【09:35 投資快訊】接單看旺 創意2022續締新猷

【投資快訊】接單看旺 創意2022續締新猷

摘要和看法

IC設計服務廠創意電子（3443）受惠於先進製程委託設計（NRE）接案暢旺及特殊應用晶片（ASIC）量產出貨強勁，2021年營收將續創新高，2022年隨著人工智慧（AI）及高效能運算（HPC）處理器朝向晶片異質整合發展，推升7奈米及5奈米先進製程及CoWoS先進封裝等NRE開案量及ASIC量產規模同步爆發，市場看好創意2022年營收及獲利將續締新猷。(資料來源:工商時報) 

創意2021年11月合併營收月減2.1％達16.75億元，與2020年同期相較成長63.3％，累計2021年前11個月合併營收135.85億元，與2020年同期相較成長17.3％。創意受AI及5G網通相關專案帶動，隨新案21H2陸續進量產推動下半年營收，大型專案集中認列，預期21Q4營收可續創歷史新高，且在高階製程比重提高下，更有助全年毛利率的改善，預估2021年稅後EPS 10.73元。AI、5G、HPC趨勢下，對ASIC需求大增，且創意可藉由母公司台積電取得更多晶圓代工產能支援，帶動業績成長，隨著先進製程與先進封裝技術比重提升，更有助毛利率改善，預期2022年獲利成長幅度將明顯大於營收成長。預估2022年稅後EPS 13.41元。近期市場目標價325-721元，看法頗為分歧。

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