(圖片來源：籌碼Ｋ線研究小組製圖)

 

國際金融市場分析：

美國2月非農經濟數據雖然錄得67.8萬人，遠優於市場預期的40萬人與前值的48.1萬人，美國2月失業率錄得3.8%，優於市場預期的3.9%，與前值的4.0%，但烏俄戰爭未有停歇，俄軍攻佔歐洲最大核電廠扎波羅熱核電站，雖然G7明言警告，將對俄羅斯、白俄羅斯加大制裁力道，並且白宮也考慮以原油禁令制裁俄羅斯，俄羅斯與西方矛盾持續加深，除高油價、糧價的環境在俄烏戰爭持續的背景下有撐，亦引發市場觀望供應鏈風險，而是場等待FED於亮眼的就業數據與高通膨的取捨，四大指數全數收黑，跌幅介於0.53%~2.42%。其中道瓊、那指、S&P500皆處所有均線下方。

上週美股四大指數表現：

道瓊指數→ 下跌約443.95點，週跌幅1.30%
那斯達克指數→ 下跌約381.18點，週跌幅2.78%
標普 500 指數→ 下跌約55.78點，週跌幅1.27%
費城半導體→ 下跌約193.75點，週跌幅5.61%

本週國際事件速覽：

國際局勢多變 陸官方：防玉米價格波動風險

大陸國家糧油信息中心近日指出，由於近期國際政治、經濟環境日趨複雜，引發市場交投情緒大幅波動，大陸玉米價格短期變動頻繁，提示大家後期要多注意市場風險。新華社報導，大陸國家糧油信息中心玉米分析師劉石磊表....

 

俄烏開戰後 中國鋁材大量轉運至歐洲

在俄烏開戰後，俄羅斯對歐洲的鋁材出口受到很大影響，這為大宗商品交易商們創造一個新的機會，吸引他們把中國的鋁材轉運至歐洲。外媒報導，上海自貿區在最近幾周向歐洲客戶發出的鋁材貨櫃超過兩萬噸。美國之音報導....

 

俄烏戰火延燒 抵制俄國 跨國企業掀出走潮

俄羅斯入侵烏克蘭不僅引發歐美政府對俄國實施制裁，跨國企業也相繼響應政府行動！當中最新加入抵制行列的科技業者是微軟、三星電子與PayPal。此外LVMH、愛馬仕等知名精品集團也宣布關閉俄國門市....

 

戰事波及 巴西 印度憂肥料斷貨

俄羅斯是全球主要肥料出口國，俄烏戰爭引爆，巴西和印度等農業大國坐立難安。巴西擔心因肥料斷貨喪失競爭優勢；印度深怕受西方制裁牽連，急著建立盧布支付機制，以免與俄國的貿易中斷。　分析師表示，俄國入侵烏...

 

通膨飆升 今年糧價漲不停

美國通膨飆至近40年新高，導致農民必須為種子、肥料、除草劑、設備維修與勞工支付更高價格。分析師表示，農民生產成本大增，恐令攀抵十年高點的糧價今年內再創紀錄。　北卡羅萊納州威爾遜郡農民巴恩斯...

 

陸穩財政 調降赤字率至2.8％

大陸國務院總理李克強5日進行政府工作報告，內外情勢加劇「穩增長」壓力之下，意外將2022年赤字率較上年調低0.4個百分點至2.8％。財政部長劉昆表示，適當下調赤字率，可保持財政可持續的重要措施...

 

不敵疫情 港網路券商一通3月底歇業

香港網路券商「一通投資者公司」近日公布將於3月31日結束營業，並將關停所有網路投資服務。該公司表示，主要是受到疫情影響人力短缺、業務下滑的影響。界面新聞報導，一通由前港交所職員創立並運營，業務涵蓋證...

 

陸今年GDP增長目標5.5％ 專家：達成難度高

大陸5日公布最新政府工作報告，將2022年經濟增長目標設定為5.5％左右。專家分析，要實現上述目標難度不小，除了要看基建能否提前發力，另外防疫措施若能適度放寬，也會有利於內需復甦。大陸國務院總理李克....

 

豐田暫停俄烏汽車銷售與服務 聖彼得堡工廠停工

俄烏戰事升溫，豐田汽車發表聲明：作為一家在烏克蘭和俄羅斯開展業務的公司，我們應對這場危機的首要任務是確保我們所有團隊成員、零售商員工和供應鏈合作夥伴的安全。豐田汽車正在密切關注烏克蘭的事態發展，非常..

