~(圖片來源：籌碼Ｋ線研究小組製圖)

 

國際金融市場分析：

由於聯準會(Fed)主席鮑威爾(Jerome Powell)於6/29參與歐洲央行年會的論壇時重申無法保證經濟軟著陸，升息前景未變但經濟數據表現不如預期，持續引發市場觀望經濟衰退的可能，上週五(7/1)美國6月Markit製造業PMI終值錄得52.7，高於市場預期與前值的52.4，但美國6月ISM製造業PMI僅錄得53，低於市場預期的54.9，與前值的56.1，並且美國5月營建支出月率亦僅有-0.1%，低於市場預期的0.40%，與前值的0.80%。美股四大指數早盤觀望氣氛濃厚，開盤後呈現震盪局面，美光釋出低於預期的財測後引發失望性賣壓，野村認為美國連續二季出現技術性衰退的風險正在上升，而高盛於報告中警示美股仍有高機率再次暴跌，大摩則預估美股恐將再跌10%才會觸底，四大指數沿路走低，但7/4逢美國獨立日假期休市一日，上週五(1)交投相對清淡，四大指數尾盤仍有反彈，終場漲多跌少，漲跌幅介於-3.83%~+1.06%，僅費半收黑且續探波段低。

上週美股四大指數表現：

道瓊指數→ 下跌約403.42點，週跌幅1.28%
那斯達克指數→ 下跌約479.78點，週跌幅4.13%
標普 500 指數→ 下跌約88.41點，週跌幅2.21%
費城半導體→ 下跌約260.01點，週跌幅9.56%

 

本週國際事件速覽：

不用等明年 美國恐怕今年就經濟衰退

聯準會（Fed）鷹式升息抗通膨，美國經濟恐步入衰退的揣測滿天飛，經濟學家大多預測時間落在明年，但亞特蘭大聯準銀行的GDPNow預測模型顯示，美國今年可能就會陷入技術性衰退。Fed官員雖一再淡化美國....

 

陸傳下周約談大型豬企 邀期勿哄抬價格

某大型豬企和業內人士透露，大陸國家發改委已發通知，為做好生豬市場穩產保供工作，擬於7月4日開展研討會，邀請中國畜牧業協會、肉類協會、牧原、溫氏、新希望、正邦、天邦、大北農、中糧、雙匯、雨潤、金鑼....

 

基本金屬榮景不再 Q2價格暴跌創多年最慘

不僅美股今年來表現悽慘，連基本工業金屬也暗淡無光，第二季價格暴跌創下多年來最大單季紀錄，反映中國為追求清零實施嚴格的封控措施、全球通膨高漲、利率攀升與全球經濟成長陷入停滯，已對基本金屬需求造成抑制....

 

俄烏戰引爆「收尿潮」！歐美大國急找肥料荒救星

「請把尿液回收給我們！」當非營利研究機構富足地球（Rich Earth）貼出尿液儲存回收的廣告，最初美國佛州居民露西（Kate Lucy）只覺困惑。其實，這個過程稱作...

 

美買房成本變貴 推升租金狂飆

美國高房價與房貸利率不斷上升，使許多潛在買家放棄置產念頭，令居住需求湧向租屋市場。據房市資訊商CoreLogic資料，4月獨棟住宅租金年增14％，創最大年增幅度紀錄並連漲13個月，主要是可供出租的...

 

眼看豪宅價飛漲... 俄富豪難賣倫敦宅

俄烏戰爭開打以來，坐擁倫敦豪宅的俄羅斯富豪想賣房卻困難重重，導致倫敦頂級房市供不應求的問題日益嚴重，房價持續飆高。　房仲業者Benham & Reeves統計，俄烏戰爭開打以來倫敦頂級房地產價格已...

 

亞特蘭大Fed：美今年恐衰退

聯準會（Fed）鷹式升息抗通膨，美國經濟恐步入衰退的揣測滿天飛，經濟學家大多預測時間落在明年，但亞特蘭大聯準銀行的GDPNow預測模型顯示，美國今年可能就會陷入技術性衰退。　Fed官員雖一再淡化美...

 

深圳二手房成交量 跌逾六成

2022年以來，為了在疫情下穩定經濟大局，大陸政府頻向房市吹暖風，但市況依舊低迷。指標城市之一的深圳日前公布上半年房市數據，二手房成交量重挫，年減高達65％....

