博通推出 Wi-Fi 7 端到端晶片,並與中磊(5388)、智易(3596)合作
根據鉅亨網報導,博通於 2022.04.12 宣佈推出全球首款 Wi-Fi 7 端到端晶片解決方案,應用範圍橫跨路由器、住宅閘道器、企業設備,產品目前已向移動、企業通訊商送樣,並與中磊(5388)、智易(3596)、TP-Link 等網通廠展開合作推出終端產品。
預估 2022 年仍以 Wi-Fi 6/6E 為主要成長動能
Wi-Fi 7 晶片導入 320 MHz 通道,並採用 QAM、多重連接模式技術(MLO),讓資料傳輸穩定,傳輸量也是 Wi-Fi 6E 的 2 倍以上,性能也優於目前 DOCSIS 4.0 和 Gigabit PON 技術的寬頻速度。在疫情爆發後高性能 Wi-Fi 需求正以高速成長,隨著遠端工作、沉浸式遊戲、串流媒體需求不斷成長,Wi-Fi 7 已成為商用、消費最理想解決方案。不過綜觀 2022 年台灣網通廠,在 Wi-Fi 技術方面,仍是以 Wi-Fi 5 升級為 Wi-Fi 6/6E 為主要成長動能,預估滲透率將達 6 成,Wi-Fi 7 最快也要等到 2023 年才能有所貢獻。
預估中磊 2022 年 EPS 將成長 6 成至 5.53 元
展望中磊:1)目前訂單滿足率約 8 成,受惠於 2022 年缺料緩解趨勢明確,將帶動營運逐季向上,22Q1 就是全年谷底;2)網通設備規格升級,包含 Cable Modem 從 2.0 升級至 DOCSIS 3.0/3.1、Wi-Fi 6/6E 產品滲透率從 3 成提升至 5 成以上、5G FWA CPE 也開始放量;3)積極佈局新興市場如南亞、拉丁美洲等地區,預期在光纖普及率提升下帶動 PON 設備營收成長;4)2022 年將新增影音串流產品線,主因北美營運商客戶要推出整合式機上盒產品,以提供 Netflix、Disney、Apple 等多元 OTT(串流媒體服務)平台。
市場預估中磊 2022 年 EPS 為 5.53 元(YoY+60.8%),以 2022.04.13 收盤價 77.50 元計算,本益比為 14 倍,考量缺料問題緩解趨勢明確,以及網通設備進入規格升級潮,本益比有望向 18 倍靠攏。