布後，短線重大經濟數據影響暫定，市場目光轉向聚焦接踵而來的財報季，於上一季度高通膨、高利率的背景下，獲利表現，以及年底前最後一季度、2023年的營運展望，藉以粗估2023經濟概況，只是同樣應留意，本次CPI數據居高不下，並顯示通膨跡象已逐步擴散至整個經濟領域，數據細項中，食品價格已連續第2個月成長 0.8%，年增幅高達11.2%；醫療保健價格月增1%；業主等價租金也於9月成長0.8%，為1990/06以來最大單月漲幅，但由於美國儲蓄率(附圖如下)於2022/08錄得3.5，已至2008/08當月水準，並不利於後續消費前景，也令本次與民生關聯性較高的零售銷售族群，財報前景預期轉趨敏感，而隨上周五(14)銀行股財報憂喜參半，並且市場明顯觀望Fed在12月升息預期轉強，導致四大指數全數下跌，台積電ADR同樣收跌4.05%，失守10/7多方缺口與5日線，並不利於本週加權開局，而市場普遍觀望的美元指數則於上周五(14)在月線取得支撐後再度收漲0.73%，順利收復5日線重返強多，同樣不利於非美貨幣表現，本周新台幣預期承壓，縱然上週五(14)加權強彈終場大漲317.39點，以13128.12點作收，成交量2,067.03億，順利搶回萬三大關，仍不利於多方固守萬三，同樣延續先前看法，外資提款的背景改變之前仍將不利延續權值反彈氣勢，加上美元多方格局未破，反彈搶短仍宜審慎，基本面上，9月營收全數開出，多方於搶回萬三大關前宜保守，操作可擇優布局，但破線仍應嚴守停損。

 

本週台股重大事件：

13檔三低一高 搶反彈

美9月CPI公布後利空出盡，美股13日意外演出暴力反彈，帶動台股14日拉出長紅重返「萬三」大關。專家建議，不論這波是「破底翻」還是「死貓跳」走勢，可篩選本益比..

 

17檔營收三優 法人搶

眾多利空輪番打擊之下，台股指數頻創前波低點，而跌深的基本面優質股近期透露落底跡象，市場法人表示，可從財報著手，挑選營收表現具有優勢的個股逢低布局

 

雙D減產點火 低接買盤簇擁

面板、記憶體兩大族群紛紛啟動減產措施，市場預料產業景氣可望率先觸底，吸引低接買盤卡位，「面板雙虎」友達、群創，以及南亞科、華邦電等記憶體指標股在外資...

 

陳伯佳：力推數位轉型與綠能

台灣工具機暨零組件公會新任理事長陳伯佳接受本報專訪時表示，全球通膨影響企業投資意願，第四季至明年景氣要謹慎看待，而數位轉型與綠能，是他接任理事長後的主要推動方向。以下是採訪紀要：　問：恭喜出任理事

 

長榮：2023海運景氣不悲觀

長榮總經理謝惠全14日法說會定調海運景氣，第三季旺季不旺，第四季因供需失衡，營收將再度滑落，但今年獲利有機會創新高，2023年海運市場好與壞，關鍵仍是供需

 

雙王領軍 半導體、光電股大反攻

雙王領頭，半導體股及光電股14日展開報復性反彈，漲幅名列前茅，尤其上市櫃半導體股各勁揚4.72％及4.59％，表現最搶眼，上市櫃光電股也都大漲3％以上。台積電14日收412元、勁揚4.3％，站回5日

 

12,682 台指期神祕數字浮現

美國13日公布消費者物價指數（CPI）高於預期，台指期夜盤一度跳水大跌203點，不僅跌破前波歷史高點12,682，最低還殺到12,666點，但指數隨後反轉向上，終場上漲288點至13,157點，上

 

可望搶頭香 中信攜手遠傳 進軍純網保

金管會開放純網保申設的10月底期限將至，中信金控搶頭香宣布要送件。中信金指出，中信產險將與遠傳電信共同合資設立「純網產」，並向金管會遞件申請，成為業界首家決定遞件申請純網保的保險公司。　中信金的金

 