 

迎暑期旺季 陸航空掀增班潮

在上海、北京疫情逐漸趨緩，多家陸籍航空摩拳擦掌準備迎接暑假旺季，包括中國國航、東方航空、南方航空等開始陸續恢復往來上海航班，也推升上海虹橋

 

年底前買新能源車 廣州最高補貼萬元人民幣

為提振低迷經濟，大陸政府力拱車市，各地近期鎖定新能源汽車推出補貼，盼促進消費。廣州日前快速審議通過新規，對於今年底前購買新能源汽車的消費者，將直接以現金方式補貼，金額最高達人民幣（下同）1萬元...

 

江蘇疫情再起 無錫防控升級

江蘇省疫情再次升溫，其中，大陸半導體與電子製造大城無錫，三天內發現超過60例本土感染者。為防疫情擴散，無錫市政府已對全市500多萬民眾進行核酸檢測、暫停所有客運班次，並要求市民非必要不能離開無錫

 

蔚來遭做空 大摩、摩通反對

蔚來日前遭Grizzly Research（灰熊）做空一事迎來反轉！摩根士丹利、JP摩根、大和資本等機構近日發報告表示，不支持灰熊的報告結論，並指出灰熊提出關於BaaS（電池即服務）的相關質疑，是

 

5月全球手機出貨 不到1億支

受到通膨、華東地區封控等因素影響，市調機構Counterpoint表示，5月全球智慧型手機出貨量低於1億支，是2020年疫情導致中、美、歐、印陸續封城後的首次，也是10年來第二次單月出貨量不到1億

 

SCFI連三跌 運價拚Q3回穩

貨櫃航商運價保衛戰全面開打！航運界稱，歐美除了庫存仍待消化，高通膨也壓抑終端需求，期待中的上海復產報復性出貨潮未現，進入第三季傳統海運旺季拉貨稍有減緩或遞延，讓已集結搶市的船隊出現填艙壓力，6、7

 

歐元區6月通膨率8.6％ 再創新高

在歐洲央行（ECB）準備啟動11年來首度升息之前，歐元區周五（1日）公布6月通膨率達8.6％，再度改寫歷史新高紀錄。　根據歐盟統計局（Eurostat）發布數據顯示，歐元區19個成員國的6月消費者

 

日本家庭與企業通膨 續燒

最新指標顯示，日本家庭與企業通膨升高。作為全日本物價先行指標的東京都核心消費者物價指數（CPI），6月續創七年來最大升幅，預告未來幾個月日本通膨還將繼續升

 

加密幣崩盤 北韓核武資金驟減

北韓近年持續策劃駭客攻擊在全球竊取大量加密貨幣，做為發展飛彈及核武的資金，不料近日加密貨幣市場崩盤讓北韓加密貨幣嚴重價值減損，可能阻礙核武計畫。　紐約區塊鏈分析機構Chainalysis估計，北韓

 

如蠻荒西部 歐盟將立法嚴管加密市場

歐盟6月30日同意針對加密貨幣從嚴立法來監管，因為最具代表性的比特幣價格崩跌引發許多問題，加密市場又涉及洗錢等亂象，外界要求主管機關規範加密市場的壓力不斷增加。　歐洲議會和歐盟各成員國代表經過長

 

蘋果商品在日售價齊漲

蘋果全面調漲iPhone等產品在日本的售價。蘋果日本官網的售價已相繼上調，此前9.88萬日圓起的最新機型iPhone 13，售價上漲1.9萬日圓至11.78萬日圓起。　日媒報導，蘋果商品在美售價並

 

標指狂瀉2成 半世紀最糟

在通膨與升息陰霾罩頂下，美股結束淒慘的上半年，其中標準普爾500指數累跌逾20％，寫下1970年來表現最差半年紀錄。若以季線來看，以科技股為主的那斯達克指數則是

 

本週台股分析：

由於前(6/30)日那指失守所有均線，費半盤中一度跌破6/17低點，創波段低。台積電ADR同跌，終場收跌2.27%，創波段低，令上週五(7/1)日加權早盤電、金、傳再度同步開低，雖然金、傳一度試圖翻紅撐場，但電子續疲，台積電(2330)向下跳空開低後，與聯發科(2454)聯袂走低，聯電(2303)早盤雖一度翻紅但同受觀望影響，午盤後跌幅擴大至2.81%，貨櫃航運與ABF續為空方集火對象，航空雙雄雙雙跌逾6%，面板雙虎續探波段新低，族群多數血染，僅零星個股有所表現，加上融資斷頭多殺多，加權指數於午盤跌幅擴大，終場大跌482.65點，以14,343.08點作收，成交量3,000.98億，試圖下殺取量。3大類股指數全數收黑，29大類股指數跌多漲少，其中，水泥、食品2大類股指數終場分別收漲1.32%、0.12%，表現仍然較穩，航運、光電2大類股指數終場分別收跌5.53%、5.03%，表現最弱，OTC櫃買指數中，元太(8069)、漢磊(3707)遭摜跌停，千金股續遭空方集火，信驊(5274)、力旺(3529)分別收跌9.21%、6.09%，矽晶圓多方不振，本段多方指標藥華藥(6446)收跌4.13%，令生技亦無表現，OTC櫃買指數終場收跌4.45%，續探波段低。【延伸閱讀：7/1台股盤後完整版】

