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文章架構

• 台積電尾盤爆量甩尾，全因明天是這日子
• 近期利多齊發，股價先蹲後跳
• 中小型股當家，佈局3奈米供應鏈
• 矽智財冷靜，M31股價獨紅
• 2檔代表性先進製程概念股

台積電尾盤爆量甩尾，全因明天是這日子

今日盤中投資人的目光焦點莫過於權王台積電(2330)在新竹總部舉行的2022技術論壇。此前，市場多預期台積電將在今日的技術論壇中，揭露3/2奈米製程的最新進度，根據新聞媒體報導，台積電總裁魏哲家於上午場的論壇中，表示3奈米製程即將展開量產，2奈米製程預計會在2025年量產，屆時也將是市場上最先進的製程。對應到股價上，台積電今日開盤後早盤位於平盤上下游走，約莫在11點半翻紅，後一度上探500元大關，惟最後一盤戲劇性逆轉，爆出6392張的交易量，終場收跌2.5元。

除了反應昨日所提到的論點「當前台幣仍持續走貶，資金面上將不利於權值股的表現」，此外明日盤後最新一季度的MSCI權重調整生效，對比過往的調整前後幾個交易日，最後一盤較容易爆出大量。後續走勢，除了美股在季線能否止穩外，台幣是否止貶回升同樣也是近期可持續關注的指標。

權王近期利多齊發，股價先蹲後跳

又MSCI季度調整後是否有望浮現回補潮？我們認為考量AMD昨日才發表採用台積電5奈米製程生產最新Ryzen 7000處理器，高通即將在年底技術高峰會上發表的Snapdragon 8 Gen 2本週傳出將採台積電4奈米製程，蘋果緊接著下週即將發表最新一代iPhone，又台積電的8月營收有機會再度創高，惟9月的營收公告其正好碰到中秋連假，預期台積電有可能提前於8日公告營收，亦即，短期內台積電似乎利多連發，未來一週以台積電為首的半導體權值股，應有機會循著蘋果新機發表會搭配8月營收成為股價上漲的催化劑，則明後兩天，若低點未破且能搶回500大關或許就是切入的好時機，如同上週對於科技股的走勢預測，未來一週半導體股的走勢也有機會先蹲後跳！

下圖為籌碼K線APP中的營收走勢頁籤，可以看到台積電在第三季配合大客戶蘋果的出貨步調，營收多會一路月增至9月！

中小型股當家，佈局3奈米供應鏈

雖說台積電自身股價尾盤逆轉收低，然而回顧過往經驗，台積電的新製程投產，對於中小型股為主的供應鏈來說，股價激勵效果反而更加明顯！尤其對應到近期盤勢，在外資持續賣超，全球貨幣轉趨緊縮的環境下，本週以來的兩個交易日，中小型股當家的態勢並未轉變，以半導體類股為例，OTC半導體今日上漲0.86%，上市半導體則下跌0.26%，若以整體上市櫃市場來看，加權指數小漲0.18%，OTC指數上漲1.35%，櫃買指數搶回所有短均之上，加權指數仍處所有季線下方。

因此搭配今日台積電技術論壇的消息持續發酵，加上前面有提到的旺季營收開出，我們認為身為台積電先進製程供應鏈的中小型股或將有機會在未來一週有所表現，如：矽智財的M31(6643)、EUV供應鏈的家登(3680)、鑽石碟本土供應鏈中砂(1560)等。

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邱冠倫 Neil

畢業於國立政治大學東亞研究所， 研究領域為中國大陸之政治經濟與產業發展， 曾於資訊工業策進會產業情報研究所、中華經濟研究院等智庫任職。 本專欄將從產業發展趨勢等基本面切入投資研究分析。