保費收入減 壽險投資額度吃緊

壽險業前九月總保費收入比去年同期少4,446億元，同時間因資本市場波動，股債雙跌，也影響壽險公司可運用資金規模，壽險業面臨的不是流動性風險，而是投資限額吃緊，看著美國投資等級債券利率大幅升高，卻無

 

壽險9月新契約保費 年減4成

美國快速升息衝擊資本市場，影響所及，壽險9月新契約保費僅近563億元，較去年同期衰退逾41％，是2007年之後、即15年來業績最慘的9月，主要是美元大幅升值加上美國升息12碼（3個百分點），造成保

 

台指期夜盤爆131萬口天量 台股報復性反彈

美國消費者物價指數（CPI）數據市場以利空出盡解讀，美股道瓊指數13日先跌後漲，上下震盪1,500點，空頭回補力道從台指期夜盤一路延燒至台股，夜盤爆出131萬口歷史天量，加權指數14日由台積電領

 

台達發表極高速電動車充電設備

全球電源與能源管理廠台達(2308)於美國底特律發表搭載第三代半導體SiC MOSFET為基礎之固態變壓器(SST)的新一代400kW極高速電動車充電設備，提供領先業界高達500安培的充電電流，台達美

 

台灣大Google Pixel 7系列新機 拚成長5成

台灣大(3045)全通路正式開賣Google Pixel 7系列與Google Pixel Watch，祭出0元資費搶市，台灣大個人用戶事業群商務長林東閔表示，台灣大去年銷售 Google Pixel

 

漢翔與奇異簽署航改型燃氣渦輪發電機組合作備忘錄

漢翔(2634)在美國與GE Gas Power公司舉行航改型燃氣渦輪發電機組「維修在地化」及「混氫發電應用」合作備忘錄簽署儀式。漢翔由胡開宏董事長出席，GE則由GE Gas Power亞洲區總裁Ra

 

大成植物肉產線 月底完工

肉品龍頭大成看好植物肉市場，集團董事長韓家宇預告，將加碼投資1.6億元，建置一條植物肉專用產線，10月底即將完工，年底正式投產。大成的植物肉業務拓展將跟著加.....

 

新光吳欣盈遞補立委 主打銀髮經濟政策

台灣民眾黨立法委員蔡壁如因論文風波，辭去不分區立委，職缺確定將由新光集團大公主吳欣盈遞補。吳欣盈15日晚間在臉書上發表「秉持初心、為公共服務加倍用心」為題的文章表示，未來投入公共服務，將在國際競爭力

 

歷年Q4勝率高 可分批低接

隨著時序進入第四季，即使近來台股指數劇烈震盪，甚至一度跌破萬三關卡，但據投信統計資料顯示，金融海嘯後，每年台股第四季的表現都搶眼，加權指數平均報酬為4.2％，正報酬機率為75％，投資人可留意掌握逢

 

DRAM主流規格 加速轉向DDR5

個人電腦需求受到全球通膨影響而低迷不振，但英特爾及超微仍在今年下半年，推出新一代中央處理器平台，包括英特爾推出研發代號為Raptor Lake的第13代Core系列處理器，超微推出Zen 4架構Ry

 

電源管理IC廠 明年迎大單

DDR5標準型DRAM規格有機會逐步拉高滲透率，業界預期，明年第二季消化完DDR4模組後，將全力衝刺DDR5模組市場。法人表示，DDR5電源管理IC概念股的茂達（6138）、力智（6719）及致新（

 

明年獲利斷崖式下墜？貨櫃三雄目標價遭砍

貨櫃航運族群受需求急速萎縮、供給調整不及雙重利空襲擊，運價指數大衰退，凱基投顧認為，貨櫃三雄長榮（2603）、陽明（2609）、萬海（2615）明年獲利全呈斷崖式下墜，甚至開始虧損，是繼匯豐、花旗環球

 

400kW充電樁亮相！台達電：已成為北美電動車製造商最佳夥伴

台達電在2018年參與美國能源部400kW超高速電動車充電設備終於亮相，搭載第三代半導體，充電電流高達500安培，專案合作夥伴通用汽車集團表示，通用邁進全電動產品的過程將持續與台達電合作，台達電則表示