外資上週續站賣方，週賣超金額400.54億，外資淨未平倉口數於上周五(25)時為-15,293口。加權指數週跌960.24點，週跌幅6.27%，OTC櫃買指數週跌13.98點，週跌幅7.48%，三大類股指數中，電子、金融、非金電，週跌幅分別為7.09%、5.04%、5.13%，矽力-KY(6415)、台積電(2330)、鴻海(2317)，週跌幅分別為7.41%、6.78%、3.64%。

(資料來源：籌碼K線)

整體而言，由於鮑威爾(Jerome Powell)前(29)日參與歐洲央行年會的論壇時，對於軟著陸看法保守，加上6/30、7/1接連出爐的經濟數據表現不如市場預期，但升息方向短線未見更改，市場對於經濟衰退的擔憂未去，上週五(7/1)雖然四大指數於尾盤出現反彈，帶動道瓊、S&P500、那指反彈收紅，僅費半大跌3.83，續創波段低，但那指反彈卻尚處所有均線下方，且月線反壓，科技股反彈格局並未搶回，仍應保守看待，反觀台股，雖然經研院於上周五(7/1)公布6月台灣採購經理人指數，製造業PMI、非製造業NMI，分別錄得53.6、49.7，皆呈上升。而製造業因出現小幅拉貨現象，生產轉為擴張，以內需為主的非製造業，則受惠本土每日新增確診人數趨緩，住宿餐飲業的商業活動與新增訂單指數大幅回升。但中經院長張傳章亦同步提醒，本月PMI指數僅回升0.1個百分點，不宜過度樂觀解讀，並且費半續創波段低，台積電ADR亦向下跳空大跌5.81%，續創波段低，仍將為加權指數多方帶來壓力，上週五(7/1)加權指數終場大跌482.65點，以14,343.08點作收，成交量3,000.98億，試圖下殺取量，於短線格局上，在全球經濟衰退風險與升息帶來的估值下修觀望仍存，並且消費需求走疲連帶令庫存去化調整的觀望重返盤面，市場對於電子的買盤仍然保守，貨幣政策上台灣升息前景不如Fed，在美元走強的背景下更不利外資資金滯留台灣，在資金面上，外資持續對權值股提款的背景下，亦不排除續弱可能，雖然融資斷頭加上7/4美股逢獨立日假期休市一日，仍有迎來短彈的契機，但於明確落底前，個股操作上仍延續破線仍應嚴守停損的做法。

 

本週台股重大事件：

14檔超賣股 短彈先鋒

台股7月首個交易日上演「黑色星期五」，指數重挫482點。法人表示，大盤短線急挫，預料在調節壓力宣洩之下，有望先出現止穩反彈。選股操作上，可聚焦尾盤出現..

 

16檔題材股 法人救駕

台股歷經6月大屠殺，7月開盤交易第一天，加權指數再跌482點，大盤加速趕底。目前資金四處逃竄、急尋新的避風港，包括台泥等傳產藍籌股、晶華等解封受惠股，共有...

 

流年不利 公司買庫藏股慘套

近一年來，上市公司執行庫藏股十分積極，計有56件（47家公司），執行率達100％有27件。不過，今年來台股跌跌不休，庫藏股買愈多賠愈多，華新科、安普新、偉詮電

 

外資大提款 台積電、聯發科慘跌

序已進入7月，原本外資應開始放暑假，但仍在台股提款，7月1日外資再賣超118億元，其中，鎖定半導體龍頭股台積電及聯發科大提款約55億元，1日股價雙雙寫逾一年半來新低，市值各跌破12兆元及兆元大關。

 

證期局：沒出現非理性下跌

台股1日上演大逃殺，重挫482.65點，收在14,343點，總計單周大跌960點，周線連四黑。不過，金管會證期局1日表示，金管會持續緊盯台股價量，目前並沒有出現「非理性下跌」，股市還是要看基本

 

杜金龍：台股進入主跌段

台股7月首日再跌482點，指數收14,343點、創一年半來新低。資深證券分析師杜金龍表示，台股目前已進入C波修正主跌段，不排除會回測萬四大關；凱基投顧董事長朱晏民

