【08:36 投資快訊】狼來了? 摩根大通降評聯電，ADR重挫近7％

昨日外資摩根大通以邏輯晶片製程景氣循環以及毛利率表現將在明年上半年見頂，且明年下半年將面臨庫存調整為由，將晶圓代工大廠聯電(2303)降評至中立，目標價維持70元，不排除這就是昨日晶圓代工族群集體開高走低的主要原因。但與此同時，外資高盛在本月7日到9日舉行第2屆線上台灣半導體、代工、OSAT（委外封測代工廠）、IC設計供應鏈日論壇，高盛看好聯電結構性盈利能力改善，重申買入，維持目標價119元。

我們認為這份報告中所提到所謂的利空其實也都不是新聞，今年5月中摩根士丹利就率先喊空台灣的半導體供應鏈，甚至喊出第四季台積電就會被砍單的利空，而摩根大通近期也針對晶圓代工產業放出消息，在台積電10月中第三季的法說會前釋出台積電3奈米延後的消息，本周又放出AMD可能採用三星4奈米製程生產chromebook的報告，然而目前看來基本上都偏向消息面的利空，若當前的元宇宙、電動車等題材持續醞釀發酵與成長，我們認為明年新增產能有限的情況下，要發生供給過剩的情況不高。