【11:39 投資快訊】封測三傑 麥格理按讚

【投資快訊】封測三傑 麥格理按讚

摘要和看法

半導體族群在2020、2021年表現強勢，評價來到相對高檔，然麥格理證券看好其中的委外封測代工廠（OSAT）仍有投資機會，將日月光投控、京元電子、力成等OSAT股納入研究範圍，認為三檔標的皆為市場低估，給予優於大盤評等，目標價各為172.5、68.3、157元。(資料來源:經濟日報) 

麥格理指出，2015~2017年以來，OSAT廠陸續整併，進一步使供應緊縮，使得產業市況於疫情後供不應求，產品平均銷售單價和毛利上升。 力成在記憶體出貨量增以及邏輯半導體毛利提升下，估今年營業利益增40%，明後年的營收和營業利益也能有雙位數的年增表現。市場預估2021、2022年EPS 11.2、12.5元，近期市場目標價105-157元。

2022 年新應用需求仍屬強勁，日月光2022年訂單趨勢仍相對樂觀，受惠規模擴大及矽品整合效益，有利於營益率持續揚升，市場估2021、2022年EPS 10.7、11.9元，近期市場目標價107-172.5元。

預期京元電2022 年隨臺灣、美國兩大設計業者客戶佈局拓展而繼續成長，並從 22Q2 開始升溫，市場預估2022 年稅後EPS 4.17 元和5.38 元。近期市場目標價41.6-68.3元。

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京元電https://www.cmoney.tw/notes/note-detail.aspx?nid=275151

相關個股:日月光(3711)、京元電(2449)、力成(6239)