【11:25投資快訊】臻鼎-KY(4958) 搶進ABF行列

臻鼎-KY（4958）大力布局IC載板，搶進ABF行列，後續營運有望迎來大爆發。在此利多激勵下，三大法人近來買多賣少，即便上周大盤震盪劇烈，也未見法人籌碼有明顯鬆動，因此臻鼎上周五(4/15)股價相對有撐，僅小幅下跌收在105元。

展望未來，產業趨勢明確，公司前景樂觀，主要因1)ABF新產能於22Q2開始裝機、23Q1開始量產出貨，且產能已被客戶預訂。2)ABF產能持續況大，公司預期2025年高毛利IC載板將達15%，其中ABF占比約為60~70%，為長期成長動能。 3)產品組合中的ABF載板持續成長，將資本重心從毛利較低的手機部分轉投入ABF載板，未來四年規劃投資600億元，產品組合持續優化，帶動毛利與營收雙雙成長。4)公司於2020年併購先豐，一舉切入車用雷達市場，預計營收將於今明兩年持續發酵，汽車電子市場前景可期。

考量公司產品組合持續優化，未來成長動能來自IC載板、汽車板及伺服器板訂單，產業前景樂觀，未來3~5年訂單無虞，持續看好臻鼎-KY長線發展，市場預估2022年EPS11.5元，以4/15收盤價105元計算，目前本益比僅9.1倍，評價偏低，投資建議可逢低買進。