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升息前景轉疲，科技股領軍強彈，費半那指收復頸線
昨(4)日美國4月ADP就業數據錄得24.7萬人，低於市場預期的39.55萬人，與前值的47.9萬人，而美國4月ISM非製造業PMI僅錄得57.1，低於市場預期的58.5，與前值的58.3，新訂單、出口皆有放緩，而Fed昨(4)日如期升息2碼並概述縮表計畫，將從6/1開始縮減近9兆美元的資產負債表，主席鮑威爾(Jerome Powell)會後表示，未來幾次會議會繼續維持2碼的升息步調，但未積極考慮升息3碼，暫抵科技股財報表現優劣分歧、中國疫情封城、俄羅斯針對亞速鋼鐵廠發動加強攻勢，歐盟將能源制裁劃入俄羅斯的手段之一等風險因素，高估值科技股受鮑威爾(Jerome Powell)言論激勵，成為昨(4)日盤面領頭羊，美股四大指數終場全數收紅，漲幅介於2.81%~3.90%，其中道瓊大漲932.27點，費半大漲3.90%表現最佳，且與那指雙雙收復頸線。
匯市上，俄烏戰爭導致高糧價、高油價的風險仍未去，而短線焦點的FOMC利率會議上，5月升息2碼的變因底定，且鮑威爾(Jerome Powell)會後言論表示並未對6、7月積極考慮升息3碼，通膨仍居高不下，但升息前景對比先前預期出現轉弱跡象，經濟數據上，美國4月ADP就業數據、美國4月ISM非製造業PMI表現雙雙不如市場預期，並皆低於前值，縱然美國財政部長葉倫(Janet Yellen)於言論中提及經濟軟著陸的可能性，亞特蘭大聯儲GDPNow模型亦預計美國第二季度GDP增速由原本的1.6%上調至2.2%，但勞動力浮現放緩跡象且升息縮表同時進行，仍令市場普遍觀望2023美國經濟衰退的風險，美元指數昨(4)日浮現失望性與獲利了結賣壓，於失守5日線後跌幅擴大，終場收跌0.86%，回測10日線支撐。後續聚焦明(6)日將公布的非農數據表現。英國部分，由於先前英國能源監管署(Ofgem)曾在2月宣布，4月起英國國內能源價格上限提高54%，創下史上最大漲幅。漲價前英國一般家庭一年電費約在1,277至1,370英鎊(換算約新台幣6.55~6.75萬，而漲價後未來一年電費將增加700英鎊(換算約新台幣2.65萬)左右，加上糧食價格仍處高檔，市場普遍仍聚焦在通膨問題可能排擠家庭生活成本的事實，且零售銷售數據連續2個月走疲，經濟有放緩跡象，市場預期將逼迫英國央行(BoE)今(5)日採取升息，但短線主受Fed於6、7月的升息前景轉弱令美元指數走疲，令英鎊/美元取得發揮空間，昨(4)日終場收漲0.98%，收復5日線並站上4/29高點。而受俄烏戰爭影響較深的歐元區，經濟數據上，法國4月服務業PMI終值錄得58.9，高於市場預期與前值的58.8，而德國4月服務業PMI終值錄得57.6，低於市場預期與前值的57.9，歐元區4月服務業PMI終值錄得57.7，符合市場預期並持平前值，令昨(4)日重點落於Fed後續升息前景不如先前預期的事實，歐元/美元昨(4)日終場收漲0.96%，順利收復5日線並向上挑戰10日線。
金市上，「通膨、貨幣政策」仍為中長線多空的兩大施力點，短線則持續聚焦俄烏戰爭，與中國多省市陸續進入管控狀態所帶來的供應鏈風險。俄烏部分，烏克蘭首席談判代表阿拉哈米亞(David Arakhamia)表示，俄軍連續第二天對亞速鋼鐵廠發起攻擊，目前俄羅斯軍隊已經在亞速鋼鐵廠內，消息雖未獲得俄方確認，但仍為金市帶來支撐力道，中國疫情部分，由於官方今(5)日通報新增5038例本土病例，其中上海4651例、北京50例，浮現趨緩跡象。但逢FOMC利率會議，短線貨幣政策動向主導盤面多空，隨鮑威爾(Jerome Powell)會後言論表示並未對6、7月積極考慮升息3碼，升息前景不如預期，美元指數失望性賣壓出湧失守5日線並回測10日線，給予金市多表現空間，黃金/美元昨(4)日站穩半年線後獲多單點火，終場收漲0.71%，以1,881.49美元/盎司作收，展望後市，中國疫情區緩觀望稍退，Fed貨幣政策在升息前景雖不如原先預期於6、7月升息3碼，但升息2碼的前景仍將限制金市上檔空間，短線仍須留意明(6)日公布的非農數據，隨非農數據公布後，短線焦點逐步轉回俄烏戰火與西方制裁是否升級。
