發表
我的網誌
美股休市，美元指數等待鮑威爾證詞動向
昨(20)日逢美國聯邦假日(俗稱六月節)，美股休市一日。匯市上，俄烏戰爭導致高糧價、高油價的風險仍未去，市場逐步接受通膨事實，令焦點轉向升息展望與經濟數據能否支撐貨幣政策，昨(20)日無美國重點經濟數據公布，加上美股休市，市場交投普遍轉淡，動向聚焦官員談話，美國前財長薩默斯(Larry Summers)則表示，美國面臨長期滯脹，需要5年的失業率都超過5%才能抑制CPI，令市場持續審慎看待「經濟有望軟著陸」的看法，但聖路易聯準銀行總裁布拉德(James Bullard)於昨(20)日在巴塞隆納一場演說中表示，勞動力市場仍強勁，美國經濟2022年可望繼續擴張，Fed必須滿足市場對升息的期待，才能遏制通膨，看法多空交雜，市場仍等待而Fed主席鮑威爾(Jerome Powell)於本週三、四分別在參議院、眾議院發表證詞的動向，美元指數昨(20)日終場收跌0.17%，續於10日線上整理。英國部分，由於英國工業聯盟(CBI)於上周警告2023年英國經濟面臨停滯並可能陷入衰退，且因通膨居高不下同步調降了增長前景，市場對於高通膨和經濟下滑擔憂加劇，英國財政部首席秘書西蒙·克拉克(Simon Clark)出面提及英國政府認為經濟不會進入衰退，並且英國央行貨幣政策委員曼恩(Catherine Mann)認為英鎊貶值正在增加英國的通膨壓力，升息50個基點能有效降低該風險，言論為英鎊底部帶來支撐，英鎊/美元昨(20)日終場收漲0.21%，續延5日線整理。受俄烏戰影響較深的歐元區，歐洲央行(ECB)行長拉加德(Christine Lagarde)重申7月和9月加息，帶動市場預期後續每次會議將以升息1碼的幅度漸進加息，而德國5月PPI月率錄得1.6%，雖低於前值的2.80%，但仍高於市場預期的1.5%，德國5月PPI年率錄得33.6%，高於市場預期與前值的33.50%，為貨幣政策帶來支撐力道，缺工問題則因烏克蘭難民而獲得緩解，令歐元/美元多方取得表現空間，昨(20)日歐元/美元終場收漲0.10%，續延5日線整理腳步。
金市上，「通膨、貨幣政策」仍為中長線多空的兩大施力點，短線則持續聚焦俄烏戰爭、西方各國對俄制裁持續帶來的供應鏈風險。聖路易聯準銀行總裁布拉德(James Bullard)於昨(20)日公開表示，美國有望複製1994年軟著陸的經濟循環周期，並且於今年快速升息，但由於市場預期本週四將公布的美國6月Markit製造業PMI初值僅56.3，低於前值的57，Fed主席鮑威爾(Jerome Powell)亦將於本週三、四分別在參議院、眾議院發表證詞，昨(20)日黃金/美元終場收跌0.04%，以1,838.86點作收。持續於年線上整理等待明確風向球。展望後市，市場目光仍將落於經濟數據以及Fed於7/27的利率會議。於中長格局看法亦不變，主要多空影響落於全球貨幣政策走向，而Fed、歐洲央行(ECB)、英國央行(BoE)有望相繼升息，並不利金市長多，而經濟數據明顯轉強前，硬著陸觀望仍將令黃金/美元於年線有撐，只是1,800美元/盎司的中長格局分水嶺仍不宜失守，而因經濟數據左右今年度貨幣政策風向，皆為後市焦點。
油市上，由於中國 5月自俄羅斯進口的石油量，年增 55%，創歷史新高，俄羅斯取代沙烏地阿拉伯成為中國最大石油供應國，市場預期成品油市場緊繃，將支撐油價上漲。而奧地利政府於上周日(19)決定重啟南部一家煤電廠，荷蘭政府則於昨(20)日決定放寬2022-2024年燃煤電廠產能的限制，顯示歐洲區能源危機未除。針對歐盟天然氣價格暴漲，俄國則表示目前歐洲天然氣危機是自己造成的。俄羅斯供應天然氣，但應首先歸還北溪1號設備才能穩定持續供應，但由於供給面上除伊朗核協達成和談的可能性轉淡，並且美國財長葉倫(Janet Yellen)昨(20)日表示，美國正與加拿大和其他全球盟國談判，為進一步限制俄國能源稅收，欲對俄羅斯原油實施價格上限亦引發觀望，供需轉緊的預期重返盤面，美企增產利空短線反應後，昨(20)日美油、布油終場分別收漲0.22%、0.92%，試圖止跌，展望後市仍維持先前看法，各國當局把通膨列為首要問題，高油價仍為各國當局聯手解決的重點，且歐盟是否於能源制裁出現退讓，以及OPEC+能否實踐增產份額亦為重要，俄烏談判烏克蘭方代表團團長阿拉哈米亞(David Arakhamia)表示有望重啟談判，令7~8月俄烏談判動向重返盤面焦點。
