~(圖片來源：籌碼Ｋ線研究小組製圖)

 

國際金融市場分析：

上週五(13)上海市副市長吳清在記者會上表示，目標是在本月中旬實現社會面清零，屆時將實施有序放開、有限流動、有效管控和分類管理，因俄烏戰爭與中國疫情封城帶來的供應鏈問題部分轉淡，美國克里夫蘭聯準銀行總裁梅斯特 (Loretta Mester)表態支持6、7 月會議每次升息50個基點，升息範圍仍符合市場預期，雖然美國5月密歇根大學消費者信心指數初值僅錄得59.1，低於市場預期的64與前值的65.2，為十年新低，四大指數上週五(13)仍全數反彈收紅，終場漲幅介於1.47%~5.06%。

上週美股四大指數表現：

道瓊指數→ 下跌約702.71點，週跌幅2.14%
那斯達克指數→ 下跌約339.66點，週跌幅2.80%
標普 500 指數→ 下跌約99.45點，週跌幅2.41%
費城半導體→ 下跌約10.82點，週跌幅0.36%

本週國際事件速覽：

糧價飆漲 開發中國家動盪

俄烏戰爭加重全球穀物、肉類和其他食品供應緊繃，糧食不足與糧價躥揚引發開發中國家社會動盪。在此同時，印度14日突然宣布禁止小麥出口，可能讓糧食短缺問題惡化。印度祭出罕見的小麥出口禁令，以維持國內小麥價....

 

美股短暫反彈 底部尚未浮現

美股13日止跌反彈，一甩前日陰霾，然而高通膨可能促使聯準會（Fed）激進升息，經濟恐陷入衰退的憂慮揮之不去，專家認為美股僅是短暫回彈，底部尚未浮現，股市將持續波動。另一方面，第一季財報季進入尾聲，沃....

 

印度突禁小麥出口 價格衝天

受到熱浪侵襲導致當地小麥產量銳減，加上通膨壓力與日俱增，全球第二大小麥生產國印度閃電宣布，從14日立即禁止小麥出口。然而印度這項突如其來禁令，令外界擔憂，恐令全球小麥價格再度飆至新高....

 

避免獲利遭侵蝕 美元急升 跨國企業加速避險

鑒於美元飆升到數十年高點，美國跨國企業也在加速進行避險，以避免獲利遭到美元升值的侵蝕。　美國聯準會（Fed）貨幣政策轉鷹與地緣政治風險升高，觸發美元指數今年來勁升約15％。然而美元狂飆導致美國跨國...

 

老美夏季出遊 荷包更瘦了

美國民眾因疫情受困在家兩年後，渴望在今年夏季出遊，但旅遊成本躥揚成為消費者的最大阻礙，從油價、交通，再到住宿無一不漲，迫使消費者降低旅遊天數或次數，因應萬物飛漲。　美國3月消費者物價指數（CPI）年...

 

大豆一度跌至五周低點 小麥周漲逾7% 玉米連四揚3.7%

綜觀本周芝加哥穀物期貨漲跌互見，大豆期市走勢偏弱，一度跌至五周低點，主要因對美國天氣轉暖加快了播種進度，抵銷了對大豆種植面積增加和玉米播種面積進一步減產的擔憂，玉米及小麥走勢相對平穩，因烏俄戰爭加劇...

 

鮑爾暗示：不排除升息3碼

美國聯準會（Fed）主席鮑爾周四出席參院任命表決與媒體專訪時首度鬆口，坦言高通膨與海外經濟疲軟恐妨害Fed達成軟著陸的目標，他同時暗示，為了壓低通膨，未來不排除一口氣升息3碼。　美股周五早盤止跌反...

 

估月中實現「社會面清零」... 上海解封有望

經歷長達一個半月的封城，上海本土病例逐漸下降，上海常務副市長吳清13日表示，預計5月中旬能實現「社會面清零」，正在制定恢復正常生產生活秩序的方案，進一步擴大復工復產。吳清說法也預告，上海市解封不遠....

