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適逢要過年期間，阿格力還是收到許多粉絲的問題，在大跌之際，尤其是中小型股一堆都炸裂的狀態下，怎麼樣去思考未來醞釀反彈時該觀察的指標。在上一篇「大跌想搶反彈？這三指標必看」有跟大家聊過可以觀察Beta值，這是從股性上的觀察。如果要從籌碼觀察，不妨從四百張大股東來著手，這也是阿格力的價值成長股APP中一個相當好用的追蹤功能。
籌碼集中度照排序一目瞭然
首先在APP的技術籌碼面，可以直接把全台股或者是你自己自選股的籌碼直接按照籌碼集中度排序。以下圖為例，就可以看到大國鋼（8415）到潤隆（1808）都是四百張大戶持股88％以上的公司，然後可以同時看到千張大戶、三大法人甚至是董監事的買超狀態。所以存股族想追蹤的是長線籌碼，那就可以觀察董監事，而波段投資者喜歡短期籌碼就可以觀察大戶跟法人。
圖一、阿格力價值成長股，多檔股票籌碼同時輕鬆掃描。
大戶近期買超特色，買盈餘成長股！
順帶一提我最近觀察籌碼，發現大戶們買的公司有一個特色，那就是盈餘成長。其實這也相當合理，特別是在升息年，題材股基本上都修正很慘。然後另一個特色是，這些類股在他們開始買超之際其實股價並不在高檔，所以綜合以上來看，最近特定大戶的策略比較偏向「價值選股」。
大國鋼盈餘年增367％，吃到美國基礎建設商機。
舉例來說，大國鋼（8415）是一家外銷為主的鋼鐵公司，外銷比例高達100％，而且主力市場美國就占了營收90％。也就是說之前通過的基礎建設法案，那大國鋼就是台股少數真的有受惠的，因為主要市場就在美國。近七週有六週大戶是站在買方（圖二），所以大國鋼近一個月以來根本沒跌。鋼鐵股在去年的基本面不用說一定是很好，大國剛營收創下歷史新高．累積年增率高達41.63％（圖三）。有營收不一定有好盈餘，因為毛利率也是關鍵，特別是對於鋼鐵股來說，而大國鋼去年前三季EPS就繳出2.62元成績，年增367.9％（圖四）。所以在基本面好且籌碼的加持下，難怪股價那麼強勁。
圖二、大國鋼四百張大戶籌碼近七週六買。
圖三、大國鋼營收創單年新高。
圖四、大國鋼EPS全年有機會挑戰3元以上。
貿聯-KY大戶大買早有跡象，股價逆勢大盤攻高。
在籌碼的觀察上，有時候如果看到單週大戶大買，那這樣的公司就更值得留意了。大家可以下載「價值成長股APP」每週查詢，因為大戶持股比重是每週末可以看到最新資料，三大法人則是每天都有統計。
以貿聯-KY（3665）為例，在一月中（1/14）的時候四百張大戶單週大買4.13％流通在外股權，這麼大的權重顯然不是開玩笑。不過我去查了一下是現金增資新股上市的緣故，所以像這種情況如果遇到，可以觀察隔週的籌碼（1/21），假設大戶沒有賣股套利，那籌碼集中度就相當正向。確實也發現隔週並無大賣，而且四百張大戶還小增0.01％的流通在外股權持股，當週收盤264.5元。結果封關週大家知道收多少嗎？收295元，因為大戶封關前又買了1.29％流通在外股權。
圖五、貿聯-KY大戶在一月中的現金增資新股上市後，依舊站在買方。
同樣的大戶持股強一定是有理由，貿聯-KY在去年下半年根本都沒大漲，既然沒大漲就比較不會被賣出獲利了結而修正。加上營收去年年增27.03％（圖六），創下歷史最高的單年營收，以及前三季就超過11元以上的EPS表現（圖七），就不意外為什麼大戶敢加碼。很多公司基本面都很好，但去年只要漲多，很容易在今年多殺多停利。剛剛的大國鋼有美國基礎建設題材，貿聯-KY則是長期特斯拉的連接線束供應商，以及伺服器也是重要營收，我想這也是大戶最後考量的關鍵。
圖六、貿聯-KY營收創單年新高。
圖七、貿聯-KY前三季已獲利超過11元EPS。
總結來說本篇不是跟你說買這兩家公司的推薦建議，而是以這兩家公司為例示範籌碼的追蹤怎樣比較有效率，以及財報與產業面要一起合併思考。趁著年假趕快用價值成長股APP，從台股上千檔公司中輕鬆找到籌碼與財報兼具的公司！祝大家虎年都有很棒的收穫，金虎年大賺！
