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Elon Musk看淡美國經濟，四大指數全黑
由於美國5月ADP就業人數錄得12.8萬人，遠低於市場預期的30萬人，與前值的20.2萬人，並且美國4月工廠訂單月率僅0.3%，低於市場預期的0.70%、與前值的1.80%，而5月非農數據錄得39萬人，雖高於市場預期的32.5萬人，仍低於前值的43.6萬人，5月失業率錄得3.6%，高於市場預期的3.50%，持平前值，美國5月Markit服務業PMI終值錄得53.4，低於市場預期與前值的53.5，而美國5月ISM非製造業PMI錄得55.9，低於市場預期的56.4，與前值的57.1，有利緩解Fed突然轉鷹所帶來的觀望，縱然Fed副主席布蘭納德(Lael Brainard)有別過往鴿派立場，於上週四(2)日警告，如果未來幾個月通膨減緩的程度不夠，則不僅6、7月會議將各升息2碼，9月會議可能仍必須升息2碼，但Tesla執行長Elon Musk傳出在給予公司內部高層主管的電子郵件中提及，他對經濟有一種「超級糟糕的感覺」，表示公司將要裁員10%的職員，造成股價崩逾9%，雖未獲得Tesla證實，但股價崩跌仍拖累非必需消費板塊，四大指數全數收黑，跌幅介於1.05%~3.02%。
匯市上，俄烏戰爭導致高糧價、高油價的風險仍未去，市場逐步接受通膨事實，令焦點轉向升息展望與經濟數據能否支撐貨幣政策，而大小非農數據多空互現，並且克里夫蘭聯邦準備銀行總裁梅斯特(Loretta Mester)亦於上週五(3)重申支持在6、7月各升息兩碼，如通膨未見觸頂回落，將支持9月再升息2碼，符合Fed副主席布蘭納德(Lael Brainard)釋放鷹派言論立場，帶動美元指數於上周五(3)終場收漲0.40%，順利收復5、10日線，但由於美國5月ISM非製造業PMI連續第2個月放緩，美國5月Markit服務業PMI終值低於市場預期，在油價高漲的背景下，仍將令Fed後市陷於經濟衰退與升息抵抗通膨的抉擇，於9月份升息仍具備不確定性，技術面上本次受小非農數據影響，未能藉勢突破月線，短線於6/16升息前不宜失守季線。英國部分，逢伊莉莎白女皇鉑禧年慶典假期，加上英國脫歐、俄烏戰爭帶來的觀望未去，上週四(2)、五(3)無重點經濟數據公布，英鎊/美元交投清淡多方追價意願低落，上週五(3)隨美元指數反彈收復5、10日線，英鎊/美元承壓走低終場收跌0.94%，失守10日線並向下回測月線支撐。而受俄烏戰影響較深的歐元區，經濟數據上，週四(2)公布歐元區4月PPI月率錄得1.2%，低於市場預期的2.30%，與前值的5.30%，雖然於年率錄得27.2%，高於前值的36.9%，但仍低於市場預期的38.5%，週五(3)於歐元區、德、法國5月服務業PMI終值分別錄得56.31、55、58.3，低於市場預期與前值的56.3、56.3、58.4，並且於歐元區4月零售銷售月率錄得-1.3%，低於市場預期與前值的0.30%，持續削弱歐元/美元多方氣勢，並且因歐洲央行(ECB)希望歐元區銀行盡快出售其在俄羅斯的資產，引發市場觀望，上週五(3)歐元/美元無力突破季線後部分短倉獲利了結，終場收跌0.25%，回測5、10支撐。
金市上，「通膨、貨幣政策」仍為中長線多空的兩大施力點，短線則持續聚焦俄烏戰爭、西方各國對俄制裁持續帶來的供應鏈風險。經濟衰退的觀望仍存，但非農數據扳回一成帶動美元指數於上周五終場收漲，仍穩於短均上方，限制金市發力空間，而經濟數據雖然多空互現，但因6/16將迎Fed升息2碼的前景穩固，Fed 9月暫緩升息的可能性也受到Fed副主席布蘭納德(Lael Brainard)、克里夫蘭聯邦準備銀行總裁梅斯特(Loretta Mester)雙方的發言而引發觀望，上週五(3)日黃金/美元無力突破半年線，終場收跌0.93%，以1,851.14美元/盎司作收。於中長格局看法不變，主要多空影響仍將落於全球貨幣政策走向，而Fed、歐洲央行(ECB)、英國央行(BoE)有望相繼升息，並不利金市長多，於1,800美元/盎司的中長格局分水嶺不宜失守，而因經濟數據左右今年度貨幣政策風向，皆為後市焦點。