融資斷頭加權迎強彈，終場收漲361點重登5日線
美股昨(20)日休市一日，加上亞股普遍氣氛良好，日、韓、港股開高，仍激勵今(21)日加權早盤開高，隨後金、傳強拉，帶動電子跟隨起漲腳步，加權展開反彈軋空，汽車、工具機早盤搶跑，盤面族群百花齊放，車用、記憶體，網通、汽車、矽智財、低軌衛星、高速傳輸、MCU、電池、光通訊、矽晶圓、ABF皆有買盤青睞，貨櫃航運萬海(2615)、長榮(2603)收紅試圖止跌，航空跌深反彈，長榮航(2618)尾盤強攻漲停，加權指數終場收漲361.06點，以15,728.64點作收。成交量2,406.99億。3大類股指數全數收紅。29大類股指數漲多跌少，玻璃陶瓷、電子零組件2大類股指數分別收漲4.66%、4.26%，表現較穩，僅油電燃氣類股指數終場收跌0.47%，表現最弱。OTC櫃買指數跟隨大盤反彈腳步，除生技續強，千金股浮現買盤青睞，漢磊(3707)於盤中一度飆逾9%，成為今(21)日OTC櫃買指數反彈指標，OTC櫃買指數終場收漲2.53%，終止連4黑。
(券商軟體)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
【法人動向】
三大法人合計：+265.14億元
外資：+181.70億元
投信：+1.42億元
台達電(2308)進入Q3傳統旺季，大摩、高盛4連買
權值股部分，受到國際鋼價急跌與大陸、俄羅斯等低價進口貨擾市影響，中鋼(2002)昨(20)日開出的7月內銷盤價，全面調降九項規格產品價格，每公噸降600~1,500元，降幅高於預期，而棒線、鋼板等季盤產品，也沒有原先預期的開平高盤，全面維持平盤，第三季平均跌幅2.23%，為近二年半來單季最大跌幅。董事長翁朝棟對此表示，為協助下游客戶「穩價保庫」，以利接單，最後決定包括鋼板和棒線都維持平盤，也希望下游積極備料，力拚Q4旺季。股價於早盤開高但今(21)日未能跟隨大盤反彈腳步，終場收跌0.93%，續探波段低。台達電(2308)董事長海英俊先前於股東會上提及，受惠電源、伺服器、風扇、基礎設施、電動車充電樁等需求推升，5月合併營收達305.68億元，為歷史次高，月增12%。年增17%，且5月累計合併營收1,403.8億元，年增12%，隨逐步走出大陸因疫封城管控影響，6月仍有望延續5月動能，市場樂觀看待6月合併營收可望維持逾300億元水準，令2Q22合併營收仍有挑戰新高的機會，季增幅度落於1成以內，並且因台達電(2308)客戶多為企業端，仍有望陸續與客戶協商調價反應原物料上漲成本，董事長海英俊仍樂觀看待獲利表現挑戰季季增，後續隨時序進入3Q22營運傳統旺季，在電動車在去年比較基期低、客戶長短料有所改善，資料中心市場動能不減、5G應用展開、樓宇自動化裝機逐漸恢復正常且中國市場IA需求已經從封城時的疲弱完全解放的背景下，2022年度營收年增仍有望上看雙位數，今(21)日股價開高走高，終場收漲5.68%，順利收復月線與5日、10日短均。
(資料來源：籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
智易(3596)5月營收創歷史高，能見度達2Q23，投信連6買
