【08:32投資快訊】智原(3035)今年營收年增上看逾60％

工商時報報導：
IC設計服務廠智原（3035）公告4月合併營收11.21億元續創歷史新高，對今年營收逐季創高、全年營收年增逾60％抱持樂觀看法。智原今年持續衝刺28奈米製程委託設計（NRE）接案及矽智財（IP）布局，並宣布超高速乙太網路（Gigabit Ethernet，GbE）實體層矽智財（PHY IP）完成聯電28奈米28HPC+製程矽驗證，可望擴大網通應用特殊應用晶片（ASIC）接單動能。

評論：
智原4月營收再創新高，第一季EPS為2.7元，營收與獲利表現均優於預期。智原四月底公告財報，第一季營收32億元，季增21%，年增109%，稅後淨利6.7億元，季增40%，年增近3倍，單季EPS為2.7元。第一季營收成長動能主要來自網通、車用、多媒體等應用的需求大增、新增ASIC與過去ASIC開案的訂單成長，以及聯電在晶圓代工產能上提供奧援。
智原委託設計的案子以28奈米製程為主，第一季28奈米佔委託設計的比重高達66%，近期完成聯電28奈米HPC在網通實體層的IP認證，將有利於未來28奈米製程的接案。智原對2022年展望樂觀，預期營收將可逐季創新高，並將2022年營收成長上修至60%以上。智原2015年迄今累計在手開案已達296個，目前僅102個產品進入量產，平均產品的生命週期高達7年，當後續更多開案轉為量產後，將可支撐智原長期的成長，市場預估智原2022年EPS超過11元。受美國科技股修正影響，近期回檔幅度大，可留意跌深反彈行情。