發表
我的網誌
鮑威爾再釋鷹聲，費半失守所有均線
美國聯準會(Fed)主席鮑威爾(Jerome Powell)暨上周三(22)出席參議院聽證會時表示，利率將繼續調升，直到央行看到通膨開始放緩的明確證據，仍有實現軟著陸可能，但同時承認利率持續上升，並不排除可能導致經濟衰退風險，當時市場普遍預期7月份Fed可能維持升息3碼的風向，而昨(29)日克里夫蘭聯準銀行總裁梅斯特(Loretta Mester)明言如果經濟情勢保持不變，將支持7月升息3碼，仍符合預期，只是，鮑威爾昨(29)日參與歐洲央行年會的論壇時再度出面表示，美國經濟仍處強勁且家庭及企業的財務狀况穩健，可承受貨幣政策收緊，期望經濟增長保持正面，並預期聯儲局可將通脹率降至2%，同時又保持勞動力市場穩定，但俄烏戰爭讓目標變得極具挑戰性，而且疫情加劇通膨壓力，無法保證能夠達成軟著陸，並且，美國第一季度實際GDP年化季率終值錄得-1.6%，低於市場預期與前值的-1.50%，經濟數據不佳，鮑威爾態度保守雙雙引發觀望，四大指數跌多漲少，跌幅介於-2.20%~+0.27%，僅道瓊收紅，那指回測10日線，費半向下跳空收跌2.20%，跌幅最重並失守所有均線。
匯市上，雖然經濟數據部分，美國第一季度實際GDP年化季率終值低於市場預期以外，美國第一季度實際個人消費支出季率終值亦僅錄得1.8%，低於市場預期與前值的3.10%，個人消費支出走疲為本次GDP年化不如預期的主因，，美國第一季度核心PCE物價指數年化季率終值則錄得5.2%，高於市場預期與前值的5.10%，其中，在美國第一季度GDP價格指數終值則路得8.2%，高於市場預期與前值的8.10%，數據狀態符合先前市場普遍預期「通膨高漲，消費者樽節開支」的大環境情況，而聯準會(Fed)主席鮑威爾(Jerome Powell)昨(29)日參與歐洲央行年會的論壇時重申無法保證經濟軟著陸，但同時對抗通膨仍為Fed貨幣政策主軸，強化市場對於7月份利率會議升息3碼的前景，加上資金避險需求，仍帶動美元指數昨(29)日終場收漲0.56%，進一步完成強多格局。只是仍應留意，全球最大資產管理公司貝萊德副董事長Philipp Hildebrand出面表示，降低通膨所需的利率水準將會非常高，且Fed通膨目標可能會讓美國陷入深度衰退，令將公布的大、小非農數據更趨敏感。英國部分，昨(29)日英國6月BRC商店物價指數年率錄得3.1%，高於前值的2.80%，而英國央行行長貝利(Andrew Bailey)在歐央行論壇上與其他央行官員談話時表示，需要加息0.5%來應對通脹，但並未承諾進一步加息，且表示升息非唯一選擇，而美元重返強多持續壓抑多方表現空間以外，英國經濟數據持續疲弱亦牽動市場保守看待英國央行(BoE)的升息前景，昨(29)日英鎊/美元終場收跌0.47%，續處所有均線下方。受俄烏戰影響較深的歐元區，歐元區6月工業景氣指數錄得7.4，高於市場預期的4.6，以及前值的6.5，歐元區6月消費者信心指數終值錄得-23.6，符合市場預期與前值，歐元區6月經濟景氣指數錄得104，高於市場預期的103，但仍低於前值的105，數據意外回升，加上德國6月CPI月率初值錄得0.1%，低於市場期的0.3%，與前值的0.90%，德國6月調和CPI年率初值則錄得8.2%，低於市場預期的8.80%，以及前值的8.70%，通膨意外降溫，削弱歐洲央行(ECB)總裁拉加德(Christine Lagarde)前(28)日暗示如有必要準備加速升息的前景，昨(29)日歐元/美元終場收跌0.75%，中長格局仍延續看法，由於英、歐地區經濟面相對脆弱，市場普遍觀望天然氣斷供不利於冬季，於天然氣供應問題獲得改善前仍宜保守看待。
金市上，「通膨、貨幣政策」仍為中長線多空的兩大施力點，短線則持續聚焦俄烏戰爭、西方各國對俄制裁持續帶來的供應鏈風險。雖然美國第一季度實際GDP年化季率終值低於市場預期，鮑威爾(Jerome Powell)昨(29)日參與歐洲央行年會的論壇時重申無法保證經濟軟著陸，加上通膨高漲的事實，與經濟衰退帶來的觀望遲遲未去，皆為金市帶來支撐，但由於各國央行貨幣政策多朝升息邁進，美元重返強多格局不利於美元計價的金市表現，Fed 7月升息在即持續壓抑多方，昨(29)日黃金/美元終場收跌0.11%，以1,817.85美元/盎司作收，續處所有均線下方。展望後市仍維持先前看法不變，市場目光仍將落於將公布的6月大、小非農經濟數據以及Fed於7/27的利率會議。於中長格局看法亦不變，主要多空影響落於全球貨幣政策走向，而大宗物品價格逐步回落減緩Fed激進升息預期，並且市場質疑英、歐地區經濟面未有起色，歐洲央行(ECB)、英國央行(BoE)於後續維持升息的可能性，令經濟數據兩國經濟數據同為重點，只是如先前所述，1,800美元/盎司的中長格局分水嶺不宜失守。
