【美股研究報告】英特爾Intel 22Q2財報重摔倒地，市況與體質轉弱，獲利一夜白髮

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英特爾Intel 22Q2財報表現重摔谷底，GAAP EPS -0.11美元，Non-GAAP EPS 0.29美元

英特爾Intel公布22Q2財報，營收153.2億美元（QoQ -16.5%、YoY -22.0%），低於CMoney與市場預期15%-18%之間，主要因素為個人電腦、資料中心兩大事業體同步衰退所導致，其中也包含了總體經濟因素，如聯準會升息、通膨上升導致購買力下降。毛利率則因為出貨量不如預期、產品組合轉差，以及退出Optane記憶體部門影響而季減13.9個百分點至36.5%，稅後淨損 -4.5億美元，EPS為 -0.11美元，由盈轉虧且大幅低於CMoney先前預期的0.84美元。

而Intel也公布調整後的Non-GAAP數據，其調整後稅後淨利則為11.8億美元（QoQ -67.1%、YoY -77.3%），EPS 0.29美元，遠低於市場預期的0.70美元。

資料來源：Intel、CMoney

資料來源：Intel、Investing.com

Intel改變營運方針，於22Q1改變事業群分類方式，強化邊緣運算、GPU與IFS在公司的地位

Intel之營收分類方式與去年有所不同，詳細請參照2022/4/29的報告。主要分成下列6大事業群：

就事業群別進行分析：

• CCG（客戶運算事業群）22Q2營收76.7億美元（QoQ -17.5%、YoY -15.0%），後疫情的環境下，消費型電子產品過度拉貨以致庫存堆積的問題浮現，特別是教育與中小型企業端的需求減緩速度甚快，Intel表示OEM廠的庫存調整幅度超出預期，與客戶合作消化庫存的同時，也傷害到了自身表現。
• DCAI（資料中心與人工智慧事業群）22Q2營收46.5億美元（QoQ -23.0%、YoY -16.2%），雖然在市場上並未有消息傳出科技廠有減緩資料中心投資的跡象，Intel DCAI部門的營收卻見到了年減16%的衰退，Intel歸咎於總體經濟與庫存同步調整的壓力，並表示此部門將在22H2恢復成長，不過仍然充滿不確定性。
  CMoney研究團隊認為這是值得留心的重點，因為DCAI事業群的表現代表著Intel伺服器CPU的競爭力，若這塊大餅被對手如AMD(NASDAQ:AMD)搶走，將會進一步削弱Intel的表現。
• NEX（網路與邊緣事業群）22Q2營收23.3億美元（QoQ +5.4%、YoY +10.8%），為規模較大的三個事業群中，唯一呈現正成長的部門，主要為資料中心所使用的5G與乙太網路需求增加所貢獻。
• AXG（加速運算系統與圖形事業群）22Q2營收1.9億美元（QoQ -15.1%、YoY +5.1%），主要由超級電腦以及獨顯GPU Alchemist的出貨帶動。
• Mobileye 22Q2營收4.6億美元（QoQ +16.8%、YoY +40.7%）為Intel的自駕車部門，維持穩健成長態勢，營收續創新高。
• IFS（晶圓代工服務）22Q2營收1.2億美元（QoQ -56.9%、YoY -53.8%），年減則為受到客戶端需求減少所致。

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