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缺工疑慮未除，科技股接掌兵符
上週五(12)受到白宮最新聲明確認，拜習會於(美東時間)明(15)日晚間舉行美中元首視訊峰會。同時美國約翰霍普金斯大學數據顯示歐洲疫情反彈，荷蘭重啟局部封鎖之際，奧地利、德國等國也考慮重啟封鎖。11月消費者信心數據公布值亦僅66.8，低於市場預期的72.4，以及前值的71.7，美國9月職位空缺數報1,044萬個，缺工疑慮仍存亦引市場觀望，但受Meta和Alphabet等大型科技股帶動，四大指數仍全數收紅，漲幅介於+0.50%~+1.00%之間。匯市上，由於美元市場於CPI數據公布後，普遍押寶通膨可能令Fed改變原先縮表的腳步，10年期美債殖利率走揚，而歐洲短線再度出現疫情復熾跡象，降低歐洲央行轉鷹的機率，且經濟數據弱於美國，又有鷹歐於北愛的問題待解決，歐元/美元持續承壓走低，給予美元指數多方表現空間，但受到消費者信心公布值走疲影響，尾盤走軟收跌0.16%。金市上雖然仍有通膨避險需求，且Fed與政府可能推出更多經濟刺激法案，令紐約近月黃金仍收漲0.25%，以1,868.50美元/盎司作收，但隨市場押寶通膨迫使Fed改變升息腳步，令長線上檔空間受限，且短線受美元與美債殖利率走強壓抑金市多方，仍應留意追價風險。
油市部分。通膨問題持續成為各國燙手山竽，煤價、天然氣與油價居高不下導致民生負擔加重，而白宮發言人Jen Psaki於上週五(12)記者會中表明美國會盡一切所能抑制油價，令市場觀望先前不動用戰備庫存的立場可能出現鬆動，雖尚未確定抑制油價的政策，但仍引起觀望，美油、布油分別收跌0.45%、0.69%。短線仍聚焦於供需，供給面上，貝克休斯公布的鑽井數量達454口，低於市場預期的455口，但仍高於前值450口，預期未來美油產量增加。而先前美伊核談可能導致伊朗原油進入油市的前景，因昨(14)日擁有伊朗最大煉油廠，且石油儲量高達伊朗75%的胡澤斯坦省附近出現6.5級地震影響，核談進展恐被拖延，加劇油市供需吃緊的預期。需求面上，凜冬取暖需求仍為短線強撐，國門開放的憧憬，亦為油市中長期需求前景強撐。但由於OPEC+於報告中認為，高油價拖累原先預期的復甦進展，將第四季度的石油需求下調330,000桶/日，令短線上互抵，其餘部分，美元強勢仍不利油市多方發力，後續多方長線施力點仍隨口服藥進展落於全球商旅復甦展望，各國亦將側重於各國國門重啟與開放入境政策，僅次沙特阿美的俄羅斯能源公司認為，能源市場可能持續因供需吃緊迎來超級週期，仍看好油價上漲前景。本週聚焦明(16)日將公布的IEA油報。5大石油巨擘震盪觀望，Chevron漲幅0.06%，Exxon Mobil跌幅0.76%，ConocoPhillips漲幅0.30%。BP跌幅0.11%，Royal Dutch Shell跌幅0.18%。
S&P500 11大板塊漲9跌2，其中通訊服務、資訊科技2大板塊分別收漲1.68%、1.19%，表現最佳，終場僅能源、公用事業2大板塊分別收跌0.26%、0.19%，表現最弱。Etsy、Caesars Entertainment分別收漲7.42%、4.03%，表現最佳。Hewlett Packard Enterprise、American Airlines分別收跌8.16%、4.88%，表現最弱。其中主打手工藝產品買賣作為區隔特色的網路電商Etsy，在先前疫情期間藉手工口罩打出知名度，而手工產品的客製化與獨特性亦令Etsy與其他電商有本質區隔，並於穩固客戶群上俱備相對優勢，公布的財報中，第三季度商品總額達31億美元，年增17%，雖遠不如去年同期高達101%增幅，但本季度新增700萬新買家，低於2020同期的960萬，但仍高於疫情水平，固定消費(常客)買家年增卻達56%，令市場看好熟客基數擴大後有利營收穩健成長的前景，但技術面上11/4的上影線仍待消化，仍應留意追價風險。尖牙股全數收紅，其中Meta漲幅4.01%，Netflix漲幅3.81%，Amazon漲幅1.52%，Apple漲幅1.43%，Alphabet漲幅2.00%。
