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拜登明指俄羅斯入侵風險，費半苦守年線
自非農、PPI、CPI等經濟數據陸續公布的表現，皆令市場普遍預期FED將被迫加強升息力道來遏止通膨，但因官員對於3月的升息看法分歧，令市場仍等待3月初將公布的2月非農數據作為3月是否升息2碼的風向球，短線焦點重返烏俄局勢，由於美國總統拜登(Joe Biden)表示，他確信俄羅斯會在接下來一週或數天內攻擊烏克蘭，並瞄準烏克蘭首都基輔(Kyiv)，縱然俄國政府否認有入侵烏克蘭的計劃，仍引發市場對於俄羅斯撤軍的觀望，於下周四(24)G7會議上討論俄烏紛爭前，仍將持續壓抑美股表現，四大指數上周五(18)中場全數收黑，跌幅介於0.68%~1.23%之間，其中那指再度失守2/14低點，增加短線多方回攻年線難度。
匯市上，市場普遍聚焦FED政策以及俄烏動盪，在FED的風向上，由於紐約聯準銀行總裁威廉斯(John Williams)出面提及，現階段FED尚未到以大幅升息的週期，仍主張穩步升息，預期到2023年底升至2~2.5%的區間，但仍取決經濟狀態，而芝加哥聯準銀行(Fed)總裁埃文斯(Charles Evans)則認為現階段FED得正視通膨穩定落於2%以上，在貨幣政策的立場需大幅調整，看法並未取得共識令上週五(18)的焦點主要落於俄烏動盪，受到美國總統拜登(Joe Biden)表示，具掌握的情報顯示俄羅斯的攻擊目標瞄準烏克蘭首都基輔(Kyiv)，與先前俄羅斯總統普丁(Vladimir Putin)重申無入侵計劃的說法相悖，但仍引發市場觀望，美元指數在避險買盤帶動下，終場收漲0.27%，再度收復季線。英國1月季調後零售銷售月率錄得1.9%，高於市場預期的1%，與前值的-4%，市場認為主要受到Omicron的影響持續降低，有利於英國央行(BoE)認為經濟復甦足以應付3月連續第3次升息，加上稅收、能源帳單預期於4月持續上漲，英國央行(BoE)預期屆時通膨將高達7.25%，亦將逼迫英國央行(BoE)將目光重歸「遏止通膨」上，只是俄烏動盪持續，潛在開戰風險仍令買盤觀望，上週五(18)終場收跌0.18%，續於5日線上整理。歐元/美元受到美元多方格局未破，歐元區2月消費者信心指數初值錄得-8.8，分別高於市場預期與前值的-8、-8.5，加上貨幣政策上央行升息預期不如英、美，俄烏動盪持續，上週五歐元/美元終場收跌0.34%，仍維持先前短多於季線不宜失守的看法。
金市上，「通膨、貨幣政策」仍為中長線多空的兩大施力點，由於FED官員對於升息的看法並未一致，市場普遍等待將於本周公布的美國2月製造業、服務業的PMI數據與2月消費者信心指數作風向球，市場短線主受俄烏風險牽動，俄烏衝突未見趨緩，並且美國總統拜登(Joe Biden)的說詞加重市場對於俄國入侵的觀望，避險需求的帶動下，黃金/美元上週五(18)多方仍有發力空間，終場收漲0.01%，以1,898.30美元/盎司作收，再度於盤中突破1,900美元/盎司整數大關。但未能守穩，後續將逢2021/06/01高點，前段未介入的短多可等突破站穩1,900美元/盎司大關後再觀察適當擴倉時機。後市焦點落於，法國總統馬克宏(Emmanuel Macron)與俄羅斯總統普丁(Vladimir Putin)達成共識，在未來幾小時內以達成停火協議為目標舉行線上會議後，普丁提及軍演結束後將由白俄羅斯撤軍是否屬實，長線上則持續關注3月份各國央行動向。
油市上，需求面仍落於各國陸續放寬防疫舉措，帶動國境陸續重啟，跨境商務、旅遊需求復甦的憧憬。短線多空主要來自供給面影響，主要觀察俄烏動盪、與伊朗核談2大事件，其中俄烏動盪造成供給的不確定因素，給予油市多方力道，伊朗核談則由伊朗外長阿布杜拉希安(Hossein Amir-Abdollahian)持續釋出善意，除準備好立即與美國換囚，亦提及如解凍伊朗80億美元海外資產，願意就核議題上直接談判，提高伊朗原油產量重返油市的可能，雖給予空方施力點，但市場傳出OPEC+可能將伊朗納入石油供應協議內，避免削價競爭，與油市供應增加擔憂互抵，上週五(18)美油、布油分別收漲0.38%、0.79%。後市重點落於烏俄動盪是否如俄羅斯總統普丁(Vladimir Putin)所提，於軍演結束後自白俄羅斯撤軍。
