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等待俄烏第二次和談，費半固守年線
在疫情影響逐步轉淡的背景下，美國2月份ADP就業人數錄得47.50萬人，雖仍低於前值的50.9萬人，但優於市場預期的37.5萬人，有利強化市場對於疫後復甦的憧憬，雖然聖路易聯準銀行總裁布拉德(James Bullard)認為FED目前政策方向正在放大通膨問題，在美國經濟增長和就業保持強勁的背景下，呼籲FED要加息縮表，但FED主席鮑威爾(Jerome Powell)昨(2)表態支持3月升1碼，符合市場預期，並且保留通膨如高於預期，仍不排除有升息2碼的彈性空間，令短線目光仍回歸俄烏戰爭，其中，俄羅斯並未出現停火跡象，但因拜登(Joe Biden)加大制裁力道，將針對俄羅斯與白俄羅斯的國防實體全面封鎖，亦將對煉油業實施出口管制，美股四大指數全數收紅，漲幅介於1.62%~3.37%，其中費半固守年線，S&P500試圖挑戰突破站穩年線。
匯市上，小非農數據公布值優於市場預期，並且，FED貨幣政策上鮑威爾(Jerome Powell)表態支持3月升息1碼，但仍保留升息2碼的空間，俄烏戰事上，英、歐、美帶頭對俄羅斯執行經濟制裁，但昨(2)日克里姆林宮發言人佩斯科夫(Dmitry Peskov)承認俄羅斯經濟遭嚴重打擊，卻仍表示仍有緩衝空間，並認為俄羅斯經濟會站穩腳跟，俄羅斯戰機亦傳出侵犯瑞典、日本領空，令市場認為戰事與經濟戰短線仍將持續延燒，避險需求亦給予美元指數多方發力空間，昨(2)日美元指數終場收漲0.11%，一度突破2/24高點，後市仍聚焦於俄烏和談結果、非農數據表現。英鎊/美元持續觀望俄烏局勢，但MPC委員鄧雷羅認為俄羅斯與烏克蘭戰爭增加英國通貨膨脹壓力，提升 BoE加息機率，仍為英鎊/美元帶來多方助力，昨(2)日英鎊/美元終場收漲0.62%，順利收復5日線。歐元區部分，歐洲央行(ECB)副行長路易斯·德金多斯(Luis de Guindos)雖正視2月通膨，但評估俄烏戰局帶來的影響仍過早，預期將衝擊歐洲經濟，但由於俄烏和談局勢並不明朗，令歐元/美元昨(2)日終場收跌0.04%，續探波段低且未能收復1/28低點。
金市上，「通膨、貨幣政策」仍為中長線多空的兩大施力點，短線則持續聚焦俄烏戰爭，但由於俄烏進入第二次和談階段，沖淡市場避險需求，令黃金/美元部分多倉浮現獲利了結跡象，黃金/美元終場收跌0.87%，以1,928.54美元/盎司作收，續於5日線上與2/24上影線之間狹幅整理，但由於俄羅斯並未停火，加上俄國陸續騷擾日本、瑞典，仍為短線觀望主因，市場雖同時等待非農數據表現，但在鮑威爾(Jerome Powell)支持升息1碼給與短線風向後，短焦點仍落於俄國停火、俄烏和談進展。
油市上，庫存數據部分，暨API當週庫存數據大幅優於市場預期，EIA庫存數據錄得-259.7萬桶，亦分別優於市場預期的274.8萬桶、前值的451.4萬桶，令供給面變因轉趨敏感，需求面仍落於各國陸續放寬防疫舉措，帶動國境陸續重啟，跨境商務、旅遊需求復甦的憧憬。短線多空主要來自俄烏開戰，供給面帶來的不確定因素影響，由於Lipow石油協會總裁立普(Andy Lipow)出具EIA在2021年度的數據佐證，美國約有8%的石油與煉油進口產品來自俄國(約當67.2萬桶/日)，原油總進口量中，約有3%來自俄國(約當20萬桶/日)，對於俄國能源依賴程度相對低，而2021年度美國油俄國進口的白宮新聞發言人莎琪(Jen Psaki)昨(2)日公開表示，白宮當局對於能源制裁的態度保持開放，如果俄羅斯持續進犯烏克蘭，並不排除以限制俄羅斯石油出口作為制裁手段，此觀點亦與共和黨以及民主黨聯邦參議員曼欽(Joe Manchin)發言中提及「禁止進口俄羅斯石油的兩黨法案仍在進行中。」的方向相符，美國以能源作為制裁手段的風險無法屏除，令美油、布油分別大漲4.75%、6.78%。後市持續留意俄烏局勢、OPEC+會議、伊朗核談結論。
