圖片來源：shutterstock

半導體的庫存修正持續延燒，今(14)早媒體報導，GPU大廠Nvidia為了去化手中龐大庫存，可能讓消費者引頸期待的新產品RTX 40系列顯卡延後上市；而去年以來挾著強勁基本面大漲的ASIC族群，最新新聞也指出，步上IC設計業者後塵，部分特殊應用IC（ASIC）設計服務業者已受到疲軟的市況影響，有相關廠商不諱言，已有客戶將消費性相關產品的量產訂單下修，由於已經下單給晶圓代工廠的部分不能動，所以客戶砍的是原本規畫於第4季產出的訂單，消息一出，讓原本就已疲弱的股價雪上加霜，然而是否所有的ASIC族群都面臨砍單？ 是否有消費性產品比較高的業者可望躲過一劫？ 讓我們繼續往下看…

文章架構

• 快速結論
• ASIC簡介
• 主要ASIC消費性產品比重分析

快速結論

半導體業的不景氣持續擴大，就連原本今年營運普遍被市場看好的ASIC，首季法說會上不少業者還樂觀看待其他需求走弱，可望獲得更多晶圓產能，如今也傳出遭到客戶下修消費性電子訂單的噩耗，因此本文特別梳理台灣3家主要ASIC在消費性電子的曝險比重，以台積電旗下的創意的佔比逾三成最高，世芯由於專營HPC應用，因此消費性產品的曝險比重不到10%，預期受到這波消費性電子訂單調整的影響也是最小的。

ASIC簡介

根據維基百科介紹，特定應用積體電路（ASIC），是指依產品需求不同而全定製的特殊規格積體電路，是一種有別於通用標準IC（(ASSP)）的積體電路產品。例如，專為高效能位元幣挖礦所設計的IC就是一種市場常見的ASIC，當然除了礦機以外，當前市場上不少終端應用，如高速傳輸、資料中心、AI以及物聯網等場域，都有不少ASIC產品在其中運轉，簡單來說，ASIC就是IC設計服務為每一個客戶商量身客製化的晶片，因此每一款ASIC都是獨一無二的產品。

之所以會有ASIC的存在，主要是因為客戶在當前市場上找不到符合其需求的產品，以挖礦為例，市場主流的GPU無法滿足其效能時，就會有客戶想要自己量身定制專屬的挖礦晶片，而這便是ASIC需求的起源。

以台股半導體供應鏈來看，AISC供應商包含：台積電旗下的創意、聯電旗下的智原、世芯-KY以及金麗科等4家業者，然而除了這4家業者，如聯發科其實也有從事ASIC業務的部門，但由於營收比重低，故通常我們在提到台股ASIC概念股時，以前面提到4家為主。

創意消費性電子比重逾3成居台廠之冠

由於主要的3家ASIC廠都有定期召開法說會，因此在其法說會簡報中，可以找到產品終端應用的資料加以分析，唯獨金麗科並沒有定期召開法說，因此在後續的比較分析上，我們將聚焦於前3家主要業者。

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邱冠倫 Neil

畢業於國立政治大學東亞研究所， 研究領域為中國大陸之政治經濟與產業發展， 曾於資訊工業策進會產業情報研究所、中華經濟研究院等智庫任職。 本專欄將從產業發展趨勢等基本面切入投資研究分析。