 

上海復工易 復產大不易

..大陸推進企業復工復產，指標城市上海隨著疫情趨緩、企業復工率大幅提高，但重點產業汽車在供應鏈長、物流封控受阻下，工廠內充斥有人無料的現象，面臨著復工雖易、復產困難的大問題。　上海市近日持續公布復工好消

 

貨櫃航運指數 今年跌逾18％

大陸復工復產出口貨量不如預期，上海航交所13日發布最新一周出口貨櫃運價指數SCFI連續17周下跌，下跌0.38％至4,147.83點，僅美西線運價小幅回升0.15％，其餘主要航線運價持續不振；累計...

 

橋水 首季逆勢低接中概股

儘管中概股在2022年首季仍處於低氣壓之中，但海外資管與基金巨頭對中概股看法出現分化，對沖基金巨頭橋水首季最大幅抄底，包括阿里、蔚來汽車等中概股，越來越多機構也開始買回部分標的，使中概股後市值得關

 

陸專家發聲 質疑美元獨霸地位

美元升息對全球經濟造成巨大影響，人民幣同時大幅貶值，加上俄烏衝突下的經濟制裁動作，大陸金融專家14日齊發聲，質疑美元國際貨幣體系，表示要調整大陸海外資產結構應對新變局。　綜合陸媒報導，2022清華

 

南京東莞 多孩家庭買房鬆綁

大陸各地為活絡房市再出奇招。江蘇南京市、廣東東莞市近日不約而同針對生育二孩及以上家庭祭出鬆綁政策，允許新增購買一套商品住房，同時還可享有優惠房貸利率。民眾對於政策暖風普遍歡迎，但也有專家提醒

 

大型房企 前四月銷售幾呈衰退

大陸房企寒冬仍未過去。據陸媒初步統計，截至5月13日，已公布前四個月銷售業績的大型房企，銷售額幾乎全部呈現負增長。以陷入財務困境的恒大集團來說，其在河南商丘一建案為了彌補現金流短缺，甚至要求購房者需

 

蔚來20日新加坡上市

大陸造車新勢力蔚來汽車13日晚間公布最新上市進度，將於5月20日在新加坡交易所第二次上市、正式掛牌交易，蔚來也將成為首家在紐約、新加坡、香港三地上市的電動車企業。　新浪財經報導，蔚來汽車最新公布的

 

法拉第未來去年虧5億美元

造車企業法拉第未來在美東時間13日公布2021全年財報，期間公司在營運費用激增近3億美元規模下，淨虧損大幅擴大至5.17億美元，不過公司CEO畢福康（Carsten Breitfeld）仍表示，能

 

本週台股分析：

由於CPI、PPI數據表現雙雙高於市場預期，強化Fed仍將被迫正視通膨事實，且6、7月升息2碼的貨幣政策前景，四大指數走勢分歧但仍續創波段低，上週五(13)加權早盤電、金、傳全數反彈開高，但因金融指數於盤中雖一度翻黑，盤面多由電子族群表現，其中，台積電(2330)穩守500大關，聯發科(2454)、鴻海(2317)從旁助攻為今上周五13)電子多方基石，並且千金股旭準(6409)、AES-KY(6781)雙雙強攻漲停，PCB、風電、車用、矽智財、高速傳輸、ABF、網通多有表現，矽晶圓尤為資金焦點，加權指數終場收漲215.86點，以15,832.54點作收。成交量2250.45億。3大類股指數全數收紅。29大類股指數漲多跌少，電子零組件、航運2大類股指數終場分別收漲2.88%、2.60%，表現最佳。僅電器電纜類股指數受華新(1605)翻黑收跌1.73%拖累，終場收跌0.31%。OTC櫃買指數中，千金股力旺(3529)為多方指標，加上矽晶圓雙雄環球晶(6488)、中美晶(5483)分別大漲8.17%、5.59%，高端疫苗(6547)更因今(13)日於聲明中指出，WHO新冠疫苗STV(Solidarity Trial Vaccines)全球團結三期臨床試驗迄今共計有18000名受試者納入了此一臨床試驗評估，且幾乎全數受試者皆完成兩劑疫苗或安慰劑接種，目前已進入數據分析階段，出現買盤卡位解盲行情，股價開高後不久強攻漲停，OTC櫃買指數終場收漲2.25%，順利收復5日線。《延伸閱讀：5/06台股晚報》

