~(圖片來源：籌碼Ｋ線研究小組製圖)

 

國際金融市場分析：

為反擊西方制裁，俄國總統普丁昨(4)日宣布天然氣出口改用盧布結算，未來將擴至其他商品，並簽署「不友好國家」報復性簽證措施的總統令，廢除與歐盟簡化入境簽證程序的協議，同時宣布週六恢復中國等 52 個對俄友好國家的航班往來。而歐盟正商討對俄國祭出第五輪制裁，市場傳出歐盟可能會對限制飛機租賃、航空燃油，以及鋼鐵產品和精品的進出口以外，美國國家安全顧問沙利文出面坦稱本週將宣布對俄羅斯的進一步制裁，。並且因烏俄談判進度延宕，沙烏地阿拉伯調漲5月銷亞油價，但上周五(1)公布的美國3 月非農就業新增 43.1 萬人，雖不如前值與市場預期的75萬人、49萬人，但因3月失業率從2月的3.8％降至3.6％，令市場解讀美國經濟挺過疫情衝擊並且就業市場持續復甦，舒緩市場對於經濟走疲的隱憂並聚焦復甦的成長前景，四大指數終場仍全數收紅，漲幅介於0.30%~1.90%

上週美股四大指數表現：

道瓊指數→ 下跌約42.97點，週跌幅0.12%
那斯達克指數→ 上漲約92.20點，週漲幅0.65%
標普 500 指數→ 上漲約2.80點，週漲幅0.06%
費城半導體→ 下跌約158.70點，週跌幅4.50%

本週國際事件速覽：

AUB同意收購 花旗完成出售巴林消金業務

花旗集團美東時間4日宣布，中東市場巴林的消費金融業務，由Ahli United Bank（AUB）同意收購。AUB在中東地區和英國等8個市場，擁有消金通路，為典型的中東地區區域銀行，在此次收購案中....

 

高科技股助攻 日經指數收漲

儘管日圓波動影響市場，在高科技股買盤帶動下，東京股市的藍籌股今天收高。 日經225指數上漲51.51點或0.19%，收27787.98點。東證股價指數下跌4.51點或0.23%，收....

 

俄烏戰事未了 世銀下修2022東亞、太平洋GDP

因俄烏戰爭持續進行，世界銀行(World Bank)不僅下修東亞以及太平洋地區2022年GDP(經濟成長率)預估值，同時示警，萬一俄烏國際情勢日後再惡化，該區GDP向上衝的動力恐怕會熄火。　東亞以及....

 

油氣大漲 艾克森美孚首季獲利預估創7年新高

拜石油與天然氣價格飆漲所賜，美國石油巨擘艾克森美孚（Exxon Mobil）第一季獲利可望創下7年新高紀錄，油氣部門營業利益最高將達93億美元。根據艾克森美孚第一季業績初步結果顯示，油氣部門營業利益...

 

晶片短缺拖累 福特首季美國汽車銷售萎縮17％

晶片荒持續打擊全球汽車廠，福特（Ford）第一季在美國市場的汽車銷量年減17％，不過該公司表示銷售出現好轉跡象。根據福特4日公布，第一季美國汽車銷量年減17％，降至432,132輛，3月份汽車銷量年...

 

投資人賣短債買長債 美經濟衰退警鈴大作

美國2年期與10年期公債殖利率4日再度出現倒掛，引發外界對於經濟恐陷入衰退的擔憂。美國聯準會（Fed）將於周三釋出3月會議紀錄，投資人關注官員是否支持加大升息幅度以抑制通膨，因為升息過猛可能傷害經濟...

 

SEC擬要求美企公開更多排碳數據

美國證交會（SEC）將要求企業公開更詳細的排碳數據，且數據還須經過獨立機構認證，估計將使美國企業的法規遵循成本增加，但投資人樂見其成，認為新規有助投資決策。　氣候變遷議題受到關注後，美國不少企業面...

 

穆斯克入股 推特股價飆

特斯拉執行長穆斯克（Elon Musk）買下社交網站推特9.2％股權，成為推特最大外部股東。由於穆斯克先前曾透露有意打造全新的社交媒體平台，令外界揣測穆斯克入股推特後將促成推特購併事業，激勵推特股....

