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雖然現在是過年前夕，處於封關階段，但我一直在思考如果大盤反彈，該有的思考策略是什麼。這次過年從板橋住處開車返鄉，開了大概四小時，趁這段時間把思緒釐清。今天就跟大家分享我從「價值成長股APP」統整的三個指標，提供大家參考後舉一反三。
高Beta值，怎麼下去怎麼上來
在股市裡有一句話，叫「怎麼上去，怎麼下來」，但現在的階段是台股已經下跌了一大段。而在美國時間的週五（1/28）也終於迎來了比較像樣的反彈，跌深的納斯達克指數上漲3.13%，S&P 500也反彈2.43％。三月升息的利空，以及多次升息的消息測試，似乎有止緩的味道。所以股市就有可能「怎麼下去，怎麼上來」，那Beta值就是該關注的指標。因為假設大盤反彈，那麼高Beta值公司同步上漲的機率就比較高。
Beta值等於1代表跟大盤連動度幾乎一致，而大於1就代表波動度更強烈。所以如果一家公司有三個指標符合，我就會納入自選股清單。
這三指標如下
ㄧ、Beta值與大盤連動性高，接近1或更高。
二、盈餘狀況良好，處於成長階段。
三、消息面無明顯疑慮。
租賃龍頭中租-KY（5871）股價波動大
我自己汽車貸款借貸的中租-KY（5871），今年股價從一月最高點270以上，一路下殺到240出頭，短短時間下跌超過10％。為什麼呢？因為過去一年的Beta值就高達0.97（大盤波動度幾乎一致），但可以觀察到封關當天收漲，上漲3.07％。如果你對想搶反彈的股票有興趣，免費下載「阿格力價值成長股APP」就可以從「個股基本資料」查詢beta值。
圖一、中租-KY股價波動度與大盤連動，故上下起伏大。
表一、中租-KY基本資料顯示Beta達0.97。
那為什麼中租有這樣的反彈呢？剛有講到我會觀察三個指標的後兩個分別是「盈餘狀況」與「個股消息」。在盈餘狀況部分，中租-KY（5871）去年前三季繳出10.93元的EPS表現（年增率高達28.1％），所以基本面的表現也是無虞。最後則是消息面，租賃類股目前並無產業消息上的利空。
圖二、中租-KY去年前三季EPS成長28.1％，賺超過一股本。
環球晶併購世創可能破局
國內矽晶圓龍頭環球晶（6488）這一個月的股價波動就比別人還大了，股價一路從900下殺到封關的771元，對比中租-KY來說殺更深，價差超過一百元。然後Beta值 1.55其實也就說明了為什麼會下跌這麼多，因為本來就是一家波動比大盤還大的公司。所以當大盤下殺時，假設我手上有兩隻盈餘成長性差不多的公司想抉擇停損的話，比較高Beta值的那一檔就是我優先考慮殺掉的．而環球晶的去年前三季EPS超過22元也不錯，但目前傳出併購德國世創可能破局，這樁53億美元的收購案如果成功會讓環球晶成為世界第二大矽晶圓廠。因此在考量高Beta與盈餘成長性後，一家公司有無短期的利空消息，也是阿格力會ㄧ併考量的。
圖三、環球晶股價波動度大，價差百元以上。
表二、環球晶Beta 1.55，代表波動比大盤劇烈。
總結來說，高Beta值個股如果盈餘成長性也夠，產業消息無疑慮，那麼如果大盤反彈時，同步上漲的機率就比低Beta的公司還要多。所以如果過年期間有時間，打開「阿格力價值成長股APP」來看你想搶反彈的公司是否具備本篇教學的方向。最後，阿格力預祝大家新年快樂，虎年行大運。
