發表
我的網誌
零售商財報亮眼，費半、道瓊、S&P500收復月線
FOMC會議紀要公布後短線升息前景大致底定，美銀預期克利夫蘭聯準銀行(Fed)總裁梅斯特(Loretta Mester) 和亞特蘭大聯準銀行總裁波斯提克(Raphael Bostic)等官員近期言論暗示，9月份放緩或停止升息的可能，符合市場預期。但通膨未有趨緩，先前Walmart、Target獲利不如市場預期，並陸續下修財測前景，導致美股崩跌，令市場關注零售商財報表現，而Macy's、Dollar Tree、Express、Nordstrom等多個零售商財報亮眼，緩解市場觀望，並且上海即將解封亦沖淡市場對於供應鏈的擔憂，而Nvidia財測失利股價利空不跌，令美股昨(26)日開高走高，四大指數全數收紅，漲幅介1.61%~3.87%，科技股表現強勢，那指搶回短均，費半、道瓊、S&P500皆順勢收復月線。
匯市上，俄烏戰爭導致高糧價、高油價的風險仍未去，經濟數據動向仍然敏感，昨(26)日美國當週初請領失業金人數錄得21萬人，優於市場預期的21.5萬人，與前值的21.8萬人，但至5/14當周續請失業金人數錄得134.6萬人，仍高於市場預期的131萬人，與前值的131.5萬人，而至5/21四周均值錄得20.67萬人，高於前值的19.95萬人，在美國第一季度實際GDP年化季率修正值則錄得-1.5%，低於市場預期的-1.30%，與前值的-1.40%，數據多空互抵，美國4月成屋簽約銷售指數月率錄得-3.9%，低於市場預期的-2.00%，與前值的-1.6%，數據表現劣多於優，在短線升息前景底定，Fed官員陸續暗示9月可能放緩升息腳步，現階段亦無其餘利多的背景下，美元指數多方力道持續遭到削弱，昨(26)日逢5日線續弱，終場收跌0.32%，仍不排除續往季線尋找支撐。後市因升息前景略有鬆動，市場目光焦點仍持續落於經濟數據，短線應留意今(27)日公布的美國4月PCE數據，下周三(6/1)、五(6/3)將公布的大小非農數據。英國部分，昨(26)日無重點經濟數據公布，市場目光轉回英國境內通膨居高不下的事實，而英國汽油平均價格超過每升1.7英鎊，創歷史新高，柴油價格也升至創紀錄的高位，加重先前能源監管機構出面警所帶來的觀望，但英國財政大臣瑞斯·薩納克(Rishi Sunak)宣布救濟預算案，加上英國政府將徵收25%的能源利潤稅，縱然將隨石油、天然氣價格回落而逐步取消，但這項額外稅收在現行稅率基礎上的附加徵稅，立即生效並可能持續到2025年底，有望在未來一年內帶來50億英鎊的稅收，市場解讀該附加稅收有利緩衝能源造成的負擔，帶動昨(26)日英鎊/美元終場仍收漲0.24%，續沿5日線向上盤堅，但仍應留意後續通膨率表現。而受俄烏戰影響較深的歐元區，義大利5月Istat消費者信心指數錄得102.7，優於市場預期的100.5，與前值的100，義大利5月Istat製造業信心指數錄得109.3，高於市場預期的109，但仍低於前值的109.9，數據好壞參半，市場逐步消化歐洲央行(ECB)預期夏天升息，但因歐洲央行管理委員會成員、奧地利央行總裁羅伯特·霍茲曼(Robert Holzmann)表示，7月升息50個基點將是「合適的」，帶動市場對於7月由原先升息1碼改變成2碼的潛在憧憬，昨(26)日歐元/美元於5日線取得支撐後多方發力，終場收漲0.41%，續於5日線與季線間狹幅震盪。
