【09:25投資快訊】啟碁(6285)訂單能見度看至 23Q3，預估 2022 年獲利大增 5 成！

啟碁(6285)年營收上看 850 億元，年增 25% 以上

根據鉅亨網報導，網通廠啟碁(6285)看好消費、企業網通等業務成長帶動，2022 年營收、獲利可望持續增溫。法人預估目前部分能見度達 23Q3，隨著 22H2 缺料緩解，營收可望逐季成長，年營收上看 850 億元，年增 25% 以上。

預估啟碁 2022 年 EPS 成長 5 成

展望啟碁 2022 年：1)Networking 預估年增 2 成以上，成長動能為 Enterprise Switch 以及 Wi-Fi 6/6E 升級，預估相關滲透率達 6 成；2)Automotive & Industrial 預估年增 3 成，成長動能為車聯網模組、Camera、ADAS，其中 ADAS 預估相較 2021 年翻倍成長；3)Connected Home 預估年增 4 成以上，成長動能為 5G 相關產品、OTT、GPON；4)南科 S3 廠預期將於 22Q4 完工量產。

預估啟碁 2022 年 EPS 為 4.86 元(YoY+53%)，以 2022.07.21 收盤價 72.90 元計算，本益比為 15 倍，考量缺料問題緩解趨勢明確以及網通設備規格，本益比有望朝向 17 倍靠攏，惟潛在空間不高。