【09:27投資快訊】智邦(2345) 8 月營收年增 1 成符合預期！

智邦(2345) 8 月營收年增 1 成

交換器大廠智邦(2345)公告 8 月營收 63.9 億元(MoM-6.6%，YoY+15.8%)，為歷史單月第四高，月減主因 7 月有遞延訂單貢獻因素使基期較高，年增主因受惠缺料緩解，表現符合市場預期。

展望智邦：1)受惠 5G、AI、大數據等趨勢下，推升資料傳輸量需求，帶動資料中心建置潮持續，雲端服務大廠為降低基礎建設成本，刺激白牌伺服器和交換器需求增加，智邦為白牌交換器龍頭可望最先受惠；2)400G 交換器產品已於 2021 年 12 月開始出貨，在 22H2 逐季放量下預期全年營收比重可接近 1 成。

預估智邦 2023 年 EPS 達 14.69 元，本益比有望朝 23 倍靠攏

預估智邦 2022 / 2023 年 EPS 分別為 13.22 元(YoY+56.6%) / 14.69 元(YoY+11.1%)，以預估 2023 年 EPS 評價，2022.09.06 收盤價 262 元，本益比為 18 倍，考量缺料問題緩解，且 400G 交換器將於 22H2 開始放量，本益比有望朝 23 倍靠攏。