S&P500 11大板塊全數收紅。其中金融、材料2大板塊分別收漲2.55%、2.24%，表現較佳，通訊服務、必須消費品2大板塊分別收漲0.72%、1.00%，相對較弱。成分股中，Hewlett Packard Enterprise、Las Vegas Sands分別收漲10.25%、10.17%，表現最佳。Charter Communications、Enphase Energy分別收跌3.99%、3.93%，表現最弱。其中，Hewlett Packard Enterprise在2022財年第一財季中，淨營收達170億美元，年增8.8%，優於市場預期的165億美元，淨利達10.86億美元，年增2%，調整後EPS達1.10美元，高於先前公司給予的預期區間上限1.05美元，與市場預期的1.02美元，其中，在PC與筆電的個人電腦部門營收就達122億美元，年增15%，其中商用市場大增26%，執行長Enrique Lores樂觀看待PC需求，認為現階段市場規模已大於疫前，於財測上，第二財季EPS預期區間落於1.02~1.08美元，2022全年EPS預期區間則落於4.14~4.38美元，高於先前預期的4.07~4.27美元區間，以及市場預期的4.17美援，但由於執行長Enrique Lores亦不諱言，隨各國針對俄國進行經濟面制裁，預期拖累本季度EPS約0.03美元，雖受財報利多帶動，股價大漲10.25%，順利重返所有均線上，但市場普遍觀望俄烏戰況，仍可等待站穩月線後再觀察介入。尖牙股漲多跌少，其中Meta漲幅2.27%，Amazon漲幅0.60%，Netflix跌幅1.61%，Apple漲幅2.06%，Alphabet漲幅0.38%。
道瓊成分股漲多跌少，成分股中Caterpillar、Intel分別收漲5.35%、4.38%，表現最佳，僅Visa終場收跌0.23%，表現最弱。而Salesforce在2022財年第四財季中，營收達73.3億美元，年增26%，優於市場預期的72.4億美元，調整後EPS達0.84美元，高於市場預期的0.74美元，以業務區分，訂閱相關業務營收達68.28億美元，年增25%，專業與其他業務營收達4.98億美元，年增46%，在財測上，2023財年第一財季營收預期區間落於73.7~73.8億美元，優於市場預期的72.6億美元，2023財年全年營收預期區間落於320~321億美元，優於市場預期的317.8億美元，並且於近期焦點的俄烏戰事上，營收長Gavin Patterson明言，制裁對於業務影響範圍極小，股價在財報與展望俱優的背景下，於昨(2)日收漲0.72%，順利在月線上收腳。費半成分股跌多漲少，其中，Micron、ON Semi終場分別收漲8.16%、5.40%，表現最佳，僅Silicon Labs終場收跌0.73%，表現最弱。
航運掌舵多方抗電子跳電逆風，加權萬八驚鴻一瞥
小非農優於市場預期，在俄烏戰火升級後拜登(Joe Biden)加大制裁力道，美股四大指數出現反彈，其中費半、S&P500雙雙收復年線，台積電ADR雖跟隨反彈終場收漲1.44%，但仍處5日線下，續於2/24低點與5日線之間整理。今(3)日加權早盤同受美股反彈帶動，電、金、傳全數開高，令加權一度強闖萬八，但多方力道未能延續，隨金融走低翻黑後，電、金、傳皆落入震盪，盤面仍由族群各自輪動表現，大宗物品、矽晶圓多方暫熄，記憶體、航運、散熱、電纜、塑膠、化學等族群持續輪動，觀光盤中亦獲青睞，山富(2743)、鳳凰(5706)多檔漲停，加權指數終場收漲66.80點，以17934.4點作收。成交量3220.56億。3大類股指數全數收紅。29大類股指數漲多跌少，航運、電器電纜2大類股指數分別收漲3.44%、2.10%，表現最佳。電子零組件、其他電子2大類股指數分別收跌0.54%、0.29%，表現最弱。OTC櫃買指數中，藥華藥(6446)漲停開出，為今日多方指標，但受到前段壓力影響未能緊鎖，終場漲幅收斂至8.35%，頎邦(6147)於站穩年線後，今(3)日多方點火開高走高，終場收漲2.4%，順利突破1/18高點。OTC櫃買指數終場收漲0.25%，仍處年線上整理。
(券商軟體)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
【法人動向】