 

摩通CEO：看好美經濟復甦至2023

美國最大銀行摩根大通（JP Morgan）執行長迪蒙（Jamie Dimon）在年度股東信談論美國經濟復甦、高通膨和升息，以及俄烏戰爭等重大議題，他並樂觀預期美國經濟復甦可輕鬆延續至2023年..

 

俄軍被控屠殺平民 歐美喊祭新制裁

俄羅斯軍隊被控在基輔市郊布查鎮（Bucha）對平民展開大屠殺，引起國際震驚與譴責。德國表示歐洲國家已同意未來幾天將對俄國再度祭出新制裁，其中禁運天然氣與其他能源可能浮上檯面。另外聯合國也要求將對俄...

 

降低對旅遊業依賴 西班牙砸110億歐元發展晶片業

西班牙總理桑傑士（Pedro Sanchez）周一（4日）宣布，將斥資110億歐元（124億美元）發展晶片與半導體產業。這項投資是西國重建經濟計畫的最新行動。　桑傑士表示：「希望我們的國家能成為...

 

瑞銀：陸全年GDP年增率估逾5％

在大陸疫情蔓延背景下，瑞銀財富管理投資總監辦公室4日最新報告指出，在刺激措施的帶動下，預計大陸經濟將很快見底，並於2022年下半年回暖，全年經濟增長將達到5％以上。股市方面，在亞太區仍看好陸股...

 

陸石油國企 擬低價買俄天然氣

搶能源！外媒引述知情人士透露，中石化、中石油等中國石油國企，正在和進口商磋商，以大幅折扣的價格購買俄羅斯液化天然氣（LNG）現貨。　外媒報導，俄烏戰事持續，歐美擴大對俄羅斯政府施壓與制裁，世界上多..

 

上海疫情再攀高峰 北京新增3條傳播鏈

上海疫情尚未緩和，3日新增本土確診及無症狀逾9,000例，再攀這波疫情以來新高。上海4日已完成全市核酸檢測，正在上海督戰的大陸國務院副總理孫春蘭4日晚間再度表示，努力用最短時間實現社會面清零目標

 

超微砸19億美元 收購雲端服務提供商Pensando Systems

超微（AMD）4日宣佈以19億美元收購成軍五年的雲端服務提供商Pensando Systems，以持續拓展其資料中心業務。超微股價早盤勁揚1％，報109.30美元。Pensando是未上市公司

 

渣打預估 大陸Q1經濟增長4.5％

大陸經濟再度受到疫情封控措施影響。渣打最新報告指出，疫情對上海及深圳首季增長的影響，將比2021年第三季嚴重，但預期大陸2022年第一季經濟因受惠2021年的低基數效應，仍有4.5％增長，比2021

 

特斯拉上海廠傳取消4日復產 停產將逾一周

上海3月底突然實行「半封城」，3月28日起以黃浦江為界，分區分批採取「封控管理」。電動車大廠特斯拉3月28日起暫停位於浦東的上海超級工廠生產活動，外傳特斯拉原計畫4月4日恢復上海廠的生產，但外電指

 

紐約聯準銀行總裁威廉斯：聯準會最快5月縮表

紐約聯準銀行總裁威廉斯（John Williams）表示，美國聯準會（Fed）最快可能在5月3日至4日的政策會議宣布縮減資產負債表，以對抗美國格外嚴峻的通膨風險。威廉斯指出，聯準會最快可能在5月聯邦

 

俄烏戰火恐加重汽車短缺 推高車價

全球汽車廠面臨車用晶片與其他零件短缺已經超過一年，造成產量減少和車價飆高，俄羅斯進犯烏克蘭為全球汽車廠帶來新的原物料挑戰，可能加重汽車短缺，並進一步推高車價。俄國為鎳和鈀金等車用金屬的主要出口國，烏

 