S&P500 11大板塊跌10漲1。其中僅必須消費品板塊終場收漲0.11%，表現較穩，資訊科技、工業2大板塊分別收跌1.10%、0.91%，表現最弱。成分股中，Dollar Tree、Consolidated Edison分別收漲5.22%、3.88%，表現最佳。PPL Corporation、General Electric分別收跌7.25%、5.86%，表現最弱。而Clorox先前於2/4受到公佈財報中，2022財年第二財季中，營收僅17億美元，年減8%，且調整後的EPS僅0.66美元，雖然市場預期在製造、物流、工資高漲的影響下，將影響獲利表現，但公布值不如預期的0.78美元，對比去年同期的2.03美元，降幅更高達67%，毛利率亦從去年同期的45%降至33%，公司於展望上亦認為通膨帶來的壓力將持續影響整個2022財年，令股價於2/4向下跳空大跌14.47%，但市場消化利空訊息後，短多試圖以同業一樣面臨通膨侵蝕獲利的情況，但Omicron疫情階段清潔消毒需求大增，Clorox趁勢增加廣告支出，以搶市佔並鞏固品牌形象做為反攻施力點，令股價於站穩短均後再度發力向上，終場收漲3.11%，但由於Omicron疫後階段，在消毒清潔的需求上，對比疫情恐慌造成民眾囤貨的力道可能偏弱，加上毛利率受通膨影響走疲為事實，仍需謹慎看待反彈，等待具體獲利數據改善再觀察適當介入時機。尖牙股跌多漲少，其中Meta跌幅0.75%，Amazon跌幅1.33%，Netflix漲幅3.11%，Apple跌幅0.94%，Alphabet跌幅1.61%。
道瓊成分股跌多漲少，成分股中Cisco、Coca-Cola分別收漲2.58%、0.68%，表現最佳，Intel、Boeing分別收跌5.32%、2.13%，表現最弱。其中其中Boeing持續受到787 dreamliner客艙問題導致生產停滯帶來的遞延效應影響，American Airlines於出具的聲明中提及，因為Boeing 787 Dreamliner無法順利交機，將修改夏季航班，除暫停西雅圖往返倫敦、洛杉磯往返雪梨、達拉斯往返聖地牙哥等國際航線，邁阿密往返聖保羅的航班亦減少至每天1班，對此，雖然Boeing承諾賠償，但對比Airbus SE於先前搶食Boeing於客大航空的訂單，且Airbus SE首席執行官紀堯姆·福里(Guillaume Faury)先前給予2022年度的預期中，今年新機交付量有望由去年的611架上增至720架，年增18%，雖低於疫情前的高峰863架，Boeing於去年交機數僅340架，亦無給予明確前景，仍令Boeing股架遲遲未能搶回並站穩年線，上週五(18)收跌2.13%，再度失守半年線。費半成分股跌多漲少，其中，AMD、Texas Instruments終場分別收漲1.30%、1.27%，表現較穩，Intel、Nvidia終場分別收跌5.32%、3.53%表現最弱。
貨櫃、鋼鐵並守月線，加權小跌10.86點
由於美股四大指數中，僅存費半苦守年線，加上那指失守短均與2/14低點，多方發力不易，台積電ADR在美股全數走疲的背景下，亦收跌0.38%，回測年線支撐。今(21)日加權早盤受觀望影響，電、金、傳全數開低的背景下再度回測月線支撐，資金明顯轉往鋼鐵發揮，高基期個股出現獲利了結，盤面上資金雖然於觀光仍有表現，部分資金留往修正後的低基期電子，面板雙虎出現買盤抄底，加權指數終場小跌10.86點，以18,221.49點作收，成交量2,956.98億。3大類股指數非金電收漲0.62%，終場獨紅。29大類股指數漲多跌少，其中鋼鐵、玻璃陶瓷2大類股指數分別收漲3.29%、2.91%，表現最佳。半導體、電子零組件2大類股指數終場分別收跌0.60%、0.47%，表現最弱。OTC櫃買指數中，大國鋼(8415)跟隨族群腳步，股價開高站穩5日線獲買盤點火，股價突破2/9高點後多方擴大攻勢，一度大漲5.85%，但受前段壓利影響，終場漲幅收斂至2.31%。高價股積弱不振，信驊(5274)開高走低，終場收跌4.07%，續探波段低，力旺(3529)雖一度翻紅，但受修正壓力影響，終場仍收跌3.79%，譜瑞-KY(4966)亦收跌2.93%，失守季線回測月線，OTC櫃買指數終場收跌0.12%，續於月線上整理。
(券商軟體)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
【法人動向】
三大法人合計：-90.71億元
外資：-112.17億元
