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美股逢陣亡將士紀念日休市一日
匯市上，俄烏戰爭導致高糧價、高油價的風險仍未去，市場逐步皆受通膨事實，令焦點轉向升息展望與經濟數據能否支撐貨幣政策，故經濟數據動向與官員態度仍然敏感，昨(30)日美國無重點經濟數據，市場焦點仍延續上周五(5/27)公布的數據表現，但因美國4月PCE物價指數年率錄得6.3%，雖低於前值的6.60%，顯示趨緩，但仍高於市場預期的6.20%，美聯儲理事沃勒(Christopher Waller)出言重申短期內，核心通膨率降幅仍不足以達到Fed 2%目標。現有緊縮政策只會略微提高失業率，仍表態支持未來數次會議上皆升息50個基點，並且維持原先2%的通膨目標不變，但因市場對於經濟前景持保留態度，仍保守看待「經濟數據表現不足以支撐貨幣政策，令Fed在9月秋季會議上得暫緩升息腳步」的可能，Christopher Waller態度並未幫美元指數帶來多方力道，美元指數昨(30)日終場收跌0.26%，續處5日線下，但由於升息2碼的前景仍然明確，市場持續等待明(1)日公布的美國5月Markit製造業PMI終值、美國5月ISM製造業PMI，以及週四(2)將公布的當周請領失業金人數、ADP就業人數、美國4月工廠訂單月率，週五(3)分別與非農數據、失業率、美國5月Markit服務業PMI終值、美國5月ISM非製造業PMI作後市風向判定，如美元指數於本週借重點數據收復站穩5日線，則有望迎來短彈。
英國部分，昨(30)日無重點經濟數據公布，雖然英國央行(BoE)保有升息前景，利率期貨市場的數據顯示，市場預期英國央行(BoE)將在2023/06前升息120個基點，並且美元續處弱勢，帶動英鎊/美元延續多方氣勢，昨(30)日終場收漲0.27%，但因經濟數據以外，政經上在北愛問題仍未有解，且加深與歐盟的關係僵化，加上經常性項目赤字，如美元搶回5日線上仍將突顯政治動盪帶來的觀望，將限縮潛在上檔空間。而受俄烏戰影響較深的歐元區，經濟數據上，歐元區5月消費者信心指數終值錄得-21.1，符合市場預期並高於前值的-22，歐元區5月工業景氣指數路得6.3，低於市場預期的7.5，與前值的7.7，歐元區5月經濟景氣指數錄得105，高於市場預期與前值的104.9，歐元區5月服務業景氣指數路得14，高於市場預期的13.6，仍低於市場預期的14.3，表現好壞參半，而德國5月CPI月率、年率初值分別錄得0.9%、7.9%，分別高於市場預期的0.50%、7.60%，以及前值的0.80%、7.40%，德國通膨顯示並未觸頂，加重先前西班牙數據帶來的觀望，令市場認為歐洲央行(ECB)可能出現由原先升息1/4點轉向升息半點的可能，昨(30)日歐元/美元終場收漲0.47，再度向上嘗試挑戰季線壓力。
金市上，「通膨、貨幣政策」仍為中長線多空的兩大施力點，短線則持續聚焦俄烏戰爭、西方各國對俄制裁持續帶來的供應鏈風險。於俄烏戰爭上，俄羅斯仍維持以西方解除制裁換取糧食出口的立場，但烏克蘭農業部日前表示，烏克蘭2022年春季作物播種幾乎結束，但播種面積年減22%，且未提供2022年穀物產量預期，產量銳減仍不利於降低糧食價格，並且俄烏和談上依舊無實質進展出現，亦將令通膨比原先預期延燒更久。歐盟制裁上，歐盟高峰會主席米歇爾(Charles Michel)在兩天的高峰會第一天結束後表示，已經同意禁止俄羅斯對歐盟出口石油。這將立即地涵蓋了俄油進口的3分之2，而一旦德國和波蘭在今年底前停止透過俄羅斯的管線來購買石油，禁運俄油規模將涵蓋到90%。皆持續為金市底部帶來支撐，昨(30)日黃金/美元終場收漲0.15%，以1,856.49美元/盎司作收。於後市上仍延續看法不變，但因美元指數修正已近季線，如本週重點經濟數據帶動反彈收復5日線，將變相限縮金市短多發揮空間，中長格局看法不變，主要多空影響仍將落於全球貨幣政策走向，而Fed、歐洲央行(ECB)、英國央行(BoE)有望相繼升息，仍不利金市長多，於1,800美元/盎司的中長格局分水嶺不宜失守，而因經濟數據左右今年度貨幣政策風向，皆為後市焦點。