外資上週續站賣方，週賣超金額450.93億，外資淨未平倉口數於上周五(6)時為-5519口。加權指數週跌575.66點，週跌幅3.51%，OTC櫃買指數週跌3.89點，週跌幅1.98%，三大類股指數中，電子、金融、非金電，週跌幅分別為2.14%、7.35%、0.28%，大立光(3008)、台積電(2330)、鴻海(2317)，週漲跌幅分別為+0.94%、-3.22%、+0%。

(資料來源：籌碼K線)

整體而言，市場現階段普遍預期6、7月Fed升息兩碼，而Fed官員看法一致，英國央行(BoE)與歐洲央行(ECB)短期升息動向仍受經濟數據走疲掣肘，短線重點仍落於經濟數據表現，而整體貨幣走向仍續為升息，全球大緊縮時代來臨的市場預期未變，但因前段高估值科技股持續反映Fed升息帶來的反應，且6、7月目前尚無出現明確升息3碼的聲浪，上週五(13)四大指數反彈收紅，並全數收復5日線，但因市場對於升息、通膨訊息持續敏感，經濟數據表現仍為重要，週二(17)美國4月零售銷售月率公布仍為短線焦點，反觀台股，國內外經濟情勢亦將持續受到戰爭、通膨、升息、疫情等風險影響而上海疫情出現趨緩跡象後，上海市副市長吳清上週五(13)在記者會上表示，目標是在本月中旬實現社會面清零的言論前景樂觀，仍有利沖淡觀望，進一步帶動加權跟隨美股反彈向上挑戰萬六大關，但半導體庫存調整仍有不確定性，且金融續處弱勢，台灣整體經濟數據未有明顯轉弱，本週5/16又為財報公布截止日，令多方可能往財報與法說尋找利多，加上美股反彈作為本週反攻施力點，上週五(13)加權指數終場收漲215.86點，以15832.54點作收，成交量2281.91億，仍處量縮，仍延續先前看法，大盤頸線收復前仍不宜積極擴倉並嚴守停損。

 

本週台股重大事件：

17檔三面俱到 升機旺

美國聯準會（Fed）主席鮑爾發表談話，提出未來兩次決策會議可能各升息2碼的說法，被市場視為相對溫和，美股及台股呈現止跌反彈，投資人也重燃期待。台股分析師表示，考量台股基本面良好，建議可布局技術面..

 

15檔三高護體 反彈先鋒

台股13日展現反攻氣勢，跌深買盤積極搶進，帶動大盤強彈逾200點，暫時化解破底危機。投資專家表示，短線操作建議以「穩」字訣當先，可篩選首季獲利高於去年第四季，且4月營收延續高成長，並獲三大法人加碼...

 

盛弘Q1獲利翻倍EPS 1.02元 創單季次高

盛弘（8403）受益健康管理部檢驗PCR業務成長，帶動第一季合併營收10.4億元，歸屬母公司稅後淨利1.17億元，年成長率分別達15.37％及119.14％，EPS1.02元，創下單幾次高紀錄。本土...

 

出貨成長+產品組合優化 長興首季EPS同期高

長興(1717)首季營收123.64億元，年增10.37％；出貨量穩定成長以及產品組合優化，長興第一季平均毛利率22.21％，回到相對高檔水準，帶動歸屬母公司稅後淨利8.89億元，年增7.74％...

 

工具機業：沒利潤 寧不接單

俄烏戰爭僵持不下，推升國際原物料行情走揚，加上大陸清零防疫導致供應鏈缺斷料，工具機業近期接單衰退至少15％～20％。台灣工具機暨零組件公會理事長許文憲表示，工具機業放緩腳步，沒有利潤的訂單寧可不接....

 

政策助威 太陽能廠翻身

政府衝刺再生能源裝置量的政策推動下，台灣太陽能廠第一季營運寫佳績，聯合再生單季轉虧為盈、每股盈餘0.37元，元晶、茂迪第一季獲利也都優於去年同期，每股盈餘分別為0.06、0.12元。太陽能廠接單...