投信：+19.93億元
中鋼擁漲價、庫存回補、Q2旺季3利多，外資連4買
權值股部分，中鋼(2002)1月合併營收達400.27億，月減2.37%、年增29.88%；營業利益52.47億元，月減8%、年增62%；稅前淨利54.87億元，月減8%、年增52%。1月碳鋼銷售量72.4萬公噸，鋼品銷售單價下滑且銷貨單位成本上升導致1月稅前月減，但由於2月預期受農曆過年天數影響，市場聚焦3月內銷基價平均調漲2.44%，調漲500~800元/公噸不等，在庫存回補的需求與2Q22重返產業旺季的帶動下，股價站穩5日線後向上發力，終場收漲2.24%，順利突破2021/12/20高點。潤泰全(2915)2021全年合併營收高達26.96億，雖年減1.49%，但受惠轉投資的南山人壽，2021全年度的獲利高達596.9億，市場樂觀看待，南山去年對潤泰全(2915)貢獻的EPS上看至少21元。並且於1月合併營收達3.52億，月增56.29%、年增36.3%，表現亮眼。而公司樂觀看待2022年度紡織本業獲利持穩，訂單能見度已達2個月，先前潤泰全(2915)處分大潤發股權予全聯，每股交易價格為319.0438元，交易總金額約13.03億，處分利益達11.5059億，預計2022年中完成。預期將為潤泰全(2915)帶來約1.57元的EPS挹注，市場買盤持續轉入，股價開低走高，終場收漲4.63%，續創波段高。
延伸閱讀：《大國鋼2021EPS有望挑戰歷史新高，投信連6買》、《中鋼3月份八大項規格產品全面調漲》
(資料來源：籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
陽明連續20個月營收月增，1月EPS上看5.4元
族群上，前段強勢指標的記憶體、空運、散熱皆有浮現獲利了結跡象，空運雙雄雙雙失守5日線，記憶體指標華邦電(2344)與散熱先鋒奇鋐(3017)亦雙雙收黑回測5日線，資金轉由鋼鐵、貨櫃三雄、高殖利率以及修正後的電子做發揮，其中貨櫃三雄中的陽明(2609)於1月合併營收僅355.9億，月增1%，年增74%，對比長榮(2603)1月合併營收高達568.41億，月增8.84％、年增99.99%，萬海(2615)1月合併營收高達325.1億元，月增39.8%、年增140.0%，陽明(2609)於營收表現上相對較弱，但由於營收仍為連續20個月維持月增，以3Q21的稅後淨利做比較基準，市場樂觀看待1月EPS有望上看5.4元，1Q22的季度EPS則有望挑戰15元，亦有買盤轉入點火，終場收漲2.58%。個股方面，工控乙太網路控制IC廠亞信(3169)在2021年獲得聯發科集團注資後，推動接單量大幅成長，又搭上網通IC缺貨漲價商機，使2021年全年獲利達3.84億元，創下新高水準，相較2020大幅成長141.5％。展望2022年，由於5G及工業4.0等市場成長趨勢並未改變，加上晶圓代工產能將吃緊至少到2022年底。因此市場普遍看好，亞信(3169)的乙太網路控制IC、交換器IC等網通IC訂單可望一路暢旺到下半年，推動全年獲利再拚新高。今(21)日股價開低於月線上震盪，終場收跌1.36%。
延伸閱讀：《淡季不淡+同業調高獲利預期，外資2日急買長榮58,405張》
(資料來源：籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
盤面小結
整體而言，四大指數中僅存費半仍苦守年線上方，S&P500、道瓊相繼失守年線，那指更失守2/14低點，如未能站穩，仍不排除向下往1/24低點尋找支撐，仍延續先前所提，於那指順利收復並站穩年線前仍宜審慎看待反彈，不宜積極擴倉的看法，於台股部分亦應留意，台積電ADR受到整體美股走弱拖累，再度向下測試年線支撐，上周五(18)終場未能收於半年線上，雖上周五加權於月線取得支撐，並且在ABF、貨櫃航運、空運、金融等族群的撐場下仍有收斂跌勢，試圖於月線上以盤代跌消化國際局勢帶來的觀望，只是今(21)日盤面上，先前多方指標的空運、記憶體、散熱皆有獲利了結賣壓，加上本週逢228連假且俄烏局勢升溫，尚未有明顯風向球，易令買盤觀望，長假前放量不易，後續於3月FED升息前動盪加劇，族群輪動快速個股震盪放大，操作上營收亮眼仍失守短均者應嚴守停損。
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