金市上，「通膨、貨幣政策」仍為中長線多空的兩大施力點，短線則持續聚焦俄烏戰爭、西方各國對俄制裁持續帶來的供應鏈風險。於俄烏戰爭上，和談短線無實質進展，但值得留意的是，俄羅斯受西方各國制裁導致經濟面未能跟上貨幣漲勢，俄羅斯央行決議下調基準利率至11%，或考慮進一步降息試圖穩定盧布幣值，並且本周稍早將原先要求企業把外匯營收轉成盧布的比重由80%降至50%。俄羅斯政府將被迫面對經濟衰退帶來的風險，有利於協商上出現轉圜空間，而俄羅斯總統普丁(Vladimir Putin)於昨(26)日告訴義大利總理德拉吉(Mario Draghi)如果西方解除對俄制裁，莫斯科已經準備好協助解決全球糧食危機。符合前(26)日俄羅斯國際傳真通訊社於報導中提及，副外長魯堅科(Andrei Rudenko)公開表示，俄國準備好容許載有糧食的船隻離開烏克蘭港口，但西方國家須放寬若干針對俄國的制裁措施。有別過往強硬態度雖減緩部分觀望，但於俄烏出現實質交涉進展前，與通膨仍為金市底部支撐。而Fed 5月會議紀要後短線升息2碼前景穩固，續為金市多方帶來觀望，黃金/美元昨(26)日一度回測10日線，終場收跌0.16%，以1,850.65美元/盎司作收。於後市上仍延續看法，因美元指數未能搶回5/5低點的頸線位置後沿5日線續弱，仍不排除續往季線尋找支撐可能，金市短線仍有發揮空間，但中長格局看法不變，主要多空影響仍將落於全球貨幣政策走向，而Fed、歐洲央行(ECB)、英國央行(BoE)有望相繼升息，仍不利金市長多，經濟數據仍為後市焦點。
油市上，庫存數據多空互抵，俄烏戰爭部分，由於短線俄烏停火前景並不明朗，出現實質進展前聚焦西方國家針對俄羅斯的制裁，而歐盟原先預期在6個月內逐步淘汰俄羅斯原油，並在2022年底前逐步淘汰成品油，只是匈牙利仍為歐盟出台石油禁令的主要阻力，匈牙利總理奧班(Viktor Orban)底部幕僚古亞斯(Gergely Gulyas)向Reuters公開表示，匈牙利需要3年半~4年的時間才能擺脫俄羅斯原油，並進行鉅額投資以調整經濟，並重申資金面難度，提出執委出台解決方案便願意支持，縱然歐盟委員會主席馮德萊恩(Usulsula Von der Leyen)與理事會主席米歇爾(Charles Michel)皆暗示可能於未來幾天內(峰會前)達成協議，但市場預期仍將推遲制裁協議達成時間。供給面部分，市場預期OPEC+在6/2的會議上仍將維持現有增產43.2萬桶/日的增產步調。於需求面上，市場持續聚焦本週末將進入的夏季旅遊需求旺季，汽油需求仍為市場帶來短撐，並且上海復甦憧憬持續，美油、布油昨(26)日分別收漲3.09%、2.55%。展望後市，各國當局把通膨列為首要問題，高油價可能成為各國當局聯手解決的重點，其餘重點仍持續關注歐盟各國尋求取代俄羅斯能源進展，俄烏戰爭上持續留意俄羅斯是否出現停火意願。對俄制裁上留意歐盟統一同盟國意見進度。
S&P500 11大板塊漲10跌1，其中非必須消費品、資訊科技2大板塊終場分別收漲4.78%、2.45%，表現最佳，僅房地產板塊終場分別收跌0.09%，表現最弱。成分股中，Dollar Tree、DXC Technology分別收漲12.87%、15.99%，表現最佳。Kraft Heinz、Medtronic分別收跌6.10%、5.78%，表現最弱。值得留意的是，前(25)日Express、Nordstrom、Dick's Sporting Goods皆因財報表現優於市場預期而大漲，昨(26)日Dollar Tree接棒公布財報，因Dollar Tree與Target在價格定位與客群上具備極高相似度，除平價營銷策略，在顧客上因價格接受度的範圍較窄，原先令市場觀望將如同Target一樣較難轉嫁通膨高漲帶來的成本壓力，但在2022財年第一財季的合併淨銷售額69億美元，年增6.5%，企業同店銷售額年增4.4%，產品組合優化帶來的效益被高運費所抵消，但毛利23.4億元，年增仍高達19.2%，毛利率33.9%，年增360個基點，表現仍然亮眼，於稀釋後EPS達2.37美元，年增48.1%，遠優於去年同期的1.60美元，店面數量上，本季度新開112間，擴建/搬遷33間，關閉30間，展店數維持正成長。