(圖/shutterstock)

 

 

新興市場教父，10 月功成身退

有投資海外基金的朋友

大概都聽過他的名號：新興市場教父

無論這是不是基金公司的包裝

他領導的新興市場基金

在過去的確交出不錯的成績單

但是在今年 10 月　高齡 78 歲的他

將卸下坦伯頓新興市場基金操盤人的職務

他不是別人

就是曾經在今年四月來台演場

刮起旋風的：馬克 墨比爾斯

他過去是如何成功？

他又有什麼投資哲學值得我們學習

今天我們就一起來了解一下

 

 

 

 

 

一步一腳印，發掘投資標的

墨比爾斯研究新興市場逾 40 年

現在是富蘭克林坦伯頓新興市場研究團隊總裁

管理資金超過 450 億美元

這些基金包括的區域遍及拉丁美洲、東歐市場、

泰國、南韓、亞洲區域、大中華以及金磚四國等新興市場

 

1987 年，墨比爾斯應坦伯頓基金公司創辦人約翰坦伯頓邀請

於香港成立富蘭克林坦伯頓新興市場研究團隊

他和一般基金經理人不同

他不會守在電腦前看報告

墨比爾斯的投資哲學是實地拜訪公司

深入各新興國家，深度挖掘投資題材與被低估的標的

因此，他一年平均有 200 天

在全球各新興市場飛來飛去

 

獲奬不斷，卻不改初衷

很快地，墨比爾斯在 1993 年

獲選晨星「年度封閉式基金經理人」

1997、1998兩年連續獲得路透社

「年度最佳全球基金經理人」

1998、1999 兩年連續獲選美國 Money 雜誌

「全球十大投資大師」

2011 年獲選彭博「50 大最具影響力人物」

即便如此聲名大躁

他仍然低調且專注在研究新興市場

 

四月預言陸股有下跌 2 成風險

墨比爾斯四月來台演講

當時就提出警告：陸股有下跌至少 2 成的風險

是牛市中的「中期修正」

如今回頭思索，教父果然是教父呀

 

看好台股上 20000 點

但我相信大家更感興趣的是：

教父怎麼看台股呢？

墨比爾斯依然看好台股

並且重申「2020 年台股可上漲到20,000點」

墨比爾斯認為台灣科技產業的「know-how」

有自己的優勢，這是在其他國家比較難找到的

尤其是晶片、軟體以及與智慧手機、

行動裝置有關的公司，他也看好食品等消費股

(快記下來，大師在報明牌了...)

 

教父的 15 項投資原則

所有的教父，都有經典的名言

馬龍白蘭度說過：

「不要憎恨你的敵人，那會影響你的判斷力」

 

 

 

墨比爾斯當然也有他的經典投資哲學

特別節錄了 15 條，跟大家分享：

 

1. 當每個人都想進場時，就是出場時點；當每個人都急著出場時，就是進場時點

2. 你最好的保護就是分散投資

3. 如果您想參與全球經濟最快速地區的獲利成長，就必須投資新興國家

4. 經營團隊的素質，是選股投資的最高標準

5. 用「FELT」選擇股票或股市投資

6. 所謂“危機（Crisis）”，就是人們開始覺醒的理由

7. 下跌的市場終究會回升，如果你有耐心，就不需要恐慌

8. 有時候你必須表現比大盤差，未來才能擊敗大盤

9. 以資產淨值（NAV）判斷是否值得投資

10. 先瞭解一國國家的證券交易所，否則不盲目投資

11. 一個國家的總體面常常與個別公司的未來成長性互相矛盾

12. 選擇投資標的時，如果只靠技術分析等的投資方法往往會誤判情勢，必須輔以實際的視野調查

13. 如果全世界的股市皆因為一個國家的短期因素而出現劇烈下跌，投資建議立刻從持有(hold)改為買進(buy)

14. 政治不確定性是進入一個市場的通行標誌，不確定性會壓抑股價，但如果你相信你的基本分析，不確定性反而是你買進原本可能價格過高的大型藍籌股的好機會

15. 一旦當不確定成為確定，任何人皆可預測事件的後果時，先前的風險貼水便會如輕煙一般立刻消失

 

 

 

現在就是買點？

看了以上 15 個教父的投資哲學

我對於第 13 點跟第 1 點特別有感覺

因為這不就是現在全球市場的寫照嗎

 

全球股市因為希臘這 1 個國家

跌得亂七八糟

每一個人都想要賣股票

根據墨比爾斯的投資哲學

現在就應該是考慮買進的時間啦...

 

投資大師的投資態度令人欽佩

不瞞各位，在我學生時期

也是一位基金投資者

債券界有天王葛洛斯

股票市場有股神巴菲特

而基金界的投資大師就以墨比爾斯最有名

令人欽佩的不完全是他操作的績效

而是他對這份工作專業的態度與執著

這一點對我未來的投資觀念影響很大

雖然他所屬的富蘭克林坦頓發表聲明

墨比爾斯不是退休

只是把其中一個基金經理人的職務交棒

不管是不是官方說法

它的投資哲學確實值得大家學習唷！

 

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