【美股研究報告】NVIDIA FY23Q1 營收再創單季歷史新高、遊戲和數據中心業務成長顯著！

*備註：NVIDIA 財報季度表達方式為FY23Q1：西元2022年2–4月、FY23Q2：西元2022年5–7月，依此類推，未特別標示即代表西元年

NVIDIA FY23Q1營收再創單季歷史新高，獲利表現優於財測

NVIDIA (NVDA) FY23Q1營收達 82.9 億美元 (QoQ+8%/YoY+46%)，高於公司財測中位數 81.0 億美元，再創單季歷史新高，兩大主要業務成長顯著，遊戲和數據中心業務都再度刷新單季營收新高。成長動能主要來自深度學習效率推動各產業企業採用人工智慧系統運算，而數據中心業務營收首次超越遊戲業務營收，過去三季的年增率均呈上升趨勢。

若不計FY22Q4 ARM 併購失敗而衍生的 13.5 億美元支出，獲利依然持續成長，Non-GAAP 稅後淨利 34.4 億美元 (QoQ+3%/YoY+49%)，每股盈餘 1.36 美元 (QoQ+3%/YoY+49%)。即使包括併購失敗的支出，獲利表現仍高於財測中位數，GAAP 稅後淨利達 16.2  億美元，高於財測中位數 15.4 億。每股盈餘達 0.64 美元，仍高於財測中位數 0.61 美元。

NVIDIA FY23Q1 營運強勁成長

資料來源：NVIDIA (Non-GAAP)

NVIDIA FY23Q1獲利優於財測逾 5%

資料來源：NVIDIA (GAAP)

遊戲和數據中心業務推動NVIDIA FY23Q1營運成長

資料來源：NVIDIA

NVIDIA 數據中心業務佔比超越遊戲業務

資料來源：NVIDIA

數據中心(Data Center)業務成長最為可觀，FY23Q1營收創單季歷史新高，營收佔比首度超越遊戲業務，達 37.5 億美元 (QoQ+15%/ YoY+83%)，主要動能來自超大規模運算服務營收翻倍增加。而面向特殊產業、特殊消費者需求的下游產業，如電子商務公司、金融服務和電訊公司對 5G 人工智慧平台的需求上揚，帶動垂直行業的營收年增率達雙位數成長。

NVIDIA 於 2020 年 5 月發佈的安培微架構 (Ampere architecture) GPU 擁有達540億電晶體，用以取代上一代圖靈微架構。安培微架構 GPU 訓練及推論受下游產業擴大應用，推動DGX 系統 A100 GPU 採用率上行。其中最高使用率的系統為推薦系統、對話式人工智慧、大型語言模型和雲端圖像處理。未來成長動能則來自雲端運算需求，如自然語言處理 (NLP) 及深度推薦系統需求持續增加。

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