油市上，由於短線俄烏停火前景並不明朗，出現實質進展前聚焦西方國家針對俄羅斯的制裁，而歐盟會議上原則上同意於2022年底前禁止90%俄羅斯能源進口，剩餘10%國家如匈牙利、斯洛伐克、捷克，因為地理位置位處內陸，難以透過海運來源取代內陸管線，仍暫時豁免於制裁範圍外，可繼續透過管線的南段獲取俄羅斯石油，變相解決歐盟對俄能源制裁無法取得共識的僵局。供給面部分無太大變動，市場持續留意OPEC+在6/2會議上增產步調。於需求面市場除持續因陣亡將士紀念日後，夏季旅遊需求旺季將一路延伸至9月的美國勞動節周末，汽油需求有撐以外，俄烏衝突可能令英國冬季能源陷入窘境，英國正在談判以重新開放先前運營商Centrica曾於2017年宣布將其永久關閉的最大天然氣儲存地-Rough天然氣儲存設施，美油、布油昨(30)日分別收漲2.22%、2.07%。展望後市，各國當局把通膨列為首要問題，油價再度攀高，仍為各國當局聯手解決的重點，俄烏戰爭上則持續留意俄羅斯是否出現停火意願。於供給面上，亦因留意俄羅斯受西方各國能源制裁後，是否削減產量以穩定價格並降低生產費用帶來的負擔，進一步限縮供給前景。
權王尾盤急甩上季線，多軍插旗16800大關
今(27)日台股逢MSCI季度調整，早盤電、金、傳全數開低，但美元疲態延續給予台幣走強空間，午盤前加權維持震盪，估量僅約2,300億，盤面上族群各自發揮，聯發科(2454)、矽力-KY(6415)於突破季線後多方續進，緯穎(6669)股東會上提及長短料情況2H22趨緩帶動多方氣勢，盤中站穩5日線後大漲8.87%直攻月線，盤面上族群百花齊放，除金融、旅遊、網通、電池、記憶體、砷化鎵、隱形眼鏡，光學、低軌衛星、矽晶圓、晶圓代工、自行車、MCU、光通訊等族群表現活潑，航運、水泥相對弱勢，加權於午盤順利穩於平盤上，並在尾盤MSCI指數調整帶動電、金、傳全數甩尾上攻，其中台積電(2330)更大甩收漲2.38%的背景下，加權指數終場大漲197.15點，以16,807.77點作收，成交量3,872.63億。3大類股指數全數收紅。29大類股指數漲多跌少，半導體、貿易百貨2大類股指數終場分別收漲2.22%、1.99%，表現最佳，航運、水泥2大指數終場分別收跌1.38%、1.05%，表現最弱。OTC櫃買指數中，矽晶圓雙雄仍受資金續寵，砷化鎵龍頭穩懋(3105)早盤一度大漲6.65%擔綱多方指標，但逢前段壓力，終場漲幅收斂至3.21%，世界(5347)突破月線後穩步盤堅，尾盤趁勢擴大漲幅至3.38%，元太(8069)軋空氣勢暫歇，終場收跌1.93%，回測5日線支撐，OTC櫃買指數跟隨大盤走揚，終場收漲0.68%，順利突破4/25高點，將向上挑戰季線壓力。
(券商軟體)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
【法人動向】
三大法人合計：+231.82億元
外資：+232.46億元
投信：+9.58億元
訂單能見度達Q4底，光罩(2338)獲投信連6買
權值股部分，MOSFET廠杰力(5299)近期消費性市場需求相對低迷，使IC設計廠開始加大力道布局非消費性市場，而杰力(5299)目前規劃以商用PC、雲端運算、智慧家居及電動機車等高階市場前進。且在商用PC市場成功以MOSFET打入全球前五大非蘋品牌供應鏈當中。仍將有利於抵消消費性市場低迷的營收影響，加上商用筆電使用的USB-PD產品線，在近期商用PC市場需求暢旺的同時，成為杰力(5299)出貨動能，資料中心、伺服器等相關領域所需的MOSFET產品正處放量出貨階段，市場樂觀看待2Q22出貨動能可望季增，並且全年業績仍有望挑戰歷史新高。利多雖激勵股價一度向上突破半年線後擴大攻勢直戰年線，但買盤追價意願不足，終場收跌0.27%，半年線得而復失。光罩(2338)先前1Q22受惠光罩出貨價量俱揚，單季合併營收17.07億，季增0.51%、年增達33.81%，連4季改寫新高。