 

Q3電信三雄財報總體檢 重點一次看

電信三雄第三季財報出爐，就各家財測來說，第三季僅遠傳表現優於財測，法人表示，在ARPU((每用戶平均收入)上，第三季僅遠傳明顯成長2.4%，但預計在iPhone14新機帶動下，三家業者第四季ARPU仍

 

北海道第三航點 台灣虎航今首航札幌

台灣虎航今(16)日首航札幌(新千歲)，直飛北海道第一大城，這也是繼函館、旭川後之後，飛往北海道的第三個航點，也是台灣虎航在日本布局的第十五個航點。為慶祝台灣虎航

 

本週重大事件預告：

10/17：
 中國20th National Congress of the Chinese Communist Party
 中國貿易帳 (9月)
 中國外國直接投資年率（YTD） (SEPT)
 巴西巴西央行焦點調查
 日本工業生產年率終值 (8月)
 印度尼西亞貿易帳 (9月)
 意大利消費者物價指數年率終值 (9月)
 新西蘭澳大利亞皇家銀行商品指數特別提款權（年比） (9月)

10/18：
 中國20th National Congress of the Chinese Communist Party
 中國GDP增長率年率 (Q3)
 中國GDP季率 (Q3)
 中國固定資產投資年率（YTD） (9月)
 中國工業生產年率 (9月)
 中國零售銷售年率 (9月)
 西班牙貿易帳 (8月)
 美國月度政府預算 (9月)
 美國工業生產年率 (9月)
 美國工業生產月率 (9月)
 美國NAHB房產市場指數 (10月)
 意大利貿易帳 (8月)
 新西蘭消費者物價指數年率 (Q3)
 新西蘭消費者物價指數季率 (Q3)
 德國ZEW經濟景氣指數 (10月)
 德國ZEW經濟現況指數 (10月)
 歐元區ZEW經濟景氣指數 (10月)
 歐盟新車註冊年率 (9月)
 澳大利亞澳大利亞央行會議紀要

10/19：
 中國20th National Congress of the Chinese Communist Party
 中國房價指數年率 (9月)
 加拿大核心通脹年率 (9月)
 南非消費者物價指數年率 (9月)
 美國長期淨資本流入 (8月)
 美國MBA抵押貸款申請 (14/10月)
 美國新屋開工月率 (9月)
 英國核心通脹年率 (9月)
 歐元區核心通脹率年率終值 (9月)
 澳大利亞Westpac領先指標月率 (9月)

10/20：
 中國20th National Congress of the Chinese Communist Party
 日本外國債券投資 (15/10月)
 日本貿易帳 (9月)
 日本就業人數變化 (9月)
 日本全職就業人數變化 (9月)
 印度尼西亞利率決議
 法國商業景氣指數 (10月)
 波蘭就業增長年率 (9月)
 美國美聯儲褐皮書
 美國美聯儲布拉德發表講話
 美國初請失業金人數 (15/10月)
 美國續請失業金人數 (08/10月)
 美國費城聯儲製造業指數 (10月)
 美國CB領先指數月率 (9月)
 美國成屋銷售月率 (9月)
 荷蘭失業率 (9月)
 荷蘭消費者信心指數 (10月)
 瑞士貿易帳 (9月)
 歐盟歐洲理事會會議
 澳大利亞失業率 (9月)

10/21：
 中國20th National Congress of the Chinese Communist Party
 日本消費者物價指數年率 (9月)
 加拿大新房價格指數年率 (9月)
 美國Fed Jefferson Speech
 美國Fed Cook Speech
 美國美聯儲鮑曼演講
 美國美聯儲威廉姆斯發表講話
 英國Gfk消費者信心指數 (10月)
 英國公共部門淨借款 (9月)
 新西蘭貿易帳 (9月)
 歐元區消費者信心指數初值 (10月)
 歐盟歐洲理事會會議

法說會資訊：

10/17：立隆電(2472)、永日(4102)
10/18：暫無法說
10/19：康聯訊(3672)、虎門科技(6791)、進典(6843)
10/20：為升(2231)、光寶科(2301)、群聯(8299)
10/21：兆勁(2444)

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