【10:56投資快訊】啟碁(6285)受惠料況改善，帶動 11 月營收創下歷史新高！

緯創集團(3231)旗下網通廠啟碁(6285)公告 11 月營收 63.19 億元(YoY+11.28%，MoM+9.35%)，創下歷史單月新高紀錄，主因隨著東南亞供應鏈恢復帶動料況逐漸改善，整體營收表現符合市場預期。展望 2022 年，啟碁(6285)看好低軌衛星、車用等應用相繼發酵下，營運將迎來成長，5G、Wi-Fi、IoT 也將陸續在未來成為重要營收動能。

展望啟碁(6285)：1)Automotive 受惠車用缺晶片緩解，其中車聯網模組和車用雷達成長性較佳，另外還新增車用相機模組產品線、2)Networking 及 Connected Home 產品方面，預期 5G、Wi-Fi 6 滲透率有望逐季提升帶動產品組合優化、3)21H2 開始供應 SpaceX Starlink 家用路由器，並可望於 2022 年放量，預估貢獻營收比重將達 5%、4)越南 V2 廠在 9 月順利投產並於 21Q4 進入產能爬坡階段，22Q3 還有台南新廠加入貢獻。

市場預估啟碁(6285) 2021 年 EPS 為 3.49 元(YoY-7.2%)，並預估 2022 年 EPS 為 4.95 元(YoY+41.8%)，2021.12.08 收盤價為 73.70 元，以 2022 年市場預估 EPS 計算目前 PE 為 15 倍，位於近 5 年 PE 區間 10～22 倍均值附近，考量受惠缺料緩解趨勢明確，目前評價低估。