於展望上，Dollar Tree預期2022財年全年合併淨銷售額落於277.6~281.4億美元，優於先前預期的272.2~278.5億美元，稀釋後EPS區間落於7.80~8.20美元，同店銷售額則預期有中個位數成長，優於市場預期，帶動股價向上跳空收復所有均線，並直接回補5/18空方缺口。而同屬族群Macy's亦因第一財季營運報告優於市場預期，股價跟上大漲腳步，向上跳空收漲19.31%，收復月線並回補5/18空方缺口。尖牙股全數收紅，其中Meta漲幅4.24%，Amazon漲幅4.03%，Netflix漲幅1.90%，Apple漲幅2.32%，Alphabet漲幅1.88%。
道瓊成分股漲多跌少，成分股中Boeing、Nike分別收漲4.65%、4.38%，表現較佳。Merck & Co.、Verizon Communications分別收漲1.54%、0.49%，表現最弱。值得留意的是，俄烏戰爭導致多間跨國連鎖企業相繼暫停俄羅斯、白俄羅斯與烏克蘭地區的業務營運，近日如McDonald's、Starbucks陸續出現退出市場的舉動，英國百貨業者Mark & Spencer上，Mark & Spencer前(25)日宣布全面退出俄羅斯市場，並坦言全面退出俄國，加上烏克蘭業務也因戰爭而受影響，將損失3,100萬英鎊。而Nike於3月初宣布俄羅斯地區直營店暫停營業後，雖然仍有俄羅斯特許商持續販售Nike相關產品，但Nike亦於近日出具的聲明中宣布終止俄羅斯地區業務，決定不再與特許授權廠商Inventive Retail Group續約，並且於現有庫存銷售完畢後，將關閉37間Nike店面，而先前Nike於中國地區有新疆棉事件導致中國國產鞋廠商趁機搶食市佔，在本次退出俄羅斯地區營運後，財報焦點將轉往中國地區營收佔比能否恢復，與歐美地區銷售額能否續強以彌補俄羅斯業務的缺口。同時，俄羅斯因國際品牌相繼退出，將嚴重影響經濟、就業，試圖制定新法規加重退出俄羅斯市場於財務上的代價，如有退出的懲罰金，亦將為後續退出企業的下一季度營運報告焦點。費半成分股全數收紅，AMD、Applied Materials終場分別收漲6.58%、6.03%，表現最佳，台積電ADR、Analog Devices終場分別收漲0.65%、1.03%，表現較平。
電金傳三路齊攻，加權大漲297點突破月線
由於會議紀要出爐後短線升息前景底定，零售商財報優於市場預期，帶動費半、道瓊、S&P500皆順勢收復月線，亦對今(27)日台股早盤帶來多方助力，電、金、傳全數開高走高，加權於站穩5日線後借勢向上突破月線，資金輪動快速，族群仍屬百花齊放，股王矽力-KY(6415)開高走高，大漲9.04%，順勢突破短均與月線，帶動千金股起漲腳步一致，光學、砷化鎵、電池、車用、電纜、矽晶圓、散熱、工具機、被動元件、板卡…皆有買盤著墨，加上台積電(2330)開高收復短均與月線，聯發科(2454)、聯電(2303)、鴻海(2317)壓陣多方，電、金、傳三路齊攻的背景下，加權指數終場漲點放大至297.39點，以16,266.22點作收，成交量2,194.44億。3大類股指數全數收紅。29大類股指數漲多跌少，電器電纜、半導體2大類股指數分別收漲3.87%、2.86%，表現最佳。