【08:35投資快訊】智原(3035)接單旺 Q2營收獲利戰新高

工商時報報導：
IC設計服務廠智原（3035）26日召開法人說明會，第一季合併營收32.07億元，歸屬母公司稅後淨利6.70億元，同步創下歷史新高，每股淨利2.70元優於預期。智原第二季接單續強，包括委託設計（NRE）、矽智財（IP）、特殊應用晶片（ASIC）等三大產品線業績將同步呈現個位數百分比成長，法人看好智原本季營收及獲利將續創新高。

評論：
智原第一季營收32億元，季增21%，年增109%，稅後淨利6.7億元，季增40%，年增近3倍，單季EPS為2.7元，獲利優於市場預期。營收成長動能主要來自網通、車用、多媒體等應用的需求大增、新增ASIC與過去ASIC開案的訂單成長，以及聯電在晶圓代工產能上提供奧援。三大產品線中，ASIC量產的營收25億，季增24%，成長動能最強；委託設計服務(NRE)營收4億元，季增12%，表現次之；矽智財營收約3億元，季增9%。智原第一季毛利率近50%，略低於前一季，則是因來自ASIC量產的營收比重增加所致。
智原預估2022年營收將逐季創新高，並將2022年營收成長上修至60%以上，業績展望優於預期。智原表示2015年迄今累計在手開案已達296個，目前僅102個產品進入量產，平均產品的生命週期高達7年，當後續更多開案轉為量產後，將可支撐智原長期的成長，市場預估智原2022年EPS超過11元。受美國科技股修正影響，近期半導體族群表現弱勢，建議待股價止穩後，再伺機布局。