 

轉機到 6月台灣PMI、NMI雙升

中華經濟研究院1日公布6月台灣採購經理人指數，不論製造業PMI、非製造業NMI，雙雙呈現上升，分別為53.6、49.7。製造業因出現小幅拉貨現象，生產轉為擴

 

美光趨保守 記憶體族群有壓

記憶體大廠美光（Micron）受智慧手機、PC及消費性減弱影響，預期本財年第四季（6月3日起）營收將落在68～76億美元，若以中間值計算約季減16％。法人認為，美光釋

 

貨櫃航運景氣反轉！為何散裝船還有3年榮景？3大原因支撐

在貨櫃景氣反轉的前夕，國內散裝航運卻逆勢看好，受惠於三大原因支撐，除了第一季淡季不淡，樂觀看待三年景氣外，更讓各家散裝船業者投入造船，積極布建新船隊

 

法人看好前景 台積電3奈米 將獨霸2～3年

晶圓代工龍頭台積電日前召開年度技術論壇宣布，3奈米N3製程將如期於下半年進入量產，並推出支援N3的TSMC FINFLEX技術，將3奈米家族技術的效能、功耗效率及密

 

拚最旺6月 出口上看423億美元

財政部8日將公布6月進出口統計數據，預測出口規模上看423億美元，有望創歷年單月次高、歷年最強6月的紀錄，至於出口年增率有望維持雙位數成長，約為11％～15％，締造出口連24紅。　展望6月出口態勢

 

搭新能源題材 機電股抗跌

7月1日起電價正式調漲，包括士電、東元、華城及中興電等機電大廠，為因應淨零減排趨勢，提前布局電動車充電樁或充電站服務，以及興建太陽能電廠、升壓站及儲能

 

鎖定豪客 百貨忙改裝

走過疫情最高峰，國境開放預估最快9月放行，百貨業者看準商機重啟，積極改裝迎客，並均擴大國際精品營運，觸角從傳統的皮包、服飾，延伸至家具、寵物配件等生活用品，要全力留住國內豪客。　這兩年，因疫情邊境...

 

美費半指數收黑3.83% 法人：半導體2大利空待解

美股費城半導體指數今天下挫3.83%作收，台積電美國存託憑證（ADR）暴跌近6%。法人分析，市場擔心半導體族群下半年和明年獲利受影響，導致相關族群大幅拉回，若要翻轉走勢，需觀察高通膨、美國聯準會資.....

 

台股融資維持率降至135.6% 斷頭賣壓出籠

台股1日恐慌性殺盤下挫482.65點，融資大減新台幣102.78億元，摜破2000億元水準，出現斷頭賣壓，集中市場融資維持率降到135.6%，個股融資維持率低於130%的檔數恐再增加....

 

悠遊國旅補助15日上路 個人住宿最高折抵1300元

交通部觀光局宣布「悠遊國旅補助方案」將自15日起實施，1日晚間公布針對旅行業、旅宿業及觀光遊樂業相關補助細節。隨著近期疫情自高原期逐漸緩和，期盼國人在暑假期間能在做好防疫前提下走出戶外，並活絡內需經....

 

仲琦6月營收創單月高 董座喊:H2出貨暢旺

仲琦(2419)6月營收創下單月歷史新高，累計上半年營收亦較去年同期增長6.3%，董事長黃文芳表示，仲琦在缺料問題逐漸緩解，以及新品帶動下，看好下半年能出貨暢旺，營運審慎樂觀。 仲琦6月合併營…

 

台船要靠自製潛艦 穩拿20年訂單

烈日下台船高雄廠的船塢裡，全長兩百多公尺、寬近50公尺的全世界第二大離岸風電大型浮吊船正如火如荼建造。在不遠處，外觀看來密不透風的另一座小型造船廠內，....

 

德微6月合併營收1.98億元 再創單月歷史新高

德微科技(3675)自結前5月每股盈餘為4.34元，受惠於客戶訂單穩定，德微6月合併營收為1.98億元，月增3%，再創單月歷史新高。 德微因近期股價波動劇烈，應主管機關要求公告獲利自結數，德微自結5..

 

利空滿天飛 上半年房市交易降溫

升息循環、通膨、經濟情勢改變，消費者暫時收手觀望，六都6月移轉棟數月減7%，年減14.9%，在各都單月表現上，6月台北市月減20.1%，是單月衰退最多的都會，六都當中，台南市是唯一月增的都會，不過.....