 

太陽能模組廠 啟動多元經營

太陽能模組廠展開多元化經營，製造之外，也積極拓展系統與儲能業務，甚至發展新事業，為未來的營運添動能。其中聯合再生拓展太陽能系統及儲能業務，茂迪瞄準太陽能漁電共生發展，除經營案場，並跨入蝦及鰻魚養.....

 

通膨衝擊 紡纖族群兩樣情

通膨衝擊市場對紡纖產品需求，使用在民生必需品的固聚、瓶酯粒等化纖生產廠，包括遠東新、新纖、力麗等，4月合併營收年成長率達二位數，第二季接單也仍有成長；但因服飾市場購買力下滑，品牌客戶下單動能減弱....

 

漁電共生衝4.4GW 業者：2025年仍有缺口

為了衝刺2025年綠能目標，經濟部設定「一地兩用」的漁電共生案場，該年要達到4.4GW（百萬瓩）容量，4年內每年至少要建置約1GW，目前共有中南部六縣市公告1.2萬公頃土地做為漁電共生專區。對此太....

 

換屋族受衝擊 學者籲第5波打房謹慎

央行澄清限縮30年房貸並非針對「首購族」，而是針對管制的「受限房貸」4大對象。銀行業者卻表示，金管會拉高房貸的風險權數、美債殖利率上揚，銀行為了維持資本適足率穩定，承作房貸更為謹慎小心，此風向早就讓…

 

晚上缺電 光電搭儲能推夜間加成價

為了解決太陽光電下山夜間電不夠問題，經濟部近日將推出太陽光電案場搭儲能的夜間加成躉購價，預計下半年啟動競標制。目標2024年讓地面型光電站建置500MW（千瓩）儲能，於夜間用電尖峰兩到三個小時內....

 

樺漢Q1獲利同期新高 EPS 2.97元寫同期次高

工業電腦大廠樺漢(6414)2022年第一季營運成果。單季合併營收為新台幣242.7億元，年增20.2%，營業利益7.3億元，歸屬於母公司稅後淨利為3.1億元，年增59.6%，改寫單季獲利歷年同期新..

 

淘帝-KY第一季EPS為0.21元 留意中國疫情發展

淘帝-KY(2929)第1季稅後盈餘為2257萬元，每股盈餘為0.21元，淘帝-KY表示，公司將持續密切留意大陸各地區疫情發展，對於物流運送、產品原料供應等影響，目前部分主要城市已加速推動重點企業復工.....

 

第一季封城、缺晶片　英利-KY每股虧損0.53元

英利-KY(2239)第一季合併營收49.11億元，年增10.7％，營業損失0.52億元，稅後虧損0.62億元，較去年同期由盈轉虧，每股虧損0.53元。　公司指出，今年第一季以來，大陸汽車市場依舊受

 

同開首季轉盈　每股稅後盈餘0.20元

同開(3018)第一季合併營收5.26億元，年成長21.34％，為單季次高，主要受惠於高科技產業新建廠房營造、智慧監獄機電整合工程、離岸風電維運中心的整土案與機電營造等主要工程案件進度如預期認列，年

 

貿聯-KY第一季EPS為3.74元 今年營運有望逐季成長

貿聯-KY(3665)公布第1季財報，單季稅後盈餘為5.58億元，年增80.51%，每股盈餘為3.74元；貿聯-KY總經理鄧劍華表示，今年營運可望依循往年逐季成長。 貿聯-KY於第1季完成德商L

 

菲律賓電廠受疫情拖累 亞通首季獲利大減8成

菲律賓電廠工程受疫情影響工程進度，亞通(6179)首季營收為新台幣6.03億元，年減17.5%，稅後淨利為588萬元，年減84.6%，每股稅後盈餘0.07元，年減86.3%。亞通指出，第2季起隨菲律

 

MSCI新興市場 台股權重連13降

指數編纂公司MSCI（明晟）13日凌晨公布季度調整結果，台股這次MSCI調整權重，呈現二降一升，其中「MSCI全球新興市場指數」權重由15.67％，下調至15.56％，調降0.11個百分點，呈現連

