【16:30投資快訊】鈺邦(6449)擴產遞延，預計22Q2再創高峰

國內最大固態電容廠鈺邦(6449)舉行法說會，公司原預期上、下半年營收可維持45：55比例，但受長短料/IC缺料問題，下半年不如原先預期，11月營收2.47億元、近14個月高，12月估可維持相當水準，全年估逾28億元續寫新高、但較原預期可達逾30億元略少。(資料來源: MoneyDJ新聞)

展望鈺邦(6449)，21Q3日系廠商受馬來西亞疫情疫情影響，液態電容供貨不足，大多客戶改採固態VChip，公司VChip訂單量因此大幅增加；CAP(堆疊型固態電容)於NB、VGA、Server等領域需求不斷成長，市場預估供不應求狀態將持續至2022年；且因VChip及CAP為高毛利率產品，帶動公司產品組合逐漸轉優，獲利表現將進一步成長。

公司原本預計可在21Q3完成CAP擴產，但因設備遞延，要延期至22Q2才完工，同時面臨IC缺料問題，因此市場預估2021年EPS 3.55元。

市場認為在2022產能擴充後鈺邦(6449)營運表現有望大幅成長，預估2022 EPS 4.2元，惟近期受缺料及擴產遞延影響，供需缺口至少延續至22Q2，短期股價上漲空間有限。市場近期目標價63元，評等中立。

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