本週台股分析：

俄烏和談憧憬持續轉淡，且俄羅斯軍隊砲火未停，持續為市場帶來觀望，美股四大指數再度收黑，且上海疫情升溫亦增添不確定性，今(1)日為清明連假前最後一個交易日，觀望氛圍濃厚，加權今(1)日早盤開低一度跌逾200點，後續在金、傳的帶動下逐步收斂跌幅，電子股仍由族群各自輪動表現，資金續寵網通、綠能概念股，航運重獲買盤青睞，但電子主要權值熄火，聯發科(2454)終場收跌0.55%續創波段低，前段多方指標的新唐(4919)亦受獲利了結賣壓影響，股價向下跳空開低走低，終場收跌4.19%，失守5日線。加權指數終場收跌67.88點，以17625.59點作收，成交量2,286.55億。3大類股指數墊子收跌0.91%，終場獨黑。29大類股指數跌多漲少，其中航運、玻璃陶瓷2大類股指數終場分別收漲1.73%、0.75%，半導體、電子2大類股指數終場分別收跌1.23%、0.91%。OTC櫃買指數中，高價股續遭提款，譜瑞-KY(4966)、力旺(3529)分別收跌5.52%、4.86%，壓縮中小盤面多方發揮空間，加上前段多方指標元太(8069)開低震盪，終場收跌2.43%，降低買盤追價意願，雖然群聯(8299)、漢磊(3707)陸續浮現買盤協助收斂跌幅，但OTC櫃買指數仍未能順利翻紅，終場收跌0.23%，暫處5日線下。《延伸閱讀：製鞋廠產能擴充上看2成，前三季訂單確定超過2022全年營收，土洋合買》

外資上週轉站賣方，週賣超金額為71.88億，外資淨未平倉口數於上周五(1)時為-6232口。加權指數週跌51.36點，週跌幅0.29%，OTC櫃買指數週漲0.21點，週漲幅0.1%，三大類股指數中，電子、金融、非金電，週漲跌幅分別為-1.41%、+2.99%、+2.48%，大立光(3008)、台積電(2330)、鴻海(2317)，週漲跌幅分別為-5.34%、-1.51%、-1.42%。

(資料來源：籌碼K線)

整體而言，俄烏協議進度延宕至今未果，地緣政治觀望風險仍高，短線仍將聚焦俄烏和談實質進展，經濟數據因美國非農就業與失業率數據表現帶動市場對於美國經濟仍處強韌的憧憬，四大指數昨(4)日全數收紅，且FED鷹派聲浪不斷，令通膨與升息兩大議題仍處資金焦點，於清明連假後市場進入2Q22，5、6月可能陸續迎來的FED升息將成為市場觀望，消費電子淡季令相關需求出現疲弱跡象，庫存調整期亦將限制電子類股多方表現空間，雖然台股基本面仍處良好，但國際事件觀望不斷，且上海因疫確診數再度爆出1萬/日的峰值，原定解封日無效且將繼續實施封控管理，台灣疫情於清明連假出線爆發跡象，於防疫政策確定為「共存」、「清零」前仍可能引發觀望，上週五(1)加權指數終場收跌67.88點，以17,625.59點作收，成交量2,286.55億，仍維持震盪量縮格局，仍應留意明日再度開低回測年線的可能，題材面上因後續逐步進入股東會旺季有望帶動高殖利率目光，升息前景有望帶動金融以外，亦可留意出貨回升的網通、車電，俄烏和談延宕令亞洲鋼鐵供需轉緊且需求前景明確的鋼鐵，但於量能回升前，仍應留意追價風險並嚴守停損。

 

本週台股重大事件：

16檔內資股抗升息

外資首季大砍台股4,590億元，減碼動作猛烈，市場關注美聯準會5月若升息兩碼，資金面仍有回流壓力。法人預期，本土資金可望持續扮演盤面中堅力量，具利多題材，且近期獲投信、主力積極加碼的個股表現機會..

 

中鋼3月出貨 優於預期

伴隨國內下游廠商提貨轉強，中鋼3月鋼品出貨達到80餘萬公噸，其中內銷量較規劃目標大增10萬公噸，若含旗下中龍鋼鐵出貨量，合計達到112.2萬公噸，均優於預期。　3月出貨工作天數遠高於2月，實際出貨...

 

日月光打斷手骨顛倒勇 ESG40有成

以5G科技力，催動ESG永續力，日月光集團副總經理洪志斌表示，日月光在ESG上是「打斷手骨顛倒勇」，從公司最高的自理單位起身來做，全員動起來，讓將迎來四十歲的日月光挾帶這理念步入另一個四十年的未....

