【13:32 投資快訊】光寶科公布第三季財報，前3季累計每股盈餘4.9元

光寶科(2301)昨天公布第三季財報，21Q3營收418.6億元，季增2.9%，年增1%，缺料影響高毛利的車用、雲端產品出貨減少，壓抑毛利率季減0.4個百分點來到19.3%，以及認列路燈標案壞帳，營業費用預先提列3.96億元損失，營益率因而季減0.9個百分點，稅後EPS 1.33元。整體而言，受缺料以及費用增加的影響，營運表現不如市場預期。

展望第四季，由於9月後缺料問題減輕，預期先前遞延的訂單可望延至第四季。資通訊產品的部分，Chromebook成長動能趨緩，然而商用型NB仍維持強勁，預期PC相關產品可望持穩Q3水平，加上網通、Server拉貨動能持續增溫，預期Q4資通訊產品可望維持中個位數的季成長。至於光電的部分，受惠於5G、AIoT、工控應用帶動LED光耦合器與感測模組需求增加，預期Q4光電產品出貨維持低個位數的季成長。整體而言，Q4雖屬淡季，但受惠於Q3訂單遞延，預期Q4可望淡季不淡。

2022年受惠於5G、資料中心需求強勁，以及車用需求將明顯放量，預估2022年營收可望達1714.8億元，年增4.6%，加上透過產品組合優化，預估毛利率可望來到19.3%，年增0.1個百分點，EPS 6.11元。每股淨值預估32.08元。目前本益比10倍，位於近五年區間的中下緣附近，給予逢低買進的投資評等。

相關個股：台達電(2308)、康舒(6282)、群光(2385)、億光(2393)、宏齊(6168)、佰鴻(3031)

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