 

陸敦促確保烏克蘭核設施安全

中國常駐聯合國代表張軍於當地時間4日在聯合國安理會烏克蘭境內核設施安全問題緊急公開會上發言，敦促相關當事方謹慎行事，共同確保烏克蘭核設施安全。新華社報導，張軍表示，中方密切關注烏克蘭局勢的最新發展...

 

停火5小時 俄烏戰火暫歇？ 國際商品價格 急速瘋漲

俄烏交戰進入第十日，雖然雙方同意暫時停火5小時，讓烏國兩個城市的平民撤離，但烏方指控俄羅斯依然持續攻擊。烏方還表示，雙方第三輪談判可望5日或6日舉行。另一方面俄烏戰火持續衝擊商品市場，能源、穀物與...

 

大陸2022年重要經濟發展目標

一，GDP年增率5.5％左右。二，消費者物價指數年增率3％左右。三，城鎮新增就業1,100萬人以上。四，城鎮調查失業率控制在5.5％以內。五，赤字率2.8％左右。六，安排地方政府專項債券人民幣...

 

擴大內需 李克強：支持新能源車消費

大陸國務院總理李克強5日上午公布2022年政府工作報告。李克強表示，要堅定實施擴大內需戰略，增強內需對經濟增長的拉動力。要繼續支持新能源汽車消費 鼓勵地方開展綠色智慧家電下鄉和以舊換新。新華社報導..

 

陸手機市場 iPhone 13連四月單機銷量奪冠

市場研究機構CINNO Research最新統計，1月大陸市場智慧手機銷量約3,087萬支，年增0.4％，月增38.6％。OPPO、vivo分別是大陸智慧手機銷量排名第一、第二，分別月增42.6％....

 

天膠低產期 大阪OSE漲近一年新高、新加坡SICOM周漲逾4%

本周亞洲天然橡膠期貨高檔震盪，其中以大阪市場漲勢最為強勁，受烏克蘭衝突加劇，美國擴大對俄羅斯制裁，促使國際油價連3日暴漲，累計漲幅20%，加上東南亞產膠區供給緊張情勢下，激勵膠價進一步走高...

 

本週台股分析：

由於俄烏戰火持續延燒，歐、美加大制裁力道，俄羅斯於俄烏第二次和談期間仍未停火，令美股四大指數全數收黑，台積電ADR終場收跌0.75%，雖試圖收腳站穩5日線，但上週五(4)日電、金、傳早盤仍因觀望開低，加權一度跌逾200點，加上地緣政治風險攀升，高盛認為半導體產業將受影響，且仍有升息因素存在，台積電(2330)、聯電(2303)、聯發科(2454)、世界(5347)、日月光(3711)、京元電(2449)、矽力-KY(6415)等7間公司遭點名調降目標價，壓抑電子多方，資金轉往航運、電器電纜、鋼鐵發揮，其中陽明(2609)一度強攻漲停，帶動整體航運表現。加權指數終場收跌197.88點，以17,736.52點作收，成交量3,877.85億。3大類股指數全數收黑，29大類股指數跌多漲少，資訊服務、電器電纜2大類股指數分別收漲0.59%、0.54%，表現較穩，玻璃陶瓷、紡織纖維2大類股指數分別收跌2.27%、1.96%，表現最弱。OTC櫃買指數主要受到電子壓盤，信驊(5274)、世界(5347)分別收跌5.11%、4.15%，雙雙失守5日線，表現最弱，藥華藥(6446)開低走高，終場仍收漲1.69%，多方於2/18高點有守。OTC櫃買指數終場收跌1.12%，半年線、月線暫失。《延伸閱讀：調漲附加費，抵銷高油價觀望，「貨櫃航運」獲內外資青睞，卡位財報行情》

外資上週續站賣方，週賣超金額為634.22億，外資淨未平倉口數於上周五(4)時為-17,517口。加權指數週漲84.34點，週漲幅0.48%，OTC櫃買指數週漲2.28點，週漲幅1.06%，三大類股指數中，電子、金融、非金電，週漲跌幅分別為-0.27%、-0.18%、+2.48%，大立光(3008)、台積電(2330)、鴻海(2317)，週漲跌幅分別為+0.25%、-1.49%、+1.94%。

(資料來源：籌碼K線)