僅通信網路類股指數終場收跌0.87%。OTC櫃買指數中，信驊(5274)因遭小摩大幅下調目標價，股價連5黑持續探波段低，但港商麥格理於昨(26)日出具的報告中仍看好隨著代工產能分配的增加，數據中心資本支出持續擴張，仍看好未來幾年信驊(5274)的營運動能，將評等由中立調升至優於大盤，目標價上看3000元，今(27)日隨市場反彈腳步亦浮現抄底買盤，早盤獲買單急拉終場大漲9.64%，元太(8069)與日本綜合貿易公司伊藤忠商事(ITOCHU Corporation)合作推出 ALTERIC NOTE電子紙筆記本，搶進日本企業市場，股價早盤開高站穩5日線後午盤獲多單力拱強軋空，終場收漲7.32%，股價續創高。
(券商軟體)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
【法人動向】
三大法人合計：+235.56億元
外資：+203.34億元
投信：-0.68億元
Q3旺季+新品利多，微星(2377)續為投信認養
權值股部分，和泰車(2207)於昨(26)日法說會上提及，雖然受進口車缺車拖累，1Q22合併營收、獲利雙雙出現衰退，汽車銷售業績為主的銷貨收入淨額493.13億，年衰退12.1%，1Q22稅後淨利52.45億，年減近一成，但單季EPS仍達7.86元，為歷史單季次高水準。而市場關注的晶片荒與缺車2大問題，和泰車(2207)預期在2H22有解，加上台灣經濟穩定成長、股房市持續熱絡、國旅需求旺盛，持續維持全年車市46萬輛的小幅成長預估不變。協理劉松山明言，目前掌握待交新車訂單總數已達1.5萬張，超過正常單月新車銷售規模，以品牌分，豐田占9,000張、Lexus佔6,000張；只要包括晶片在內的零件供應恢復，各車廠生產線都已做好隨時加班增產的準備，而且還有豐田品牌小貨車Town Ace、凌志全新NX等兩款「萬輛級」新車帶動營收動能，仍樂觀看待今年小型車銷售15.5萬輛創新高的目標。激勵今(27)日股價開高收漲2.58%，向上挑戰年線。而2022的COMPUTEX展覽於本周二(24)開展，微星(2377)於展上宣布將推出鎖定商務與生產力需求的MSI Modern系列AI0主機與顯示器產品，其中AIO主機包括ModernA M242、AM272兩系列，皆為Intel第12代Core平台，而顯示器產品為Modern MD272，有最高WQHD解析度，並獲得2022 Best Choice與2021紅點獎而電競、創作者的領域仍處於高成長格局，令市場樂觀看待筆電業務有望逆勢成長，於營運上，1Q22合併營收達530.39億、年增10.49%，毛利率18.35%，但因2021年同期顯示卡漲價效益顯著墊高毛利率基期，呈現年減0.72個百分點，營業利益47.62億元、年減4.69%，而1Q22台幣走貶產生的匯兌利益帶動下，稅後淨利達47.67億、年增14.31%，EPS 5.64元，創單季新高，先前微星(2377)預期2Q22為全年度營運低點，並且因電競產品的營收佔比高達6成，面對PC庫存墊高與市況下修的影響將低於同業，今日股價開高走高，終場收漲3.13%，順利突破季線。
延伸閱讀：《稅後淨利、EPS雙創歷史高，微星(2377)獲投信20連買》
(資料來源：籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
中國擬放寬汽車限購續為車用利多，胡連(6279)收復年線