道瓊成分股漲多跌少，成分股中MMM、Apple分別收漲1.91%、1.43%，表現最佳。Walt Disney、IBM分別收跌1.53%、1.09%，表現最弱。其中，Home Depot雖然可能因為通膨壓抑後續毛利表現，且股價先前強漲反應需求，但綜觀產業面，根據聖路易斯聯邦儲備銀行的數據，8月份的房價相較去年同期漲幅達20%。且該數據自2020/07以來，幾乎每個月都在成長，Wells Fargo的分析師Zachary Fadem亦看好，長期的居住需求與房價上漲後房屋換手需求仍將帶動居住裝潢需求，給予增持評等，更將目標價由原先的365美元上調至400美元，上週五(12)股價站穩月線後出現買盤進場卡位明(16)日的財報公布行情，市場預期季度營收上看345億美元，EPS約為3.34美元，年增幅度約5%。只是，先前亦提及短線上供應鏈瓶頸加上通膨為營運獲利主要觀望，近期房屋銷售數據走疲，但疫苗普及，隨住戶於戶外活動期間大增，有利專業人士接替住戶DIY的裝潢市場，亦將令財報中，專業人士承包商所帶來的營收，能否延續第二季度表現成為重點。費半成分股漲多跌少，其中MICRON、ASML分別收漲3.69%、2.19%，表現最佳。NXP SEMICONDUCTORS、INTEL分別收跌0.58%、0.44%，表現最弱。
金、電積極搶進，加權17,600水到渠成
在費半、那指雙雙搶回5日短均的背景下，台積電ADR僅收漲0.42%，仍處於5日線下，前段修正壓力有待消化，台積電(2330)今(15)日開高震盪收漲0.66%，為加權指數多方支撐，聯發科(2454)受到本週五(19)將於高峰會上發布最新的5G旗艦手機晶片「天璣2000」，為全球首款採用台積電(2330)4奈米晶片，預期年底前可開始出貨，令市場看好在整體5G高階機種有望搶下2~3成市占，出貨量上看2.07億套，買盤卡位積極，股價向上跳空開高後持續走高，終場收漲4.27%，成為電子領頭羊，盤面族群百花齊放，加權指數終場收漲116.34點，以17,634.47點作收。成交量3,764.63億。順利突破09/06前高。OTC櫃買指數終場收漲1.26%，亦順利突破11/02高點，仍有利後續多方發力。3大類股指數僅非金電收跌0.09%，終場獨黑。29大類股指數漲多跌少，其中生技醫療、半導體、電子零組件等3大板塊皆漲逾1%，表現最佳，鋼鐵、玻璃陶瓷2大類股分別收跌1.78%、1.06%，表現最弱。
(券商軟體)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
【法人動向】
三大法人合計：+57.90億元
外資：+54.35億元
投信：+3.60億元
單月獲利逼近前三季，華航續創波段高
由於仍在財報公布階段，績優股持續受到資金青睞，除AES-KY(6781)延續財報利多再度強漲9.09%，同欣電(6271)亦受因營收、獲利、EPS均已提前創下年度新高，今(15)日買盤轉入的背景下，股價強攻漲停。聯詠(3034)除3Q21毛利率達51.94%，營業利益率39.43%，續創新高，稅後盈餘高達122.71億元，單季賺贏去年全年獲利118.17億元，稅後EPS達20.17元，創單季獲利新高，1~3Q21累計稅後EPS達45.9元，雖受市場預期4Q21可能於營收小幅季減，但VR面板高速顯示技術驅動方案打入Meta的VR裝置供應鏈已開始小量出貨，以及拿下德國知名車廠BMW年中發表的電動車i4訂單的利多消息，仍激勵股價開高突破年線，終場收漲4.10%。華航(2610)、長榮航(2618)3Q21獲利創疫情來單季新高，10月貨運營收創單月新高的激勵下，其中華航(2610)1~3Q21率先轉盈，且應證交所要求公布9月自結財報，稅後淨利12.23億元，EPS為0.22元、年增6.56倍，單月獲利逼近前三季。1~3Q21稅後淨利15.55億元、EPS為0.28元；累計前十月營收149.45億元，年增54.82%，午盤後出現買盤點火，翻紅收漲3.33%。