 

史上最慘 壽險Q1身家少逾2.1兆

2022年升息威力超強。據壽險業公布最新財報顯示，首季壽險業稅後獲利雖達1,091億元，創歷年次高，但同時間，淨值項下金融資產出現1,603億元的未實現損失，由於淨值下跌，壽險首季綜合損益是負

 

股債撿便宜 壽險現金八季新低

債券殖利率大幅反彈，首季股市回檔，壽險業加緊進場布局，據壽險業最新財報顯示，3月底現金及類現金部位有1.56兆元，創2020年3月之後，即八季的新低，單季減少逾1,856億元，壽險業用於加碼股票

 

封控掣肘 廣達Q1三率三降

高階筆電占比增、整體出貨減，廣達第一季出現「三率三降」，稅後獲利67.54億元、年減4.8％，EPS為1.75元，是七季以來低點。　在華東封控影響下，廣達13日法說會中預估，第二季筆電出貨量季減

 

房價漲＋升息 租金指數創歷史新高

房價上漲、升息效應，租金持續擴大漲幅。據主計總處統計，4月消費者物價房租指數為105.7，再創歷史新高，年增為1.22％，且今年以來年增率逐月加大，其中又以南部年增1.73％最明顯。　近年隨著整體

 

新冠疫苗有望行銷海外 高端上演類慶祝行情

WHO主導執行的新冠疫苗STV（Solidarity Trial Vaccines）全球團結三期臨床試驗，數據進入分析階段，法人看好三個月內有結果，成為高端取得進軍國際的門票，台灣的疫苗有機會行銷

 

要求上班前需快篩 勞部：費用應雇主負擔

新冠疫情進入社區傳播階段，部分雇主要求勞工上班前需快篩，但費用到底該由誰出衍生爭議。勞動部13日表示，雇主若基於營運目的及職場防疫需求、或遵守各部會的行業防疫指引，而要求勞工接受快篩，費用應由雇主

 

本週重大事件預告：

05/16：
 中國固定資產投資年率（YTD） (4月)
 中國工業生產年率 (4月)
 中國零售銷售年率 (4月)
 巴西巴西央行焦點調查
 日本生產者物價指數年率 (4月)
 日本生產者物價指數月率 (4月)
 以色列GDP季率初值 (Q1)
 美國美聯儲威廉姆斯發表講話
 英國BoE Monetary Policy Report Hearings
 新西蘭澳大利亞皇家銀行商品指數特別提款權（年比） (4月)
 歐元區European Commission Spring Forecasts
 歐元區貿易帳 (3月)

05/17：
 日本第三產業指數月率 (3月)
 印度尼西亞貿易帳 (4月)
 西班牙貿易帳 (3月)
 法國失業率 (Q1)
 波蘭GDP季率初值 (Q1)
 波蘭GDP年率初值 (Q1)
 美國長期淨資本流入 (3月)
 美國美聯儲布拉德發表講話
 美國零售銷售月率 (4月)
 美國零售銷售（除汽油/汽車外）月率 (4月)
 美國零售銷售（除汽車）月率 (4月)
 美國工業生產年率 (4月)
 美國工業生產月率 (4月)
 美國美聯儲哈克發表講話
 美國NAHB房產市場指數 (5月)
 美國商業庫存月率 (3月)
 英國失業率 (3月)
 英國就業人數變化 (2月)
 英國失業人數變化 (4月)
 英國平均收入年率（包括獎金） (3月)
 泰國GDP季率 (Q1)
 泰國GDP年率 (Q1)
 荷蘭GDP季率初值 (Q1)
 荷蘭GDP年率初值 (Q1)
 意大利貿易帳 (3月)
 意大利消費者物價指數年率終值 (4月)
 歐元區GDP季率修正值 (Q1)
 歐元區GDP年率修正值 (Q1)
 澳大利亞澳大利亞央行會議紀要

