(圖/shutterstock)

 

小心別被騙了！

股利可能是「假」的...

今天，我想跟各位投資朋友討論

「虛假股利效應」這個議題

 

影響股價因素中的一種

是公司的「股利政策」

股利發放多，代表公司有獲利

並願意以股利發放的方式與投資人分享

當然人見人愛，股價也會有所反應

這道理很簡單，人人都懂

稱為「股利效應」

在「股利效應」之下

投資人如何掌握股利的資訊

就是頭等的大事了！

 

繼續看下去...

 

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公司故意放出高股利消息

把股價衝高、坑殺股民

由於股利怎麼發

要在次年董事會開會後才決定

在還沒有決定之前

投資人只能從公司的每股盈餘、配息率、

歷史資料與公司財務結構等做研判

 

過去有許多坑殺投資人的案例

公司經理人設局的關鍵就在股利上面

方法是故意把股利提得很高

發佈利多消息，讓投資人追

然後放出籌碼，讓投資人套牢！

 

問題是，公司有賺錢才能發股利

如果沒有賺錢

憑空「把股利提得很高」

這種事怎麼可能？

 

做假帳...

讓財報看起來很漂亮

當然可能！

有心作假的話

天下沒有不可能的事

而且這種事多年來一再發生

早已寫出一套 SOP 了

只要利用做假交易、開出發票，帳列營業收入

公司盈餘就會漂亮

另外一邊列應收帳款

實際上沒有現金流入

 

沒賺錢發 現金股利

就改發 股票股利

沒有現金流入的假交易

發現金股利的話

確實有困難

所以它很難發放現金股利

但可以發很多的「股票股利」！

發 4 元嗎？沒有問題！

 

揚華（4703）做假帳發股票股利

最後慘遭下櫃、股民被套牢

例如 揚華科技公司（4703）就是以這樣的方式

利用應收帳款拉高營業收入和盈餘

當 103 年每股盈餘來到 4.07 元的時候

配合 3.15 元的股票股利（現金股利0.35元）

股價飆漲到 129 元

然後全力賣出

留下無辜的投資人去面對個位數股價

最後面臨於 104 年 8 月 19 日停止上櫃的命運

 

 

一些投資人還要面對

揚華公司所發行的

可轉讓公司債停止交易的問題（揚華一，代號47031）

 

避開假股利股票

你可以這樣做...

由這個股市犯罪的SOP

投資人很容易就掉入他們的陷阱

所以必須學會自保：

 

1. 重視公司誠信

2. 深入研究公司產業與財報

3. 避免買進不熟悉的公司

4. 不要把高額的「股票股利」當做利多

　 它可能是炒作股價的誘餌

5. 以每股盈餘的倍數來推估股價

　 是有可能失誤的

　 原因是「盈餘可能造假」

6. 高額的股票股利要填權不容易

　 不要想在完全填權的狀態

　 否則你會高估了投資報酬率

 

與各位投資朋友共勉！

 

 

許多人的感觸是：

樣樣投資 樣樣賠！

難道只能選擇乖乖放銀行存款？

來聽聽專職投資人 溫國信 怎麼說 ...

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