油市上，暨美國當週API庫存數據優於市場預期，稍晚公布的EIA庫存數據錄得130.2萬桶，高於市場預期的-82.9萬桶，與前值的69.1萬桶，需求面上，市場持續聚焦歐盟制裁劃入能源一事，除歐盟預期5/9之前完成對俄第六輪制裁，歐盟委員會主席馮德萊恩(Ursula von der Leyen)昨(4)日提出進口俄羅斯石油的禁運提案，預期1個月內禁止俄羅斯石油在全球範圍內的運輸、融資和保險服務， 6個月內禁止進口俄羅斯原油，並且在年底前禁止進口俄羅斯精煉油，包括海運和管道輸送石油、原油和成品油。並提議切斷俄羅斯聯邦儲蓄銀行(Sberbank)和其他俄羅斯貸款機構與SWIFT系統的聯繫。加上中國確診有出現趨緩跡象，復工逐步帶動需求前景，縱然供給面上，OPEC+預計2022石油盈餘將達到190萬桶/天，相對先前預測增加60萬桶/天，昨(4)日美油、布油分別收漲3.87%、4.03%。後市動向短線仍聚焦中國疫情動向，歐盟制裁持續聚焦高度仰賴俄羅斯能源的德國態度，與俄烏戰爭上俄羅斯是否出現停火意願。
S&P500 11大板塊全數收紅，能源、通信服務2大板塊終場分別收漲4.11%、3.68%，表現最佳，房地產、必須消費品2大板塊終場分別收漲1.09%、2.16%，表現較平。成分股中，Paycom Software、Generac分別收漲13.78%、11.79%，表現最佳。Akamai、Johnson Controls分別收跌9.70%、8.71%，表現最弱。而為住宅，輕型商業和工業市場提供備用發電產品的Generac，由於沿岸海線地區的美國電網老化，且颶風頻發，導致容易發生停電，如先前2021年Ida登陸路易斯安那州，破壞電網並造成石油、天然氣生產中斷，Uri摧毀德州電網，令越來越多的企業、屋主選擇安裝備用發電機，而就Generac的資料顯示，20年前房屋價值150,000美元以上的美國家庭中僅0.57%安裝了備用發電機，至今比率已升至5.05%，雖然2022大西洋颶風季尚未開始，但科羅拉多州立大學最近發布2022年颶風季年度展望，預測大西洋盆地的風暴數量高於平均水平，隨時序進入5月，對比2021/06開始的大西洋颶風季，Generac亦鼓勵海灣與大西洋沿岸地區房主、企業提前準備，帶動市場看旺颶風季所帶來的營運動能，於基本面上，昨(4)日公布2022財年第一財季報告時總裁兼首席執行官 Aaron Jagdfeld提及，因為出貨量創歷史高，帶動本季度銷售額達11.4億美元，年增41.19%，並優於市場預期的10.9億美元，調整後EPS達2.09美元，優於市場預期的1.92美元，其中，住宅產品銷售額達7.77億美元，年增43%，商業和工業產品銷售額達2.79億美元，年增38%，並將全年度的營運展望上調，其中淨銷售額年增區間由原本的32~36%上調至36~40%，帶動股價站穩10日線後獲多單點火，終場收漲11.79%，順利突破月線試圖反轉，但前段修正壓力沉重，仍可等待確認站穩月線後再觀察介入。尖牙股全數收紅，其中Meta漲幅5.37%，Amazon漲幅1.35%，Netflix漲幅2.07%，Apple漲幅4.10%，Alphabet漲幅4.20%。