三大法人合計：-53.57億元
外資：-74.32億元
投信：+18.49億元
南亞2021賺逾1股本，隱含殖利率達7.7%
權值股部分，歐洲能源價格推升與俄烏戰事持續擴大影響，令歐洲最大鋼廠阿塞洛．米塔爾(ArcelorMittal)宣布，即日起調漲熱軋出廠價每公噸180歐元(約200元美元)，且土耳其平板類鋼品醞釀每公噸大漲40～50美元，其他包括義大利和印度等鋼廠亦蠢蠢欲動，中鋼(2002)董事長翁朝棟表示，內銷價仍將採穩健漲價方式，外銷報價則跟著行情走。且執行副總黃建智明言，俄烏戰爭導致歐洲有些客戶已提高買價，並有增量確保生產的動作出來，後續國際行情應該會持續上揚，中鋼(2002)將於本月中旬開出4月和第二季內銷盤價。今(3)日股價再度開高，終場收漲0.78%，續創波段高。台塑四寶在2021年度獲利高達2,403億元，並且台塑(1301)、南亞(1301)皆賺逾1個股本，分別為11.21元、10.25元，年增高達256.3%、216.2%，雙創歷史新高，其中南亞(1303) 1月受惠電路板市場需求持續擴張，供需吃緊，產品售價提高，銅箔基板、銅箔、玻纖布等營業額成長的帶動下，1月合併營收達352.7億元，月增2.1%，年成長20.2%，為2020/09以來，連續17個月年增，以2021年度EPS的10.25元，與過往配息率落於7~8成、昨(2)日收盤價90.5元作為計算基礎，隱含殖利率高達7.7%，吸引買盤轉進，終場收漲0.77%，續創波段高。
(資料來源：籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
提高燃油附加費轉嫁成本，長榮航重獲青睞一度漲逾7%
盤面族群持續輪動，除鋼鐵、貨櫃航運、矽智財續有買盤，記憶體、航運、散熱、電纜、塑膠、化學等族群持續輪動，高速傳輸的指標創惟(6104)於盤中再度強攻漲停，但尾盤未能緊鎖，漲幅收斂至7.51%，記憶體族群中，晶豪科(3006)訂單能見度已達2H22，仍於今(3)日擔綱族群多方指標，盤中一度亮燈，終場收漲7.19%。而觀光盤中傳出中國擬改變原先堅持「清零」的防疫政策轉向「共存」，為國境重啟作準備，雖鬆綁防疫的方法與時間表尚未底定，但預期2022年中有望開放指定城市，帶動旅遊股強漲，其中山富(2743)、鳳凰(5706)強攻漲停，五福(2745)、雄獅(2731)亦分別收漲7.67%、6.97%。俄烏戰事推升美油、布油雙雙站上百元大關，油料成本又占航空公司營運成本約二成，但隨貨代業接獲通知，長榮航(2618)、華航(2610)等航空公司，為反應油價，擬從3/1起調整台灣出口燃油附加費，長榮航(2618)歐美長程線自每公斤30元提高至32元，短程線自10元提高至11元。若戰事延長，不排除於本月還會再度提漲，轉嫁成本成功，加上碼頭工人6月到期，市場觀望4月進入碼頭工人換約談判期，罷工潛在風險仍令貨櫃運價有撐以外，工人罷工亦將影響碼頭作業效率，海轉空的潛在需求可能帶動空運4月價格，令航空雙雄再度獲得買盤轉入，長榮航(2618)一度漲逾7%，但前段壓力仍待消化，終場漲幅收斂至4.14%。
(資料來源：籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
盤面小結
整體而言，俄烏戰火不斷升級仍為全球觀望主因，雖然美國加大制裁力道，但管制俄羅斯與白俄羅斯的煉油出口，仍帶動美油、布油強漲，雙雙突破110美元大關，也造成俄羅斯與西方矛盾加劇，短線聚焦仍俄烏何時和談成功。美股四大指數S&P500、費半不宜失守年線，台股亦應留意，受俄烏戰爭帶來的觀望影響，台積電ADR遲遲未能收復5日線，今(3)日加權指數終場收漲66.80點，以17934.4點作收，並於早盤一度試圖強攻萬八，仍有利於本週加權指數多方固守1/26低點與半年線，OTC櫃買指數亦於年線有守，時序進入2月營收公布期，但仍應留意加權多方不宜失守半年線，預期族群輪動仍快，個股震盪放大，操作上營收亮眼仍失守短均者應嚴守停損。
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