 

鴻海3月、Q1營收優預期 齊登同期高

鴻海(2317)公布2022年3月自結合併營收5073.94億元，較2月4450.25億元成長達11.51％、較去年同期4412.17億元成長達15％。累計首季合併營收1.4兆元，雖較去年第四季1.8...

 

大立光3月營收月增43% 4月估低於3月

大立光今天公布3月合併營收新台幣37.56億元，月增43%，年減6%，收斂至個位數；大立光表示，目前訂單看到4月動能會比3月差。 大立光表示，3月隨著工作天數增加營收較2月成長，由於目前看來很...

 

2022年三大方向 世基力拚營收續成長

世基生醫(7595)2021年合併營收1億2935萬元，創歷史新高，年增27.63%，但因擴大研發相關支出與行銷推廣費用，歸屬母公司業主淨損2343萬元，每股稅後虧損0.54元。營運長陳冠志表示....

 

原物料上漲又缺工 工期、成本脫軌 建商喊痛

鋼筋、水泥、混凝土、水電工、模板工價格自二年前起漲，去年第四季漲幅呈45度漲升，標準的15層大樓成本每坪造價從12萬元漲至15萬元，而且還找不到工，即使已簽約，仍得打掉重來，建案工期和成本完全脫離....

 

俄烏戰爭助漲水泥燃料價格 混凝土 4月起急漲12％

房地產原料漲風不斷，俄烏戰爭導致水泥生產的燃料煤碳，價格上漲50％，驅動混凝土隨之漲價，建商已經接獲廠商通知，4月1日開始，最常用的210kg/cm2強度混凝土，從去年10月的每立方公尺2,400元…

 

北北基桃疫情 高度警戒

中央流行疫情指揮中心4日公布國內新增133例本土個案，已經連續四日破百例，指揮官陳時中並點名台北、新北、桃園和基隆要持續高度警戒，而台中、高雄、新竹、屏東的案例都是陰轉陽，目前疫情較為穩定...

 

六大壽險Q1淨值 恐蒸發5,500億元

六大壽險公司揭露，若市場利率上升100個基本點（1基本點是0.01百分點），其淨值加上損益將少逾6,400億元，3月無論台灣公債或美國公債殖利率都大幅反彈，美國投資級公司債利率亦繼續上揚，估計六大..

 

5G邊緣伺服器 大廠搶進

因應雲端資料中心客戶正積極拓展其公有雲服務至邊緣端，及Open-RAN（O-RAN）組織持續推廣開放式架構電信基礎設施的布建，研調單位DIGITIMES Research指出，近期台伺服器廠包括.....

 

CSP搶O-RAN商機 台廠進補

隨著5G加速落地應用，美、中的大型雲端服務業者（CSP）競相擴大與電信運營商，或整合電信服務的5G雲網整合商合作，加速帶動電信及AIoT產業的邊緣伺服器需求，亦為台伺服器廠包括英業達、緯穎、廣達....

 

黃小玉飆漲 食品廠壓力山大

俄烏大戰推升「黃小玉」（黃豆、小麥、玉米）、棕櫚油等食品原物料價格急漲，產品售價趕不及成本飆升速度，將壓縮獲利空間，包括南僑、德麥、統一、大成等食品廠，第一季獲利面臨考驗。　食品通膨爆發，受到極端...

 

製鞋四雄拓版圖 搶灘印尼

繼越南之後，總人口超過2.7億人，居世界人口第四大的的印尼，今、明年將成為製鞋四雄：寶成、豐泰、鈺齊-KY、志強-KY籌設新廠熱門地點。　寶成與豐泰今年持續擴充印尼設廠案；鈺齊、志強均已在印尼購地...

 

華紙紙吸管 奪國際大廠訂單

紙吸管市場經過三、四年廝殺，汰弱留強，紙吸管原紙供應廠華紙預告，今年出貨準備爆發。據了解，隸屬永豐餘集團的華紙，已取得多家國際飲料大廠訂單，供應鋁箔包飲料的紙吸管，華紙今年無塑食安用紙出貨有機會比…

 

本週重大事件預告：

04/04：
 巴西巴西央行焦點調查
 加拿大營建許可月率 (2月)
 印度S&P Global Manufacturing PMI (3月)
 西班牙失業人數變動 (3月)
 美國工廠訂單月率 (2月)
 英國英國央行行長貝利發表講話
 墨西哥消費者信心指數 (3月)
 德國季調後貿易帳 (2月)
 德國貿易帳 (2月)
 歐元區　歐元集團會議
 澳大利亞零售銷售月率終值 (2月)