延伸閱讀：《台北-英國復飛+財報虧轉盈，華航續創波段高》
(資料來源：籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
茂達、大中母子雙雙賺贏去年全年
族群部分，電池、高速傳輸、導線架、IC設計、PCB、矽智財、元宇宙、低軌衛星等族群盤中百花齊放，其中IC設計的茂達(6138)由於3Q21合併營收達18.34億，年增25.2%，毛利率40.6%、年增11.4個百分點，稅後淨利2.81億，年增127.1，EPS達3.89元。1~3Q21合併營收、稅後淨利分別為49.54億、6.48億，已經超越2020年全年水準，EPS達9元，同時，子公司大中(6435)3Q21合併營收為8.28億，年增11.2%，毛利率28.6%、年增10.2個百分點，稅後淨利1.42億，年增82.5%，EPS達4.25元。1~3Q21合併營收、稅後淨利分別為22.88億、3.10億，EPS達9.27元，亦贏2020年全年。激勵股價雙雙開高，茂達(6138)更一路走高於尾盤直奔漲停。個股部份，PCB廠燿華(2367)由於在VR/AR/MR等產品為宏達電(2498)及Meta主供商，且目前已開始出貨，低軌道衛星業已打入美系大廠供應鏈，加上車用與應用於高階NB的Mini LED及HDI板出貨逐步放量，擺脫過度集中AirPods銷售趨緩、改款等影響，10月合併營收達11.79億，月增8.18%，為今年1月以來新高，10月累計合併營收達107億，年減4.26%。公司樂觀表示3Q21營運見底，4Q21營運挑戰季增且有望2022重返獲利正軌，股價站穩月線後出現買盤點火，終場漲停作收。
(資料來源：籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
盤面小結
短線上，國際事件部分，市場除關注明(16)日將舉辦的拜習會，歐盟達成豁免鋼鋁關稅協議後，上週五(12)美國宣布，本周將與日本展開貿易談判，可能放寬向日進口鋼鋁稅，而寒冬提早來臨，除天然氣價格高漲，歐洲能源危機尚未解除，卻因冬季過往多有群聚，成疫情爆發主要季節，今年亦未能倖免，疫情再度出現復燃跡象，而過去全球資金普遍因疫苗口服劑型的開發順利，聚焦於國門重啟，各國商旅、經濟將有望隨口服藥持續普及技術迭代而重返疫前榮景，疫情復燃亦令口服劑型的開發、認可進度，再成多空焦點，歐洲疫情復燃亦將令復甦股如賭場、飯店、郵輪、航空可能於本週承壓，同時，通膨高居不下且消費者信心數據不如市場預期，令本週零售銷售數據再度成為重點，同樣，Walmart、Home Depot與Target等零售銷售業者發布財報的同時，對於通膨的看法亦為風向球。而通膨隱憂之後，市場將逐步關注是否因塞港導致企業為填補庫存過度下單，於後續供應練瓶頸逐步紓解階段，可能出現供給過剩令消費品價格下修的問題。加權今(15)日順利突破9/6高點，OTC櫃買指數亦順利突破11/2高點，雖然台積電(2330)尚未搶回5日線，但聯發科(2454)、高價千金股、以及ABF、高速傳輸、電池…等表現積極，車電、第三代半導體、5G、矽智財亦為電子可用之兵，作夢題材如元宇宙、低軌道衛星亦為資金焦點，非金電中，航運、鋼鐵、造紙紡織各擁題材，步入11月財報公布期，部分題材於3Q21報價續為高檔，仍令季報獲利可期，加州港口優化系統Wabtec Port Optimizer資料顯示，港口貨櫃船平均等待卸貨時間已升至16.9天，是兩個月前的2倍水平，仍有利航運運價。空運亦將持續受口服藥前景帶動，惟短線漲多仍應留意季報利多遭獲利了結風險，電、傳輪漲帶動加權指數向上墊高的背景下，仍應避免追高殺低，於失守5日線時適度分批獲利了結或停損以保留資金優勢。
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