道瓊成分股全數收紅，成分股中，Honeywell、Caterpillar分別收漲4.47%、4.20%，表現最佳。Procter & Gamble、Johnson & Johnson分別收漲0.74%、1.07%，表現較平。費半成分股漲多跌少，成分股中，AMD、Amkor終場分別收漲9.10%、6.59%，表現較佳，僅Skyworks、Qorvo終場分別收跌4.97%、0.61%，表現較弱。其中AMD前(3)日公布2022財年第一財季的報告中，季度銷售額達58.9億美元，年增71%，優於市場預期的55.2億美元，調整後EPS達1.13美元，年增高達117%，並優於市場預期的0.91美元，CPU、GPU的銷售帶動運算和繪圖部門營收達28億美元，年增 33%，高階的伺服器與半客製化處理器銷售帶動企業端、嵌入式暨半客製化部門營收達25.3 億美元，年增88%，AMD執行長Lisa Su樂觀看待看好現有業務與Xilinx交易案將推升全年業績表現，預期第二財季營收上看65億美元，優於市場預期的63.8億美元，2022年度營收由先前的215億美元上調至263億美元，年增上看60%，優於市場預期的251.45億美元，昨(4)日股價於月線取得支撐後獲多方點火，終場收漲9.10%，將挑戰4/11空方缺口。
電子強彈航運助攻，加權漲逾百點收復10日線
在FOMC利率會議升息底定，並且鮑威爾(Jerome Powell)坦言6、7月尚無考慮升息3碼的背景下，美股高估值科技股率先反彈，帶動費半、那指雙雙收復頸線，台積電ADR於站穩10日線後獲買單點火，終場收漲2.52%。激勵今(5)日加權早盤電、金、傳全數開高，並且台積電(2330)、聯發科(2454)、聯電(2303)、航運續為穩盤要角，盤面族群百花齊放，矽智財、ABF、矽晶圓、MCU仍多有表現，記憶體亦有跌深反彈，加權指數早盤一度大漲217.95點。但隨金融走疲且大盤量能仍然保守，加權指數終場收點收斂至130.29點，以16,696.12點作收，成交量2,508.48億。3大類股指數金融收跌1.02%，終場獨黑。29大類股指數漲多跌少，油電燃氣、半導體2大類股指數終場分別收漲1.72%、1.70%，表現最佳。金融保險、貿易百貨2大類股指數終場分別收跌1.02%、0.69%，表現最弱。OTC櫃買指數中，高估值的電子千金股續為反彈領頭羊，力旺(3529)、譜瑞-KY(4966)、信驊(5274)終場分別收漲4.31%、3.55%、1.30%，矽晶圓雙雄延續反彈氣勢，環球晶(6488)、中美晶(5483)分別收漲4.79%、2.94%。OTC櫃買指數開高震盪終場收漲1.73%，延5日線向上盤堅。
(券商軟體)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
【法人動向】
三大法人合計：+77.47億元
外資：+38.33億元
投信：+35.00億元
工人換約+上海解封，亞洲區運價有撐
權值股部分，貨櫃航運由於將逢美西碼頭工人換約談判，Container xChange於出具的分析報告中指出，大量空貨櫃堆積在美國東、西海岸碼頭，但需求急迫的亞洲要不到貨櫃，將導致東、西貨櫃供給失衡，且原先市場已預期，中國本波疫情爆發期間，碼頭工作運作效能隨管控走低，隨復工潮來臨，短期單量暴增將再度造成塞港情況，將為亞洲區運價帶來支撐，而美國零售商為防再逢先前塞港導致錯過零售旺季，亦將提前回補冬季庫存，貨櫃航運於今(5)日長榮(2603)續沿5日線向上盤堅消化前段壓力，終場收漲0.66%，萬海(2615)開高震盪，終場收漲3.03%，順利突破月線。個股上，橘子(6180)1Q22因《新楓之谷》推出改版活動及新職業，單季產品營收續創新高，而《天堂Ｍ》、《艾爾之光》、《彈射世界》等持續優化遊戲內容，單季合併營收達34.1億，年增10%，單季營業毛利為15.9億，年增30%；在高毛利產品組合比重提升及費用控管得宜的背景下，營業利益達7.9億，年增83%，營業毛利及營業利益雙創單季新高；歸屬母公司業主稅後淨利5.2億，年增69%，亦創歷年同期新高，EPS達2.97元。且後續《天堂M》、《彈射世界》將陸續推出改版仍有望持續帶動營收動能，區塊鏈遊戲則預期上半年、下半年各推一款，但股價昨(4)日向上跳空開高走低，雖收復所有均線，但仍為今(5)日多方帶來壓力，股價開高後落入震盪，終場收漲1.06%，續處季線上整理。
