【美股研究報告】德州儀器22Q1表現亮眼，市場需求強勁，然受上海封城影響而調降未來財測

圖/shutterstock

德州儀器22Q1營收、獲利擊敗市場與我們的預期，動能來自工業與車用市場

德州儀器(NASDAQ:TXN)，簡稱德儀，先前公告22Q1財報，營收達49.1億美元（QoQ +1.5%、YoY +14.4%），較我們預估的高出2.5%，主要是由工業與車用市場需求強勁所進一步帶動，毛利率續增0.9個百分點，達歷史新高的70.2%，營益率52.3%，稅後淨利22.0億美元（QoQ +2.9%、YoY +25.6%），EPS 2.35美元。
另外，德儀注重的庫存情況有所改善，但仍未達其先前訂下的目標，22Q1之庫存金額增加1.5億美元至21億美元；庫存天數則由116天上升至127天，不過仍然低於公司目標的130到190天。德儀希望未來能夠透過提升庫存天數，來因應長期客戶的需求。

資料來源：德州儀器、CMoney

就主要業務別進行分析：

• 類比IC業務22Q1營收為38.2億美元（QoQ +1.5%、YoY +16.3%），營益率56.34%。
• 嵌入式處理服務之22Q1營收為7.8億美元（QoQ +2.4%、YoY +2.0%），營益率為40.3%。

觀察各個終端市場，德儀管理層表示工業與車用市場均表現亮眼，德儀這兩項業務在整體產業成長的態勢當中受惠，各有20%的年增率；個人電子營收則接續著21Q4，隨疫情紅利消失而顯現出衰退趨勢，營收年減中個位數的百分點；通訊設備營收則年增10%；最後，德儀看到市場在企業端對半導體的強勁需求，則與晶片製造商Intel(NASDAQ:INTC)、AMD(NASDAQ:AMD)在各自電話會議所報告的趨勢一致，大型科技公司在擴張資料中心與企業端高速運算的進展下，德儀企業端的營收年增35%，為各終端市場中營收年成長率最高的一項。

資料來源：德州儀器

完整研究報告，請至美股放大鏡：【美股研究報告】德州儀器22Q1表現亮眼，市場需求強勁，然受上海封城影響而調降未來財測 繼續閱讀

更多美股及時新聞、產業動態、個股研究報告，請關注我們的全新網站 : 美股放大鏡 MAGNIFIER