油市上，庫存數據部分，暨API庫存數據低於市場預期，稍晚公布的EIA當週庫存數據錄得-276.2萬桶，低於市場預期的-95萬桶，與前值的-38.6萬桶。API、EIA庫存數據下降，再度引發市場對於供需吃緊擔憂，只是EIA庫存數據中當週EIA汽油庫存錄得264.5萬桶，高於市場預期的-10萬桶，以及前值的148.9萬桶，當週EIA精煉油庫存錄得255.9萬桶，高於市場預期的-72.9萬桶，以及前值的13.3萬桶，部分抵銷供需吃緊擔憂。而先前經濟衰退引發市場對於油市需求面前景走疲部分，國際評級機構標普昨(29)日於出具的報告中表示，防疫封控措施對中國經濟成長的打擊超過預期，將中國2022年GDP增長預測下調至3.3%，低於5月預期的4.2%，並點明因為俄烏戰爭、大宗商品價格上漲、中國實施防疫封控和美國升息等幾大利空因素，今年初的樂觀情緒已讓位於對全球經濟急劇趨疲的擔憂，再度強化市場原先對於全球經濟衰退的觀望，OPEC+會亦無重大決定，昨(29)日美油、布油反彈多方氣勢暫歇，終場分別收跌2.31%、2.16%，後市仍維持先前看法，各國當局把通膨列為首要問題，且美國將逢期中選舉，高油價仍為各國當局聯手解決的重點，長線上於百元大關不宜失守，英、歐地區中期焦點落於俄羅斯斷供天然氣與天然氣庫存量，整體油市短線持續關注OPEC+能否實踐增產份額，俄烏戰爭上則聚焦於7~8月俄烏談判動向。
S&P500 11大板塊漲6跌5，其中醫療保健、必須消費品2大板塊終場分別收漲0.49%、0.28%，表現最佳，能源、房地產2大板塊終場分別收跌3.43%、0.73%，表現最弱。成分股中，General Mills、Abiomed分別收漲6.35%、2.97%，表現最佳。Carnival、Royal Caribbean分別收跌14.13%、10.26%，表現最弱。而先前提及，資金面有如6/14當日，有集中於必須消費品，且郵輪股再度遭空方襲擊的跡象， 而以Cheerios和藍爵(Blue Buffalo)寵物食品聞名的食品公司General Mill公布2022財年第四財季營運表現，除淨銷售額錄得49億美元，年增8%，高於市場預期的48億美元，毛利率錄得36.2%，上升120個基點，在毛利率增加、重組費用降低和資產剝離收益減少等因素影響下，營益率錄得20.8%，上升870個基點，歸屬母公司淨利錄得8.23億美元，年增97%，稀釋EPS達1.35美元，年增98%，調整後稀釋EPS錄得1.12美元，年增23%，優於市場預期的1.01美元，並且宣布季度股息由每股0.51美元調升6%至0.55美元。2022財年全年度營運表現上，淨銷售額達190億美元，年增5%，營業利益錄得35億美元，年增11%，調整後EPS達3.94美元，營運現金流則有33億美元，年增11%，帶動昨(29)日股價於站穩前(28)日高點後向上發力大漲6.35%，順利突破5/10高點，創波段高，但同時亦應留意，在2023財年General Mill亦預期在通膨高漲，消費者樽節開支的大環境背景下，營業利益降幅可能達2%，加上價格上漲可能令消費者考慮尋找價格較低，性價比較高的替代品，先前食品大廠Kellogg已針對供應商啟動價格調查，並明確表示不願意販售將要漲價的商品，並且其餘零售通路商先前於財報數據上，亦顯示成本轉嫁轉趨困難，但俄烏戰爭持續令通膨難以短線趨緩，成本走揚仍將壓抑獲利前景，令General Mill在面對通路商時能否維持定價能力，將成為後續能否維持獲利表現的重點。尖牙股全數收黑，其中Meta漲幅2.03%，Amazon漲幅1.42%，Netflix跌幅0.69%，Apple漲幅1.30%，Alphabet漲幅0.27%。
