【11:08投資快訊】陸封城添變數？景碩(3189)變臉探8月低點

工商時報報導: IC載板廠景碩(3189)2022年首季業內外皆美，每股盈餘（EPS）創3.39元新高，表現優於市場預期，多家法人出具最新報告，認為第二季雖面臨中國大陸疫情封控衝擊，仍對營運成長維持樂觀看法，維持「買進」或「增加持股」評等，目標價240～275元不變。

評論:景碩2022年第一季營收100.14億元，季增0.61%，毛利率35.17%，EPS3.39元，創歷史新高，但昨(26)日市場卻不賞臉，開高走低收最低，收盤下跌5.34%，收在168.5元，跌破3/15低點170元，持續探底。主因為1)市場持續觀望中國封城防疫影響，雖然景碩維持封閉生產，產能影響不大，但原物料與上下游供應鏈受到的影響可能無法控制，成為景碩第二季營運的最大變數。2)近期終端手機庫存調整，消費需求放緩，影響BT載板的需求，成長放緩。

展望全年，短期內雖受到中國疫情封城影響，以及終端需求放緩，但中長期的ABF載板缺口持續，預計可成為景碩的強力成長動能，且今明兩年產能持續擴增30~40%，隨著ABF載板產能與營收占比持續提升，將可帶動整體營收及毛利轉佳，長期成長動能持續強勁，市場預估景碩2022年EPS14元，依昨日(26)收盤價計算，本益比僅12倍，評價具吸引力，投資建議可逢低買進。