族群部分，光學、砷化鎵、電池、車用、電纜、矽晶圓、散熱、工具機、被動元件、板卡…皆有買盤著墨，其中CCL龍頭台光電(2383)今(27)日仍受買盤青睞，一度大漲5.31%挑戰年線，但買盤追價力道不足，終場漲幅收斂至3.1%。續受買盤青睞，一度大漲3.86%，但逢季線與年線壓力，午盤翻黑終場收跌0.21%，未能順利重登年線。而電纜指標華新(1605)重振多方氣勢，今(27)日股價開高走高一度大漲9.84%試圖強攻漲停，但逢前4/29前高壓力，終場漲幅收斂至5.97%。矽晶圓產業能見度高，且有長約保護，在台勝科(3532)開高走高終場收漲5.39%的帶動下，環球晶(6488)、中美晶(5483)亦有跟上步伐，終場分別收漲3.53%、1.89%，車用部分亦多有買盤著墨，其中，車用連接器廠胡連(6279)因旗下有多家品牌客戶如吉利汽車、長安汽車、長城汽車、比亞迪、上汽，皆為中國車企，於整體中國地區營收比重高達7成，並且透過策略結盟汽車內飾大廠李爾 (LEAR)、併購中國兩家線束廠，進行產品垂直整合，擴大中國地區市占率。在大陸國務院本週一(23)常務會議上進一步推出部署穩經濟措施，在汽車方面擬放寬汽車限購，以及減徵乘用車600億元購置稅等政策帶動下，亦將有利大陸區營收佔比高的胡連(6279)營運，今(27)日股價跳空開高突破年線、半年線後落入震盪，終場收漲2.88%。而為升(2231)1Q22合併營收9.91億，季減4.4%、年減14.8%，但稅後淨利1.76億，季增100.5%、年減10.4%，每股純益1.45元。公司直言，毫米波主力產品前方防撞雷達(FCW)、盲點偵測(BSD)雷達已獲中國多家車廠採用，且內輪差雷達已向國內公車、高危險化學車大量出貨。樂觀看待2H22在中國商用車的銷量有望優於1H22，預期2022年度出貨量有望逐季成長，而2021年合併營收40.8億元，年增22.16％，稅後盈餘5.16億元，年增1.1倍，EPS4.23元，高於2020年度2.03元，昨(26)日股東常會上通過2021年度股利分配案，每股現金及股票股利各1元。今(27)日股價開高突破季線後買盤急拉一度大漲7.96%，但失守5/20高點後買盤力道未能延續，終場漲幅收斂至3.46%。
(資料來源：籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
盤面小結
整體而言，FOMC 5月貨幣政策會議紀要結果符合市場預期，在未來數個月升息2碼前景底定，市場對於升息、通膨訊息持續敏感，市場仍關注今(27)日將公布的美國4月PCE數據，以及下周三(6/1)、週五(6/3)分別將公布的ADP就業人數與非農數據，而市場對於零售商獲利不如預期的擔憂，也隨昨(26)日Macy's、Dollar Tree、Express、Nordstrom、Dick's Sporting Goods等零售相關財報公布表現優於市場預期而減退，激勵美股四大指數多方力道反彈大漲，那指搶回短均、費半收復月線，破底疑慮暫除。回觀台股，今(27)日加權指數開高站穩5日線後借勢收復月線，開高走高終場收漲297.39點，以16,266.22點作收，成交量2,194.44億，量能持穩於2,000億水平上，但下週一(5/30)美股逢將士陣亡紀念日休市一日，週五(6/3)逢端午連假台股彈性休假不開市，雖將步入5月營收公布期，但台股僅有4個交易日，預期仍將壓抑量能，仍應留意追價風險，於加權多方站穩月線後可擇績優股小量試單，惟仍須嚴守停損。
免責宣言
本網站所提供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人應自行承擔交易風險。
如果喜歡我的文章，可以追蹤我的粉絲頁《菜圃股倉》
