【09:38 投資快訊】權利金認列旺季 力旺Q4嗨翻

【投資快訊】權利金認列旺季 力旺Q4嗨翻

摘要和看法

嵌入式非揮發性記憶體矽智財（eNVM IP）供應商力旺（3529）受惠於晶圓代工廠產能滿載投片，以及5G智慧型手機的電源管理IC及射頻IC搭載量增加，推升前三季每股淨利10.92元，賺逾一個股本。(資料來源:工商時報) 

力旺第三季合併營收季增9.8％達5.94億元，較去年同期成長34.7％，主要受惠於面板驅動IC、電源管理IC、微控制器（MCU）等出貨強勁帶動，營業利益季增12.0％達3.17億元，較去年同期成長60.9％，歸屬母公司稅後淨利季增13.5％達2.77億元，較去年同期成長63.9％，每股淨利3.72元。晶圓代工報價調漲趨勢下，預期力旺將是報價調漲下的少數受惠者。在成熟製程新應用持續導入，12吋晶圓往更高階邁進，加以個晶圓廠積極擴建28nm更先進製程的產能，有助力旺(3529)NeoBit及NeoFuse等IP授權金和權利金同步成長。加上NeoPUF安全IP方案已獲AI、5G、Data Center客戶採用，新一代的NeoMTP 打入多個應用端供應鏈，均將驅動21H2的強勁成長，預估2021年稅後EPS 15.05元。近期市場目標價在1390-2600元。

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