族群部分百花齊放，個股上，漢磊(3707)5月合併營收7.51億元創歷史新高，5月累計合併營收35.96億元，年增30.2%。但股價仍隨先前修正逐步反應俄烏戰爭、美國升息、全球通膨、中國封控等因素帶來的影響，市場於加權反彈時轉向聚焦於車用電子、資料中心、節能減碳需求的半導體元件需求仍持續走強，並且漢磊(3707)已將消費性產能移轉至車用及工控的事實，同時，既有產能維持滿載，。董事長徐建華提及化合物半導體有一定技術難度，尤其基板取得更會限制產能開出，認為市場需求大，短期內不致於供需失衡，並且，因為產能供不應求且反應調漲後價格，市場仍樂觀看待2Q22合併營收有望改寫歷史新高紀錄，且因部分產品價格調漲會在下半年顯現效益，平均銷售價格維持上升，2022全年營收年增上看3成，今(21)日股價開高走高，一度大漲9.22%，但逢5日線壓力，終場漲幅收斂至8.76%。智易(3596)由於歐美頻寬計畫及5G市場起飛，客戶需求持續暢旺，訂單已經看到2Q23，而先前受到大陸地區防疫管控影響，在4月合併營收僅26.65億，月減 26.5%，年減18.7%，但由於4月底趕工交貨營收遞延認列，5月合併營收達42.47億，月增59.38%，年增37.71%，創單月歷史新高，符合市場預期，5月累計合併營收達172.12億、年增7.66%，並且因1Q22晶片漲價5%後2Q22沒再調漲，隨著成本逐漸轉嫁，2Q22毛利率有望回歸平均約14%左右，於後市上，全球遠端工作及雲端應用需求急速增加，各地寬頻基礎建設持續建構下，網通產品將持續成長，智易(3596)預計2022年網通產品出貨量可望較去年成長10~15%，令市場樂觀看待營收擺脫疫情影響恢復既有動能的背景下，2022年度營收仍有望上看雙位數成長。今(21)日股價開高走高，盤中一度大漲9.39%試圖強攻漲停，但買盤力道未能延續，終場漲幅收斂至7.76%。
延伸閱讀：《智邦(2345)2022營運逐季增方向不變，投信買盤不棄》
(資料來源：籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
盤面小結
整體而言，市場目光焦點持續落於經濟衰退，美國總統拜登(Joe Biden)出面表示，美國經濟衰退不是不可避免的，但於經濟數據實質轉強，並且通膨回落前，市場仍將保守看待預防針。於技術面上，美股四大指數破底風險仍存，那指確認站穩5日線前尚不建議積極建倉，同時，美元指數昨(20)日終場收跌0.17%，失守5日線回測10日線，但多方格局未破，且台灣升息幅度不如Fed，可能令外資持續匯出，仍較不利於台幣表現。回觀台股，經濟衰退風險讓瑞銀證券將台灣加權指數預期由18,000點下修至15,789點，並預估半導體產業將從下半年起進入庫存調整階段，符合先前庫存去化風險觀望，而2023營收年增幅預期將放緩至5%，昨(20)日加權指數終場收跌273.68點，以15,367.58點作收，導致融資於昨(20)日大減89.96億，融資追繳令萬箭齊發，但因昨(20)日美股並未開盤，今(21)日亞股早盤氣氛良好帶動加權反彈腳步，終場收漲361.06點，以15,728.64點作收，成交量2,406.66億，令部分融資得以暫逃斷頭風險。展望後市，由於升息預期強勁高估值修正觀望重返檯面，加上美國電子股未落底前，台灣相關ADR難以獨強，仍宜保守看待反彈，如那斯達克搶回5日線，且加權指數確認站穩5日線與5/12低點，仍有望延續今(21)日反彈力道，但整體格局仍延續先前「美股能否於收復反彈前低(5/20)，將成為加權能否發力向上搶回月線關鍵。」的看法，操作面上，加權不宜再度跌破5/12低點，本週萬五大關不宜失守，於個股上，仍延續破線仍應嚴守停損的做法。
免責宣言
本網站所提供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人應自行承擔交易風險。
如果喜歡我的文章，可以追蹤我的粉絲頁《菜圃股倉》