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(資料來源：籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
創意(3443)Q1 EPS創新高，4月營收雙增
族群部分，自上海、昆山陸續迎來復工，先前承壓走跌的電子族群如矽智財、PCB、ABF、IC設計、CCL、MOSFET、泛鴻海集團、車用等續受買盤青睞，而矽晶圓延續反彈氣勢，台勝科(3532)先前與客戶簽訂12吋長約，市場預期未來三年價格累積漲幅將高達40-45%，並且旗下8吋矽晶圓的折舊攤提結束，有利今年毛利率表現，再者，中國大陸官方也停止補助興建8吋產能，8吋矽晶圓今年短缺情況有機會比12吋更嚴重，而整體產業面國際半導體產業協會(SEMI)旗下矽產品製造商組織(SMG)於季度晶圓產業分析報告中明言，1Q22全球矽晶圓出貨面積達3,679百萬平方英吋(MSI)，再創歷史新高紀錄，且樂觀看待矽晶圓出貨將逐季創高到2024，台勝科(3532)1Q22合併營收達37.38億，季增17.6%，年增26.6%，為1Q19以來13季度新高，今(5)日獲買盤卡位財報營收，股價開高站穩5日線後獲多單點火，午盤前強攻漲停。IC設計中，創意(3443)先前4/28已先公布1Q22財報，在ASIC出貨優於預期的背景下，1Q22合併營收達45.14億，季減8.1%、年增36.3%，而產品組合優化亦推升獲利表現，平均毛利率達36.1%，季增3.2個百分點，年增1.6個百分點，營業利益達6.33億，季增5.3%，年增78.8%，歸屬母公司稅後淨利達5.45億，季增5.8%，年增76.9%，EPS達4.07元，創新高。且因主流製程將往7與5奈米製程推進，應用集中在AI、HPC與網絡，市場看好2022在NRE成長性有望優於往年，5與7奈米製程新案件貢獻度將隨之增加，而今(5)日公布4月合併營收達17.77億，月增17.9%，年增75.6%， 4月累計合併營收達62.91億，年增45.5%，再度點火多方，早盤股價開高走高，一度強攻漲停，終場收漲9.17%，順利突破季線、半年線。
延伸閱讀：《智原(3035)Q1淨利年增2.95倍，2022營運挑戰季季增》、《矽晶圓Q1出貨面積創單季歷史高，環球晶(6488)一度大漲7.71%》、《欣興(3037)Q1稅後淨利年增159.53%，一度漲停完成長紅吞噬》
(資料來源：籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
盤面小結
整體而言，FOMC利率會議決定升息2碼，並且Fed主席鮑威爾(Jerome Powell)會後表示，未來幾次會議會繼續維持2碼的升息步調，但未積極考慮升息3碼，激勵高估值科技股領軍反彈，費半收復頸線，暫抵短線市場對經濟放緩、俄烏戰爭、歐盟制裁、中國疫情等擔憂，美股高估值科技股短線利空出盡，領軍美股反彈，費半、那指雙雙收復頸線，雖然國內外經濟情勢持續受到戰爭、通膨、升息、疫情、供應鏈斷炊等風險影響，但日前已持續反應，昨(4)日費半那指大漲仍激勵今(5)日電子類股表現。今(5)日加權指數終場收漲130.29點，成交量回升至2,508.48億，但量能仍然保守，雖有突破4/29高點完成短底，但大盤頸線有待收復且將逢月線壓力，仍應留意保持現金水位並嚴守停損。
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