俄烏戰爭、FED升息續為本周觀望議題

整體而言，俄烏戰火不斷升級仍為全球觀望主因，上週五(4)國際股市再度大跌，雖然G7預期加大制裁力道，美國亦嘗試以原油制裁，但俄烏戰事仍令每股四大指數全數失守年線，德、法股市持續下挫，上週五雙雙雙重挫逾4%，且嘗試以原油制裁俄羅斯，亦持續為油價帶來強多力道，美油、布油於上周五(4)分別強漲6.40%、6.86%，於惡戰未止的背景下，仍有望突破站穩3/3高點，也將造成各國央行在貨幣政策上更容易偏好保有彈性，短線聚焦仍俄烏何時和談成功。美股四大指數中，S&P500、費半多空餘搶回年線前仍宜保留適當資金水位，台股亦應留意，受俄烏戰爭帶來的觀望影響，台積電ADR遲遲未能收復5日線，上週五(4)失守前日(3)高點，續探波段低，仍不排除受地緣政治帶來的觀望而回測半年線，且半導體重點權值又遭外資調降目標價，上週五(4)日加權指數終場收跌197.88點，以17736.52點作收，未能固守5日線上，本週加權指數多方重點仍落於固守1/26低點與半年線，OTC櫃買指數多空則聚焦半年線、月線攻防，時序仍為2月營收公布期，前景明朗的族群仍有表現機會，但加權多方不宜失守半年線，預期族群輪動仍快，個股震盪放大，操作上營收亮眼仍失守短均者應嚴守停損。

 

本週台股重大事件：

16檔雙資灌頂 突圍先鋒

為規避還在進行中的俄烏衝突風險，外資狂賣台積電等大型股，但投信銀彈卻源源不絕力挺台股，至4日已連23日買超。台股分析師建議，此時投資策略，可先留意有政府勢力當靠山的投信高持股，加上外資逆向加碼的..

 

大戶豪氣逆勢加碼 擋住外資猛烈提款

自俄羅斯與烏克蘭開戰的24日以來，台股下跌1.77％，市場專家表示，之所以抵擋得住外資不斷的提款台股，主要靠的是台股高現金殖利率和基本面的強勁支撐，同一時間，大戶也以充沛資金回補，據統計，包括晶豪....

 

消費型影像產品發威 群光2月營收年增22％

群光宣布2月營收83.13億元，比去年同期大幅增加22％，近期因客戶需求強勁，群光月營收已連續6個月創下同期新高，累計前2月營收為182.41億元，年增14％。 雖然農曆新年假期工作天數減少，群光二...

 

本土+3！旅行團群聚擴大 明起商務客入境居隔天數縮減為10天

中央流行疫情指揮中心發言人莊人祥公布，今天國內新增43例COVID-19（2019冠狀病毒疾病），分別為3例本土病例，境外移入40例；無新增死亡病例。其中本土台南2例，高雄1例，均與旅行團群聚相關。隨...

 

中租擴大海內外布局 大舉募集新血首度破千

擴大海外市場布局，中租控股海內外大舉募集新血，首度開出1000人職缺，包括金融、營建、運輸、漁業暨存貨供應鏈、船舶融資、國際金融、保經與太陽光電等全產品線行銷業務人員，以及後台幕僚包括數位科技的程式....

 

京元電上季、去年獲利攀高 Q1業績不看淡

測試大廠京元電子(2449)公布110年財務報告，營業收入337.59億元，年增16.57%，營業毛利103.52億元，毛利率30.66%，年增3.19個百分點，營業利益66.06億元，營益率19.5....

 

產業界303大停電損失慘重 王文淵：工總6個月內提出能源政策建言書

303全台大停電，顯示國內能源結構的脆弱，工總6日發出新聞稿指出，理事長王文淵指示，由工總集合國內產業領袖及經濟與能源專家學者共同為台灣能源政策把脈，希望在未來6個月內以客觀、務實與科學的態度，提出…

 

獲利出色+題材 高端無畏戰火逆漲

高端疫苗(6547)挾著去年獲利出色，又有配股、現增等題材，無畏俄烏開戰，本周累計漲幅達7.71%，外資一周賣超67張、自營商買超34張。 高端疫苗2021年財報，全年營收32.8億元，稅後淨利14...

 

半導體缺貨潮驚現破口 PC業界抖內幕：下半年小心

2020年下半年始，全球掀起半導體缺貨潮，汽車、手機、PC與筆電等產量嚴重下滑。然而，2021年12月，摩根士丹利就已提前預告半導體缺貨狂潮將於2022年結束。但是，面對半導體缺貨告終時間點眾說紛紜..