油市上，庫存數據部分，暨API當週庫存數據遠低於市場預期，稍晚公布的EIA庫存數據錄得-506.8萬桶，遠低於市場預期的-135萬桶，與前值的101.9萬桶，市場短線持續聚焦供需，需求面上，持續聚焦美國夏季旅遊旺季、上海解封帶來的需求力道。供給面上，由於上週四(2)英國《金融時報》於報導中提及，沙烏地阿拉伯向西方盟國表示，如俄羅斯遭制裁導致全球供應明顯大幅下降，OPEC+將提高產量應對，首度回應美國要求，但因OPEC+增產幅度受市場審視，認為無法短期填補俄羅斯遭制裁帶來的即時性缺口，而俄羅斯降產亦令產量短線難以提升，於OPEC+實質大幅增產信息出現前，仍令市場保守看待供給面上的利多，上週五(3)美油、布油終場分別收漲2.35%、2.69%，展望後市，各國當局把通膨列為首要問題，油價仍為各國當局聯手解決的重點，俄烏戰爭上則持續留意俄羅斯是否出現停火意願。亦應留意俄羅斯受西方各國能源制裁後，是否削減產量以穩定價格並降低生產費用帶來的負擔，進一步限縮供給前景。
S&P500 11大板塊跌10漲1，僅能源板塊終場收漲1.40%，表現最佳，非必須消費品、資訊科技2大板塊終場分別收跌2.85%、2.48%，表現最弱。成分股中，NOV Inc.、Quanta Services分別收漲4.11%、3.65%，表現最佳。Tesla、Etsy分別收跌9.22%、7.23%，表現最弱。其中Tesla執行長Elon Musk傳出在給予公司內部高層主管的電子郵件中提及，他對經濟有一種「超級糟糕的感覺」，表示公司將要裁員10%的職員，造成股價崩跌重挫9%失守10日線，雖於後續澄清裁員10%僅適用於受薪員工，於電動車製造、電池包裝、太陽能安裝人員不受裁員影響，且持續招聘時薪制人員，但由於該言論加重市場對於經濟數據走疲帶來的觀望，市場亦重新審視Tesla受上海封鎖影響，在4月份的汽車交付量估計值前景，Cowen董事總經理兼高級研究分析師Jeffrey Osborne因該原因，認為第二季度生產目標與全年銷量年增50%的目標將面臨挑戰，且原先預期全年交付量上看135萬輛，受疫情影響下調預期至128萬輛，將目標價由790美元下調至700美元。尖牙股全數收黑，其中Meta跌幅4.06%，Amazon跌幅2.52%，Netflix跌幅2.98%，Apple跌幅3.86%，Alphabet跌幅2.62%。
道瓊成分股跌多漲少，成分股中Caterpillar、Chevron分別收漲1.32%、0.91%，表現較佳。Apple、Intel分別收跌3.86%、3.23%，表現最弱。費半成分股全數收黑，ON Semi、Lam Research、Monolithic Power Systems終場分別收跌1.02%、1.78%，表現較穩，Micron、Nvidia終場分別收跌7.20%、4.45%，表現最弱。其中，Piper Sandler分析師Harsh Kumar於出具的報告中認為，通膨高漲導致消費者普遍樽節開支，連帶壓抑消費品未來潛在表現，而Micron全球仰賴行動電話和個人電腦極深，在全球經濟走疲的背景下，Micron產業曝險高達5成，遠高於其他半導體公司，加上車用半導體市場於整體經濟走勢趨緩時，需求亦將受阻，而過往數月DRAM價格持續下滑，在消費者需求疲軟、庫存有待去化的背景下仍有下探空間，縱然Micron在降低成本結構部分表現優異，且在數據中心營收動能仍佳，但數據中心的營收佔比僅30%，在DRAM價格帶來的壓力，仍將難以避免壓抑獲利表現，這時期相對起Micron，更加偏好消費者業務較低，風險較小的公司，將投資評等由中立下調至減持，目標價由90美元調降至70美元，導致觀望賣壓出籠，股價向下跳空開低大跌7.20%，失守所有均線。