05/18：
 中國房價指數年率 (4月)
 日本路透短觀指數 (5月)
 日本GDP年化季率初值 (Q1)
 日本GDP季率初值 (Q1)
 日本工業生產年率終值 (3月)
 加拿大核心通脹年率 (4月)
 加拿大核心通脹月率 (4月)
 加拿大消費者物價指數年率 (4月)
 加拿大消費者物價指數月率 (4月)
 南非消費者物價指數年率 (4月)
 南非消費者物價指數月率 (4月)
 美國　美聯儲主席鮑威爾發表講話
 美國　美聯儲梅斯特發表演講
 美國美聯儲埃文斯發表講話
 美國MBA抵押貸款申請 (13/5月)
 美國新屋開工月率 (4月)
 美國營建許可月率 (4月)
 英國核心通脹年率 (4月)
 英國消費者物價指數年率 (4月)
 英國消費者物價指數月率 (4月)
 歐元區歐洲央行行長拉加德發表講話
 歐元區歐洲央行非貨幣政策會議
 歐元區核心通脹率年率終值 (4月)
 歐元區消費者物價指數年率終值 (4月)
 歐元區消費者物價指數月率終值 (4月)
 歐盟新車註冊年率 (4月)
 澳大利亞Westpac領先指標月率 (4月)
 澳大利亞工資變動指數年率 (Q1)

05/19：
 日本外國債券投資 (14/5月)
 日本機械訂單年率 (3月)
 日本貿易帳 (4月)
 加拿大新房價格指數年率 (4月)
 俄羅斯GDP年率初值 (Q1)
 南非利率決議
 美國美聯儲哈克發表講話
 美國初請失業金人數 (14/5月)
 美國續請失業金人數 (07/5月)
 美國費城聯儲製造業指數 (5月)
 美國CB領先指數月率 (4月)
 美國成屋銷售月率 (4月)
 荷蘭失業率 (4月)
 菲律賓利率決議
 歐元區歐洲央行貨幣政策會議紀要
 澳大利亞失業率 (4月)
 澳大利亞就業人數變化 (4月)
 澳大利亞全職就業人數變化 (4月)

05/20：
 日本消費者物價指數年率 (4月)
 日本核心消費者物價指數年率 (4月)
 日本核心通脹年率 (4月)
 波蘭就業增長年率 (4月)
 英國Gfk消費者信心指數 (5月)
 英國零售銷售年率 (4月)
 英國零售銷售（除燃油）年率 (4月)
 荷蘭消費者信心指數 (5月)
 新西蘭貿易帳 (4月)
 瑞士工業生產年率 (Q1)
 歐元區消費者信心指數初值 (5月)

法說會資訊：

05/16：亞泥(1102)、華紙(1905)、永豐餘(1907)、鴻海(2317)、貿聯-KY(3665)、望隼(4771)、藥華藥(6446)、騰雲(6870)、樂迦再生-新(6891)、勤誠(8210)
05/17：華夏(1305)、台揚(2314)、英業達(2356)、台光電(2383)、友通(2397)、友達(2409)、淘帝-KY(2929)、智原(3035)、景碩(3189)、瑞鼎(3592)、大聯大(3702)、達航(4577)、和碩(4938)、萬潤(6187)、定穎(6251)、樺漢(6414)、晶碩(6491)、維田(6570)、台康生技(6589)、特昇-KY(6616)、惠普(8424)
05/18：亞聚(1308)、台達化(1309)、江申(1525)、亞德客-KY(1590)、鴻海(2317)、英業達(2356)、瑞昱(2379)、友達(2409)、全新(2455)、高雄銀(2836)、聚積(3527)、IET-KY(4971)、合庫金(5880)、頎邦(6147)、力成(6239)、精測(6510)、達邦蛋白(6578)、M31(6643)、元太(8069)、南茂(8150)、裕融(9941)
05/19：鴻海(2317)、美律(2439)、可成(2474)、聯詠(3034)、景碩(3189)、崇越電(3388)、長科*(6548)
05/20：台聚(1304)、宏碁(2353)、富邦金(2881)、德律(3030)、智原(3035)、神達(3706)、羅昇(8374)

免責宣言

本網站所提供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人應自行承擔交易風險。