 

國泰金開第一槍 認列俄債投資減損26億 原因曝光

認列俄羅斯債券投資減損，國泰金控開第一槍。國泰金6日公告，因子公司國泰人壽2月認列俄羅斯債券投資減損26億元，國壽2月稅後獲利由原先逾50億元，減為稅後賺30.8億元，國泰金2月稅後獲利則為52.3.....

 

鴻海2月營收雙升登同期高 Q1展望不變

鴻海(2317)公布2022年2月自結合併營收4550.25億元，較1月4457.5億元小增2.08％、較去年同期4018.93億元成長達13.22％，改寫同期新高，表現略優於預期。累計前2月合併營....

 

李長庚：強勢台幣可望抑通膨

國泰金控總經理李長庚5日指出，據國泰內部模擬估算，油價若飆高至每桶年均價120美元，對歐洲的通膨影響最鉅，台灣也難置身事外，惟有靠強勁基本面支撐強勢新台幣，通膨壓力可望大幅降低。國泰金將密切觀察油...

 

成衣族群 接單旺到Q3

受惠疫情趨緩，服飾消費市場買氣熱絡，成衣族群上半年手中訂單全滿，營運成長無虞。雖目前產業環境有俄烏戰爭、海運等變數影響景氣，但終端市場庫存仍在相對低點、客戶需求力道強勁下，儒鴻（1476）、聚陽...

 

半導體撐腰 出口拚連20紅

在全球經濟復甦、新興科技應用商機升溫、晶圓代工與原物料價格提高、市場缺工缺料逐步舒緩，以及庫存回補效應五大因素影響下，2月可望成為史上最旺的春節月，完成出口連20紅的目標。官員並表示，只要全球晶片…

 

南亞科前2月營收 年增16.63%

南亞科(2408)公布2022年2月份自結合併營收為新台幣64.33億元，月減5%，年增11.09%。累計合併營收為新台幣132.05億元，年增16.63%。　南亞科110年度合併財務報告業經董事會...

 

華上生醫晚期肝癌2線治療新藥 獲TFDA許可進入臨床Ib/II期

華上生醫(7427)自主開發的CT-01腫瘤微環境調控劑組合新藥，用在晚期肝癌2線治療新藥，獲得TFDA許可進入臨床Ib/II期，將在台灣多個臨床試驗中心同步收案。 CT-01是新一代腫瘤微環境調...

 

業外損失增加 傳奇去年EPS1.23元

傳奇(4994)董事會通過2021年財報，除了全年營收下滑，影響本業表現，投資日本子公司股本匯回，加上日幣貶值，業外損失增加，總計2021年稅後淨利1.37億元，年減68.47％，每股盈餘1.23元...

 

2月營收探低 大立光：3月會比2月好

大立光(3008)自結2月合併營收為26.09億元，月減30.05％，為108年2月以來新低，大立光表示，3月會比2月好。 受到農曆年長假及淡季影響，大立光2月合併營收為26.09億元，月減...

 

本週重大事件預告：

03/07：
 中國貿易帳 (JAN-FEB)
 巴西巴西央行焦點調查
 巴西Markit服務業採購經理人指數 (2月)
 瑞士失業率 (2月)
 墨西哥消費者信心指數 (2月)
 德國零售銷售年率 (1月)
 澳大利亞AIG服務業表現指數 (2月)

03/08：
 日本銀行貸款年率 (2月)
 日本同步指標初值 (1月)
 日本經濟觀察家現況指數 (2月)
 日本經濟觀察家預期指數 (2月)
 日本領先指標初值 (1月)
 加拿大貿易帳 (1月)
 南非GDP季率 (Q4)
 南非GDP年率 (Q4)
 美國消費者信貸變化 (1月)
 美國出口 (1月)
 美國貿易帳 (1月)
 美國進口 (1月)
 美國批發庫存月率 (1月)
 英國BRC零售銷售監控數據年率 (2月)
 意大利零售銷售月率 (1月)
 歐元區GDP季率終值 (Q4)
 歐元區GDP年率終值 (Q4)

