【10:02 投資快訊】原相Q4步淡季 明年審慎樂觀

【投資快訊】原相Q4步淡季 明年審慎樂觀

摘要和看法:

IC設計廠原相（3227）指出第四季由於有晶圓代工產能吃緊，使產品供給減少，加上終端需求進入淡季，以及產品組合等因素影響，預期營運將進入淡季水準。不過對於2022年展望，預期在電競、真無線藍牙耳機（TWS）及掃地機器人等需求續增情況下，原相出貨動能可望持續成長。(資料來源:工商時報)

原相10月合併營收為6.42億元、年減20.0％，寫下八個月以來新低。羅美煒指出，第四季營運恐將比第三季下滑，其中又以電競滑鼠晶片產品線下滑幅度最為顯著，加上毛利相對較高的電競滑鼠晶片出貨放緩，因此除了營收將比第四季減少之外，毛利亦將同步受到影響，整體來看，第四季將步入淡季水準。展望2022年，新產品 OTS(光學追蹤感測器)過去兩年陸續切入穿戴裝置、掃地機器人，營收貢獻可望持續增加，TWS(真無線藍芽耳機)也隨著 ANC(主動降噪)新品推出，出貨量可望持續增加。但 FY22 變數仍多，包括晶圓代工產能吃緊、供應鏈長短料、運輸壅塞及疫情等皆可能持續影響營運。市場預估2022年稅後 EPS 6.87元。近期市場有下修投資評等的動作，近期市場目標價約在165- 167元。

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廣達https://www.cmoney.tw/notes/note-detail.aspx?nid=304052

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