04/05：
 巴西S&P Global Services PMI (3月)
 日本家庭支出年率 (2月)
 加拿大貿易帳 (2月)
 西班牙S&P Global Services PMI (3月)
 法國工業生產月率 (2月)
 法國S&P Global Services PMI Final (3月)
 美國出口 (2月)
 美國貿易帳 (2月)
 美國進口 (2月)
 美國S&P Global Composite PMI Final (3月)
 美國S&P Global Services PMI Final (3月)
 美國ISM非製造業採購經理人指數 (3月)
 美國美聯儲卡什卡利發表演講
 美國美聯儲布雷納德發表講話
 美國美聯儲布雷納德發表講話
 英國S&P Global/CIPS UK Services PMI Final (3月)
 菲律賓消費者物價指數年率 (3月)
 意大利S&P Global Services PMI (3月)
 德國S&P Global Services PMI Final (3月)
 歐元區S&P Global Services PMI Final (3月)
 歐盟歐洲經濟及財政事務會議
 澳大利亞S&P Global Services PMI Final (3月)
 澳大利亞澳大利亞央行利率決議
 韓國消費者物價指數年率 (3月)

04/06：
 中國財新服務業採購經理人指數 (3月)
 中國財新綜合採購經理人指數 (3月)
 加拿大Ivey採購經理人指數S.A（經季調） (3月)
 西班牙消費者信心指數 (3月)
 美國美聯儲威廉姆斯發表講話
 美國MBA抵押貸款申請 (01/4月)
 美國美聯儲哈克發表講話
 英國S&P Global Construction PMI (3月)
 德國S&P Global Construction PMI (3月)
 澳大利亞澳大利亞央行圖表合集

04/07：
 日本外國債券投資 (02/4月)
 日本同步指標初值 (2月)
 日本領先指標初值 (2月)
 美國美聯儲會議紀要
 美國初請失業金人數 (02/4月)
 美國續請失業金人數 (26/3月)
 美國美聯儲布拉德發表講話
 荷蘭消費者物價指數年率 (3月)
 菲律賓失業率 (2月)
 瑞士失業率 (3月)
 墨西哥消費者物價指數年率 (3月)
 墨西哥核心通脹月率 (3月)
 墨西哥貨幣政策會議紀要
 歐元區零售銷售年率 (2月)
 歐元區歐洲央行貨幣政策會議紀要
 澳大利亞AIG服務業表現指數 (3月)
 澳大利亞營建許可月率終值 (2月)
 澳大利亞貿易帳 (2月)

04/08：
 巴西消費者物價指數年率 (3月)
 巴西消費者物價指數月率 (3月)
 日本消費者信心指數 (3月)
 日本經濟觀察家現況指數 (3月)
 日本經濟觀察家預期指數 (3月)
 加拿大失業率 (3月)
 加拿大就業人數變化 (3月)
 加拿大全職就業人數變化 (3月)
 加拿大平均時薪年率 (3月)
 印度印度央行利率決議
 美國美聯儲博斯蒂克發表講話
 美國美聯儲埃文斯發表講話
 美國消費者信貸變化 (2月)
 美國美聯儲威廉姆斯發表講話
 美國批發庫存月率 (2月)
 意大利零售銷售月率 (2月)

法說會資訊：

04/04：清明連假
04/05：清明連假
04/06：旺宏(2337)、宏碁(2353)、群光(2385)、研華(2395)、美食-KY(2723)、富邦金(2881)、國泰金(2882)、台新金(2887)、富邦媒(8454)、巨大(9921)
04/07：東元(1504)、亞德客-KY(1590)、生達(1720)、聯電(2303)、瑞昱(2379)、京元電子(2449)、可成(2474)、怡利電(2497)、振宇五金(2947)、安勤(3479)、西柏(3541)、貿聯-KY(3665)、雃博(4106)、91APP*-KY(6741)、億豐(8464)
04/08：喬山(1736)、川湖(2059)、聯陽(3014)、智原(3035)、臺慶科(3357)、信昌電(6173)、三能-KY(6671)、欣巴巴(9906)

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