雖然毛利率僅23.62%，季減0.64個百分點，年減2.6個百分點，但營業利益錄得2.09億，季增24%、年增達1.89倍，連3季改寫新高，使營益率達12.29%，為近1年半高點，但因全球股債市波動加劇，業外認列金融資產帳面價值減損拖累，歸屬母公司稅後虧損達2.44億，EPS -1.14元，雙創歷史新低，但股價並未受拖累於站穩5日線後仍延續反彈，加上先前4月自結合併營收6.98億，月增14.96%、年增達45.46%，改寫歷史新高。4月累計合併營收24.05億，年增達36.99%，續創同期新高。且在手訂單能見度已達4Q22，在產能供不應求及漲價效益帶動下，隨著新產能陸續開出，市場普遍樂觀看待2022年度業績有望逐季創高，今(31)日股價開高走高，終場收漲3.07%。
(資料來源：籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
5G、WiFi 6E/7趨勢趨勢不變，穩懋(3105)一度大漲6.65%
族群部分，金融、旅遊、網通、電池、記憶體、砷化鎵、隱形眼鏡，光學、低軌衛星、矽晶圓、晶圓代工、自行車、MCU、光通訊百花齊放，其中穩懋(3105) 由於中國智慧型手機持續面臨庫存調整，又因全球通膨進一步壓抑消費，令庫存調整延續至1H22未見改善，在2Q22營運動能尚，Cellular PA仍偏弱勢，但因2Q22的Wi-Fi、Infra.、3D 感測、光學感測狀況有回穩跡象，預期2Q22營收增長區間季減7~9%，而3Q22雖為旺季，但因能見度尚不明朗保守看待，惟股價修正打底後，市場逐步轉向聚焦5G、WiFi 6E/7趨勢趨勢不變，且於光通訊/感測應用、布局第三代半導體，分別都與多家客戶開發新品，預期2023年營運有機會重拾成長，今(31)日股價迎來反彈，盤中一度大漲6.65%，遇季線壓力終場漲幅收斂至3.21%，帶動族群中全新(2455)、宏捷科(8086)亦分別收漲4.77%、1.89%。個股部份，聯強(2347)昨(30)日召開股東會，總裁杜書伍樂觀看待全年業績表現，1Q22營收獲利表現皆佳，雖然4月營收雖因逢印尼今年齋戒月，表現有點落後令2Q22營運表現相對挑戰，但隨大陸封控解除後，加上下半年原本就是資通訊旺季，預期新產品推出，以及缺貨在下半年更加和緩甚至不缺貨，以及聯強手中目前一些商用專案因缺貨無法驗收、下半年供貨順利後驗收將帶動營運動能，並且因費用成本項目管理得非常好，幾乎不大成長，加上內部對費用採取絕對金額管理，所以營收成長時，費用並沒有相對比例增加，所以獲利就會高於營收成長。認為2022年全年獲利成長將高於營收成長，今(31)日股價於2021/12/17低點取得支撐後逐步收斂失土，終場翻紅收漲1.3%，試圖打腳止穩。
(資料來源：籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
整體而言，市場對於升息、通膨訊息持續敏感，而上週五(27)公布的美國4月PCE數據、美國4月個人支出月率、美國4月個人收入月率顯示消費者薪資成長幅度難以跟上通膨速度，但亦同時出現經濟保有韌度且通膨見頂趨緩跡象，Fed縮減資產負債表則於6月中才逐步發酵，週四(2)、週五(3)分別將公布的ADP就業人數與非農數據仍為重點，而Fed於6、7月升息2碼後將擁有更多的貨幣政策彈性，但因升息3碼前景不明，且9月可能暫停升息腳步，令美元指數持續回落，連帶給予台幣多方發揮空間。回觀台股，明(6/1)日起進入5月營收公布期，有望持續為加權多方帶來上攻力道，今(30)日加權指數藉MSCI指數調整台積電(2330)甩尾收漲2.38%，帶動加權指數多軍直攻16807.77點大關，成交量3,872.63億，順利拿下3/8低點(頸線位置)，但仍應留意，大小非農數據仍將影響貨幣政策走向，可能帶來觀望氛圍，且週五(6/3)逢端午連假台股彈性休假不開市，守穩3/8低點方有利帶動多方嘗試突破季線，仍延續先前站穩月線後可擇績優股小量試單的看法，惟仍須嚴守停損。
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