鴻海(2317)、大立光(3008)共撐大局，加權暫守16600大關
上週四(2)、五(3)雖然大小非農數據公佈後，部分降低市場對於Fed激進升息的擔憂，但經濟數據走疲加上Fed在6月升息2碼的前景穩固，仍令上週五(3)美股觀望收黑，連帶壓抑今(6)日台股多方表現空間，早盤開高但觀望氛圍濃厚電、傳震盪，轉由金融撐場多方，前段傳產重點多方指標華新(1605)開低失守5日線後跌幅擴大，終場收跌6.75%，失守10日線，電子反彈指標之一的台勝科(3532)亦於開高失守半年線後遭獲利了結，跌幅一度擴大至6.42%，回測月線，盤面資金輪動快速，鴻海(2317)仍為撐場要角，大立光(3008)跳空開高強彈逾8%帶領光學族群表現，旅遊、鋼鐵、砷化鎵、成衣，網通仍有表現，矽晶圓、車用、化肥、高速傳輸遭獲利了結，加權指數終場收漲53.39點，以16,605.96點作收。成交量2,102.84億。3大類股指數全數收虹。29大類股指數漲多跌少，鋼鐵、光電2大類股指數分別收漲2.10%、1.94%，表現最佳。電器電纜、化工2大類股指數終場收跌4.31%、1.58%，表現最弱。OTC櫃買指數中，砷化鎵龍頭穩懋(3105)表現亮眼，大漲近6%，並且千金股僅力旺(3529)開高走低收跌0.97%，信驊(5274)、譜瑞-KY(4966)分別收漲3.04%、1.33%，令OTC櫃買指數終場收跌0.08%，雖未能突破季線但仍守於5日線上。
(券商軟體)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
【法人動向】
三大法人合計：+7.53億元
外資：-22.24億元
投信：+11.20億元
預期5月營收見底，大立光(3008)重登季線
權值股部分，南電(8046)公布2022年5月合併營收52.29億，月增17.92％、年增27.56％，改寫歷史次高。5月累計合併營收242.25億，年增26.87％，續創同期新高。由於先前在4月份昆山廠因供應鏈長短料問題影響生產，對4月合併營收影響約15%，預期隨昆山廠恢復正常生產，6月營收表現仍將優於4月，發言人呂連瑞亦出面提及，產業面上ABF載板目前仍呈現供不應求，交期亦與先前相同，2Q22仍有望挑戰連9季三率三升。激勵今(6)日股價開高一度試圖向上挑戰5日線，但量能未出且前段賣壓有待消化，終場漲幅收斂至0.27%。大立光(3008)。大立光(3008)因公佈的5月合併營收達31.47億元，月增0.6%，年減6%，月營收轉正，市場聚焦執行長林恩平於法說會時表示，因中國封城等因素衝擊，「4月和5月不會比3月好」的看法，認為營收出現落底跡象，而iPhone及Android於2H22陸續進入新機發布期，短線有Apple WWDC開發者大會題材加持，週三(8)又逢股東會登場，先前法說會上林恩平亦曾表示「8P高階鏡頭機種2H22出貨會比較多」，令本次股東貨焦點落於車用布局與2H22營運展望，今(6)日股價跳空開高站穩季線後獲買盤點火，股價一路走高終場大漲8.38%，並帶動聯一光(3441)、先進光(3362)雙雙強攻漲停，玉晶光(3406)、亞光(3019)分別收漲1.56%、1.47%。
延伸閱讀：《郭明錤：玉晶光(3406)為PS VR2鏡頭主供商》
(資料來源：籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
Q3進入傳統旺季，台郡(6269)預期營收逐月攀升