03/09：
 中國消費者物價指數年率 (2月)
 中國消費者物價指數月率 (2月)
 中國生產者物價指數年率 (2月)
 巴西工業生產月率 (1月)
 日本GDP年化季率終值 (Q4)
 日本GDP季率終值 (Q4)
 西班牙消費者信心指數 (2月)
 美國MBA抵押貸款申請 (04/3月)
 意大利工業生產年率 (1月)
 意大利工業生產月率 (1月)
 新西蘭ANZ商業信心初值 (3月)
 墨西哥消費者物價指數年率 (2月)
 墨西哥核心通脹月率 (2月)
 澳大利亞澳大利亞央行行長洛威發表講話
 澳大利亞westpac消費者信心指數 (3月)
 澳大利亞澳大利亞央行行長洛威發表講話
 澳大利亞澳大利亞央行官員發表講話

03/10：
 中國新增人民幣貸款 (2月)
 巴西零售銷售月率 (1月)
 巴西工業企業信心指數 (3月)
 日本外國債券投資 (05/3月)
 日本生產者物價指數年率 (2月)
 日本生產者物價指數月率 (2月)
 以色列GDP季率修正值 (Q4)
 俄羅斯消費者物價指數年率 (2月)
 俄羅斯消費者物價指數月率 (2月)
 南非商業信心指數 (Q1)
 美國核心通脹年率 (2月)
 美國消費者物價指數年率 (2月)
 美國初請失業金人數 (05/3月)
 美國核心通脹月率 (2月)
 美國消費者物價指數月率 (2月)
 美國續請失業金人數 (26/2月)
 荷蘭消費者物價指數年率 (2月)
 新西蘭電子卡零售支出月率 (2月)
 新西蘭電子卡零售支出月率 (2月)
 歐元區歐洲央行利率決議
 歐元區存款便利利率
 歐元區邊際貸款利率
 歐元區歐洲央行新聞發布會
 歐元區歐央行宏觀經濟預測
 澳大利亞消費者通脹預期 (3月)
 澳大利亞營建許可月率終值 (1月)

03/11：
 巴西消費者物價指數年率 (2月)
 巴西消費者物價指數月率 (2月)
 日本家庭支出年率 (1月)
 日本BSI大型製造業季率 (Q1)
 加拿大失業率 (2月)
 加拿大就業人數變化 (2月)
 加拿大全職就業人數變化 (2月)
 加拿大平均時薪年率 (2月)
 印度工業生產年率 (1月)
 印度製造業生產年率 (1月)
 西班牙消費者物價指數月率終值 (2月)
 美國Fed Quarterly Financial Accounts
 美國月度政府預算 (2月)
 美國密歇根大學消費者信心指數初值 (3月)
 英國3個月GDP月率 (1月)
 英國GDP年率 (1月)
 英國GDP月率 (1月)
 英國Goods Trade Balance Non-EU (1月)
 英國商品貿易帳 (1月)
 英國工業生產年率 (1月)
 英國建築業生產年率 (1月)
 英國製造業生產年率 (1月)
 英國貿易帳 (1月)
 英國NIESR月度GDP跟蹤報告 (2月)
 新西蘭製造業採購經理人指數 (2月)
 墨西哥工業生產年率 (1月)
 德國消費者物價指數年率終值 (2月)
 德國消費者物價指數月率終值 (2月)
 澳大利亞澳大利亞央行行長洛威發表講話
 澳大利亞澳大利亞央行行長洛威發表講話

法說會資訊：

03/07：聯電(2303)、力旺(3529)、詠業(6792)
03/08：台達電(2308)、台光電(2383)、中華電(2412)、景碩(3189)、明泰(3380)、定穎(6251)、達方(8163)、可寧衛(8422)
03/09：亞泥(1102)、儒鴻(1476)、聯電(2303)、台達電(2308)、旺宏(2337)、佳世達(2352)、致茂(2360)、群光(2385)、研華(2395)、王道銀行(2897)、台灣大(3045)、景碩(3189)、力旺(3529)、晶呈科技(4768)、天鈺(4961)、祥碩(5269)、中磊(5388)、力成(6239)、互動(6486)、精測(6510)、是方(6561)、M31(6643)、明基材(8215)
03/10：亞泥(1102)、旺宏(2337)、華南金(2880)、智原(3035)、聯亞(3081)、波若威(3163)、廣越(4438)、和碩(4938)、合庫金(5880)、元山(6275)、宏正(6277)、東哥遊艇(8478)
03/11：富邦金(2881)、東生華(8432)、綠河-KY(8444)、信義(9940)

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