 

漢來美食認賠賣出長榮1,000張 虧逾3,400萬元

長榮海運（2604）除息後股價跟著大盤重狂跌，連鎖餐飲集團漢來美食（1268）周五（7/1）公告，6月29日至7月1日三個交易日處分長榮海運股票1,000張，每股約85.3元至95元，損失高達

 

本週重大事件預告：

07/04：
 巴西巴西央行焦點調查
 以色列利率決議
 加拿大S&P Global Manufacturing PMI (6月)
 印度貿易帳初值 (6月)
 西班牙失業人數變動 (6月)
 瑞士消費者物價指數年率 (6月)
 德國季調後貿易帳 (5月)
 德國貿易帳 (5月)
 澳大利亞房屋貸款月率 (5月)
 澳大利亞投資性住宅貸款 (5月)

07/05：
 中國財新服務業採購經理人指數 (6月)
 中國財新綜合採購經理人指數 (6月)
 巴西工業生產月率 (5月)
 巴西S&P Global Services PMI (6月)
 加拿大營建許可月率 (5月)
 西班牙S&P Global Services PMI (6月)
 西班牙消費者信心指數 (6月)
 法國工業生產月率 (5月)
 法國S&P Global Services PMI Final (6月)
 美國工廠訂單月率 (5月)
 英國S&P Global/CIPS UK Services PMI Final (6月)
 英國　金融穩定報告
 英國英國央行行長貝利發表講話
 菲律賓消費者物價指數年率 (6月)
 意大利S&P Global Services PMI (6月)
 墨西哥消費者信心指數 (6月)
 德國S&P Global Services PMI Final (6月)
 歐元區S&P Global Services PMI Final (6月)
 澳大利亞S&P Global Services PMI Final (6月)
 澳大利亞零售銷售月率終值 (5月)
 澳大利亞澳大利亞央行利率決議
 韓國消費者物價指數年率 (6月)

07/06：
 美國MBA抵押貸款申請 (01/7月)
 美國美聯儲威廉姆斯發表講話
 美國S&P Global Composite PMI Final (6月)
 美國S&P Global Services PMI Final (6月)
 美國ISM非製造業採購經理人指數 (6月)
 英國英國央行特雷諾發表講話
 英國BoE Pill Speech
 英國S&P Global/CIPS Construction PMI (6月)
 英國英國央行坎利夫發表講話
 德國S&P Global Construction PMI (6月)
 德國10年期國債拍賣
 歐元區歐洲央行非貨幣政策會議
 歐元區零售銷售年率 (5月)

07/07：
 日本外國債券投資 (02/7月)
 日本同步指標初值 (5月)
 日本領先指標初值 (5月)
 加拿大貿易帳 (5月)
 加拿大Ivey採購經理人指數S.A（經季調） (6月)
 美國美聯儲會議紀要
 美國ADP就業人數變化 (6月)
 美國出口 (5月)
 美國初請失業金人數 (02/7月)
 美國續請失業金人數 (25/6月)
 美國貿易帳 (5月)
 美國進口 (5月)
 英國BoE Mann Speech
 荷蘭消費者物價指數年率 (6月)
 菲律賓失業率 (5月)
 瑞士失業率 (6月)
 墨西哥消費者物價指數年率 (6月)
 墨西哥核心通脹月率 (6月)
 墨西哥貨幣政策會議紀要
 歐元區歐洲央行貨幣政策會議紀要
 澳大利亞AIG服務業表現指數 (6月)
 澳大利亞貿易帳 (5月)

07/08：
 巴西消費者物價指數年率 (6月)
 巴西消費者物價指數月率 (6月)
 日本家庭支出年率 (5月)
 日本銀行貸款年率 (6月)
 日本經濟觀察家現況指數 (6月)
 日本經濟觀察家預期指數 (6月)
 加拿大失業率 (6月)
 加拿大就業人數變化 (6月)
 加拿大全職就業人數變化 (6月)
 加拿大平均時薪年率 (6月)
 法國貿易帳 (5月)
 美國美聯儲布拉德發表講話
 美國美聯儲沃勒講話
 美國失業率 (6月)
 美國非農就業人數變化 (6月)
 美國勞動參與率 (6月)
 美國平均時薪年率 (6月)
 美國平均時薪月率 (6月)
 美國平均每周工時 (6月)
 美國私人部門非農就業人數變化 (6月)
 美國批發庫存月率 (5月)
 美國美聯儲威廉姆斯發表講話
 意大利工業生產年率 (5月)
 意大利工業生產月率 (5月)
 歐元區歐洲央行行長拉加德講話

法說會資訊：

07/04：目前暫無
07/05：全坤建(2509)
07/06：大車隊(2640)
07/07：目前暫無
07/08：目前暫無

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通膨超標 日銀護低利壓力大