族群部分旅遊、鋼鐵、砷化鎵、成衣，網通仍有表現，矽晶圓、車用、化肥、高速傳輸遭獲利了結，其中，市場普遍看好報復性旅遊前景，雖然中國仍維持清零政策，但全球疫情大多進入疫病共存階段，隨亞洲區國門陸續解封重啟，如南韓於6/1開放簽證申請，日本6/10開放國外旅遊團入境，帶動買盤持續簇擁旅遊股，五福(2745)強鎖漲停板1.30萬張，易飛網(2734)大漲9.85%續創波段高，激勵山富(2743)一度強攻漲停，鳳凰(5706)亦一度大漲5.87%，但隨山富(2743)出現獲利了結賣壓，回吐日內漲幅終場收跌3.93%帶量留上影線，鳳凰(5706)亦翻黑收跌1.73%，未能強攻4/14前高，砷化鎵龍頭穩懋(3105)受到市場看好，過去2~3季持續反應庫存調整利空，並且股價跌深營收基期偏低，市場聚焦iPhone拉貨動能將帶動3Q22營收季增上看2成，並且2023有望重返成長正軌，EPS上看12.51元，股價延續反彈氣勢終場收漲5.88%，向上挑戰季線。個股上，台光電(2383)受到昆山廠受到封城影響，4月合併營收達30.7億、月減10.8％、年增4.07%，4月累計合併營收達129.9億、年增18.6％，為歷年同期新高。由於在其他廠房支援調度下衝擊有限，市場普遍樂觀看待5月隨封控紓緩有望優於4月。且3Q22看好成長動能來自美系手機大廠以及伺服器新平台，雖然預期美系新機規格變化不大，但於5G手機滲透率增加，仍有利於平均出貨單價表現，另外，非蘋高階手機小部分開始採用美系前代產品材料，也有助於產品組合持續優化。而於筆電部分，由於商用筆電需求有撐，尤其高階筆電採用高階HDI、Anylayer的比例越來越多，美系筆電採3～4階HDI、其他品牌高階機種約1～2階HDI，換算下來一台高階筆電HDI材料消耗量約等於3～7支智慧手機，且台光電(2383)以商用機種為主，對比同業相對有利，今(6)日股價開高站穩月線後獲買盤轉進，終場收漲2.22%，順利收復5、10日短均。而台郡(6269)2021年度合併營收356億，年增19.1%，稅後純益28.8億，年減1.7%，EPS 8.19元，先前於5/31股東會上除完成改選，同時提及於4月受大陸疫情封控影響，單月合併營收達17.23億，較月減-49.4%，年減 -28.0%，但4月累計合併營收為112.16億，年增17.8%，仍維持成長。而5月隨大陸地區生產恢復正常，6月中下旬開始新產品小量生產出貨，3Q22進入美系傳統拉貨旺季，預期將帶動營收逐月爬升，2022全年維持個位數成長的目標不變。而股價於5/31配息後落入震盪，今(6)日股價開高逢季線壓力，未能突破後午盤賣壓出籠，終場收跌0.73%。
延伸閱讀：《長三角復甦，PCB、車用、CCL受青睞，台光電(2383)收復月線》
(資料來源：籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
盤面小結
整體而言，市場對於升息、通膨訊息持續敏感，且市場對於經濟的擔憂未去，於大小非農經濟數據公布後，因非農數據錄得39萬人，雖優於市場預期的32.5萬人，但對比前值的43.6萬人仍有不足，加上5月失業率錄得3.6%，高於市場預期的3.5%並持平前值，數據表現緩和市場對於Fed強力升息的預期，美股四大指數反彈格局未破，但也因此短線焦點轉回Fed於6/16的升息，市場普遍預期升息2碼。回觀台股，端午連假期間由於美股並未因經濟數據表現破線，雖令台股得以延續多方氣勢，但今(6)日加權終場收漲53.39點，以16,605.96點作收，成交量僅2,102.84億，失守5日線支撐，族群仍維持快速輪漲，但前段指標多有獲利了結跡象，雖然於後續進入5月營收公布期加上股東會旺季，仍有利短線抵銷庫存調整與通膨帶來的觀望，但技術面上亦延續先前看法，縱然反彈格局未破，但守穩3/8低點方有利帶動多方嘗試突破季線，但因上周四(2)3/8低點(頸線位置)得而復失，今(6)日連假後開局又失守5日線，操作上雖可擇績優股小量試單，但原先影響台股的通膨與庫存調整利空仍存，如破線仍應嚴守停損。
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