居家烹飪成本飆高有利速食銷售，McDonald's重返多頭
道瓊成分股漲跌各半，成分股中McDonald's、Microsoft終場分別收漲2.02%、1.47%，表現較佳。Caterpillar、Chevron分別收跌2.11%、1.97%，表現最弱。其中，McDonald's為快餐龍頭，在談判成本進價具備優勢以外，在通膨時代，由於居家烹飪的分量相對較少，於成本談判上不具備優勢，先前首席財務官Kevin Ozan於最近一次財報電話會議上點明，居家烹飪的食品價格上漲的速度甚至比預製食品還要快。換句話說，如果購買雜貨和烹飪食物(包括工作)的費用相似，為什麼要放棄外出就餐。令市場重新審視消費環境有別於過往，在居家烹飪不具備成本優勢的背景下，McDonald's縱然同樣受到通膨帶動成本走揚壓抑獲利，亦仍將保有銷售市場與獲利空間，昨(29)日Atlantic Equities的分析師Edward Lewis於出具的報告中持雷同觀點做為立論基礎，並將McDonald's評等由中性上調至增持，目標價由245美元上調至278美元，帶動股價收漲2.02%，突破半年線重返多頭。費半成分股跌多漲少，僅IPG Photonics終場收漲0.81%，表現較佳，Entegris、Teradyne終場分別收跌9.24%、5.23%，表現最弱。
加權失守萬五多殺多，終場重挫414.40點
由於昨(29)日道瓊收紅，那指回測10日線，費半向下跳空收跌2.20%，跌幅最重並失守所有均線。台積電ADR終場收跌0.82%，續處所有均線下方，令今(30)日加權早盤電、金、傳再度同步開低，隨台積電(2330)、鴻海(2317)、聯電(2303)等電子權值多方無力，長榮(2603)開低續探波段低，台塑四寶無撐，電信多方保守，令加權指數失守6/23低點後接連失守萬五大關，部分停損賣壓出籠，加上融資斷頭多殺多，午盤前多方無力回天，先前擔綱族群多方指標的生技亦遭獲利了結，消費電子產品下半年景氣維持低迷令MOSFET焦點由前景轉為高庫存壓力去化，除杰力(8299)大跌6.58%，富鼎(8261)、大中(6435)亦分別收跌5.19%、4.65%，二極體廠起家的台半(5425)遭摜跌停，德微(3675)、強茂(2481)分別收跌2.33%、6.8%，盤面僅零星個股仍有所表現，加權指數今(30)日重挫414.40點，以14,825.73點作收，成交量2,592.26億，失守萬五大關。3大類股指數全數收黑，29大類股指數全數收黑，其中，水泥、食品2大類股指數終場分別收跌0.03%、0.32%，表現較穩，通信網路、電子零組件2大類股指數終場分別收跌4.30%、3.68%，表現最弱，OTC櫃買指數中，藥華藥(6446)雖一度受資金青睞集中拉抬，漲幅擴大至6.27%，但不敵獲利了結賣壓，午盤翻黑一度重挫7.75%，合一(4743)重挫9.54%多方續弱，加上漢磊(3707)、力旺(3529)雙雙跌停，元太(8069)失守月線後亦遭摜跌停，OTC櫃買指數終場收跌3.51%，續探波段低。
(券商軟體)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
【法人動向】
三大法人合計：-229.27億元
外資：-227.89億元
投信：+17.18億元
居家烹飪成本飆高有利速食銷售，統一(1216)土洋6日合買
權值股部分，美國勞工部長沃爾什(Mary Walsh)於前(28)日接受《路透》訪問時坦言，港口營運商與碼頭工人的勞資合約將於7/1到期，此次談判合約涵蓋美西29個港口逾2.2萬名碼頭工人，談判目前進展順利，並未出現「重大分歧」，強化國際長岸和倉庫聯盟(ILWU)與太平洋海事協會(PMA)先前於6/14曾發表共同聲明，表明並無任何罷工或封港計畫，且承諾，即便談判超過協商期限，港口營運也不會受到影響的看法，沃爾什此番發言有助於緩解企業對於去年塞港惡夢重演的擔憂。加上高通膨的背景仍然持續，終端銷售普遍預期放緩，供給端運能續增，恐令航運Q3傳統旺季出現旺季不旺，運價短線不易大漲，航運長線亦將面臨供給增加但需求下降的潛在風險，並不利於航運族群延續反彈動能，長榮(2603)今(30)日股價開低震盪終場收跌4.94%，續探波段低。而如同美股部分所述，資金亦有挪往民生消費必需品的跡象，而先前統一(1216)在5/31股東會上統一董事長羅智先承認原物料價格會是很大的考驗，並且全球正面臨農糧短缺、食品通膨壓力龐大，但統一集團仍將以消費者為優先考量，產品調價會三思而後行，重申維持「凍漲」。並且因食品相關龍頭具備價格談判優勢，仍有利統一(1216)控制成本換取銷售、獲利空間，於產品價格上，居家烹飪成本飆高，亦有利多數消費者放棄烹飪轉向消費超商即食產品，今(30)日股價於半年線取得支撐後，獲買盤轉入，漲幅一度擴大至1.05%，但買盤追價意願不足，受前段壓力影響，終場漲幅收斂至0.15%。
