【16:13投資快訊】雙鍵攻5G材料 2021年營運止跌回穩

摘要和看法

化工廠雙鍵（4764）昨（28）日舉行法說會，對於法人關注的電子用化學品布局，公司表示，目前5G材料很多是從日本、歐洲進口，目前產品也已經研發完成，正在送客戶認證中，希望未來能取代進口產品。(經濟日報)

雙鍵（4764）主要產品營收比重：塑膠添加劑61%、UV光固化材料29%。雙鍵近3年營運低迷，主因為2019年初江蘇鹽城化工園區爆炸後，鹽城大豐廠停工至今導致產能受損，拖累營運表現。2021年營運方面，21Q3營收7.38億元，YoY+21%、QoQ-4%，毛利率下滑0.3個百分點至16.8%，稅後EPS為0.18元，YoY-5%、QoQ-62%。展望2022年，雙鍵大豐廠復工暫無明確時程，不過宜蘭新廠小量試產，第二座工廠有機會於2022年投產，可望提升營運表現。此外，雙鍵因應市場需求開發新產品(5G材料、Mini LED、Micro LED封裝材料)，不過目前仍在推廣階段，訂單尚不明朗，市場預估2022年營收33.06億元，YoY+7%，稅後EPS為1.42元，YoY+9%。儘管雙健2021年獲利止跌回穩，不過整體營運仍偏弱，且評價並未低估，因此維持中立評等。

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