【10:00投資快訊】胡連積極拓展海外市場 挹注獲利

摘要和看法

車用端子廠胡連（6279）受惠中國大陸乘用車市場增長、海外市場訂單有新斬獲，加上電動車營收占比提升，三大動力推升2022年業績。(經濟日報)

胡連（6279）為台灣車用電子連接器製造商，客戶多為全球OEM車廠，營收比重高達65%來自中國品牌商。對胡連2022年營運展望正面看待，考量1)車用晶片逐漸緩解，根據中汽協預估中國乘用車市場在 2022 年仍有望繼續成長8%，車企客戶積極拉貨；2)中國客戶吉利與長安汽車滲透率持續提升以及新客戶訂單挹注；3)與美商Lear合資成立公司，加速拓展歐美市場。綜合上述，預估胡連2022年營收56.08億元，YoY+23%，但國際銅價仍為歷史高檔，毛利率較2021年小幅下降0.2個百分點至35.3%，稅後淨利9.5億元，YoY+23%，稅後EPS為9.54元，YoY+23%，目前本益比14.5倍，位於歷史區間中下緣，因此給予買進評等。

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