【11:25投資快訊】鴻海(2317)將於 2021.11.12 召開法說會，聚焦供應鏈缺料及電動車議題！

鴻海(2317)公告將於 2021.11.12 召開 21Q3 法說會，外界關注鴻海(2317) 21Q4 營運展望、大客戶 Apple 受限供應鏈缺料、高階版 iPhone 13 組裝代工狀況，以及電動車產能規劃及客戶下單等議題。

其中 Apple 在上週財報公布後的電話會議表示，因供應鏈問題而損失約 60 億美元營收，並預估供應鏈受限狀況到 12 月底仍會擴大，但也強調需求仍十分強勁，而先前傳出可能因此減產 iPhone 13 系列達 1000 萬支的消息，市場預期 21Q4 備貨量僅會影響 300 萬支，整體初期備貨量有望達 8,500～8,700 萬支。

而在電動車佈局方面，先前已經於 2021.10.18 舉辦年度科技日並展出 3 款電動車，其中電動巴士 Model T 將會在 2022 年陸續交貨，而 Model C 則會在 2023 年貢獻獲利，且預期 23Q4 底將開始在俄亥俄州車廠量產 Fisker 旗下 Pear 平價電動車，使電動車獲利貢獻有望於 2023 年顯現。另外與泰國國家石油(PTT)合作的泰國生產據點，也預期將於 2023～2024 年開始生產，目標為年產量為 15 萬輛，下一步還將在歐洲、印度與南美等地設立工廠。

展望鴻海(2317)：1)Phone 13 系列的組裝訂單分配中，囊括頂規 6.7 吋 iPhone 13 Pro Max 全數訂單；6.1 吋 iPhone 13 Pro 訂單約 8 成；6.1 吋 iPhone 13 也有 68%，整體取得約 70% 訂單，相較 iPhone 12 系列的 73% 小幅下滑，主因中國立訊加入 iPhone 組裝行列，然而新機初期備貨量預期為 8,500 萬～8,700 萬，相較 2020 年的 7,500 萬～8,000 萬增加 1～2 成，仍有利於成長動能、2)預期 2022 上半年 Intel、AMD 皆將推出新伺服器 CPU，可望帶動新一波換機潮，雲端服務供應商(CSP)預估 2022 年將接近雙位數成長。

市場預估鴻海(2317) 2021 年 EPS 為 9.62 元(YoY+31.1%)，並預估 2022 年 EPS 為 10.76 元(YoY+11.9%)，2021.11.01 股價為 106.50 元，以 2022 年市場預估 EPS 計算目前 PE 為 10 倍，位於近 5 年 PE 區間 8～16 倍下緣，考量 2021 下半年為 iPhone 拉貨旺季且電動車布局更加完善，目前評價低估。