(資料來源：籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
建大(2106)砸50億擴充產能，大摩連8買
而估值修正與消費型電子需求疲弱持續壓抑電子多方發揮空間，記憶體部分，先前旺宏(2337)於5 月合併營收為35.48億，月減8.5%，年減11.4%，但仍為歷史同期次高，5月累計合併營收190.26億，年增9.1%，華邦電(2344)5月合併營收為88.2億，月減1.15%，年增7.47%，創同期新高，5月累計合併營收442.57億，年增16.97%，並且研調機構IC Insights先前於研究報告指出，2021年NOR Flash產值大增63%，預估2022年將再成長21%，產值上看35億美元，點明旺宏(2337)、華邦電(2344)營運可望持續受惠。只是先前外資參照台積電(2330)於年度股東大會看法，認為庫存調整時如利基型 DRAM 和 NOR Flash仍可能面臨定價壓力，並導致獲利進一步下調，導致3Q22記憶體價格轉趨疲弱，令市場持續保守看待記憶體族群，縱然先前旺宏(2337)強調高達8成以上的NOR Flash產品用於非PC或消費性電子產品領域，受影響程度小，且車用、伺服器、醫療、5G與工業應用等需求仍強，但旺宏(2337)股價於今(30)日開低走低，仍於盤中跌破6/23低點，終場收跌2.74創波段低，華邦電(2344)同受觀望影響，開低走低終場收跌6.26%，創波段低。個股上，建大(2106)在昆山廠復工帶動產量增加，加上越南PCR胎出貨持續暢旺挹注營收動能，5月合併營收36.89億，年增22.56%，創營收次高，並且，自行車目前到正常接單狀況，能見度達3個月，自行車胎日產能達22.3萬條，日產量18.95萬條。今(30)日股東會上董事長楊啟仁看好美國輕卡車胎等需求，2022年度預計投入50億元資金，在越南、中國天津及台灣雲林廠等各大廠區，啟動擴產計畫。加上2019年爭取到美國自有品牌通路商PCR胎代工業務由越南二廠負責生產，目前越南二廠一期大車胎日產能已由去年的8000條提升到2022/06 月的1.2萬條，預計2023年中將達2萬條全產能水準，今日股價開低走高，午盤出現買單點火，終場漲幅擴大至4.22%。
(資料來源：籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
盤面小結
整體而言，市場對於經濟衰退的觀望仍存，鮑威爾(Jerome Powell)昨(29)日參與歐洲央行年會的論壇時，對於軟著陸看法保守，並且經濟數據表現不佳，再度引發觀望賣壓，昨(29)日四大指數僅道瓊收紅，那指回測10日線，費半向下跳空收跌2.20%，跌幅最重並失守所有均線，亦不排除出現回測6/17低點可能，科技股反彈格局暫破仍應保守看待，反觀台股，先前提及「那指月線不破將有利加權延續反彈」的看法，只是亦如前述，美股試圖完成反彈格局主要立基於四大指數收復10日線且那指穩於月線上，但前(28)日那指月線失守、昨(29)日費半失守所有均線，短彈格局遭破，加權指數今(30)日重挫414.40點，以14,825.73點作收，成交量2,592.26億，失守萬五大關，於短線格局上，加權如本週未能搶回站穩，在全球經濟衰退風險與升息帶來的估值下修觀望仍存的背景下，並不排除續弱可能，於個股操作上，仍延續破線仍應嚴守停損的做法。
免責宣言
本網站所提供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人應自行承擔交易風險。
如果喜歡我的文章，可以追蹤我的粉絲頁《菜圃股倉》
